Texas Roadhouse พลาดการคาดการณ์ของ Street ทั้งในบรรทัดบนและล่างในไตรมาสที่สี่ เนื่องจากราคาเนื้อวัวที่สูงส่งผลกระทบต่อผลกำไร แต่ยอดขายร้านอาหารที่เทียบเคียงได้แข็งแกร่งของเครือร้านอาหารในช่วงเจ็ดสัปดาห์แรกของไตรมาสแรกของปี 2569 จับคู่กับแนวโน้มเงินเฟ้อสินค้าโภคภัณฑ์ของผู้บริหารที่ไม่มีการเปลี่ยนแปลงในปีนี้ทำให้หุ้นลอยตัวในเย็นวันพฤหัสบดี รายรับในไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 30 ธันวาคมเพิ่มขึ้น 3.1% เมื่อเทียบเป็นรายปีเป็น 1.48 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งขาดการประมาณการฉันทามติของ Wall Street ตามมาตรฐาน LSEG ที่ 1.496 พันล้านดอลลาร์ กำไรต่อหุ้นลดลง 26% เมื่อเทียบเป็นรายปีมาอยู่ที่ 1.28 ดอลลาร์ ซึ่งพลาดการคาดการณ์ที่ 1.51 ดอลลาร์ ข้อมูล LSEG เผย TXRH YTD ภูเขา Texas Roadhouse YTD หุ้นของ Texas Roadhouse เพิ่มขึ้นประมาณ 2.5% ในการซื้อขายนอกเวลาทำการที่ประมาณ 187 ดอลลาร์ต่อหุ้น การเคลื่อนไหวดังกล่าวจะลบการขาดทุนจากการซื้อขายในชั่วโมงปกติของวันพฤหัสบดี หุ้นเริ่มต้นได้ดีในปี 2569 โดยเพิ่มขึ้นประมาณ 10% เมื่อปิดวันพฤหัสบดี บรรทัดล่าง นี่เป็นไตรมาสที่อ่อนแอจาก Texas Roadhouse แต่ตลาดกำลังผ่านไปเพราะทุกคนรู้ว่าต้นทุนเนื้อวัวจะเป็นปัญหา โดยเผินๆ เรารู้สึกไม่สบายใจเล็กน้อยกับการเติบโตของยอดขายคอมพ์ในไตรมาสนี้ หลังจากที่เติบโต 6.1% ในไตรมาสที่สามและเติบโต 5.4% ตลอดห้าสัปดาห์แรกของไตรมาสที่สี่ การเติบโตของยอดขายลดลงกลับมาที่ 4.2% ตลอดทั้งไตรมาส พลาดการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ประมาณ 5.2% การเพิ่มขึ้น 4.2% เป็นผลมาจากการเข้าชมที่เพิ่มขึ้น 1.9% และการตรวจสอบโดยเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 2.3% ผลลัพธ์ล่าช้าเนื่องจากการชะลอตัวในขณะที่ไตรมาสดำเนินไป โดยยอดขายของคอมพ์เพิ่มขึ้น 6.1%, 4.8% และ 2.2% ในเดือนตุลาคม พฤศจิกายน และธันวาคม ตามลำดับ สภาพอากาศที่เลวร้ายในเดือนธันวาคมอาจส่งผลต่อผลลัพธ์ ผู้บริหารยังได้กล่าวถึงผลกระทบด้านลบจากช่วงคริสต์มาสอีกด้วย โดยปกติแล้ว จังหวะนี้จะสร้างปัญหาให้กับเครือร้านอาหารหรือผู้ค้าปลีก อย่างไรก็ตาม ความเกียจคร้านเป็นเพียงแนวโน้มชั่วคราวเท่านั้น หนึ่งในสิ่งที่ดีที่สุดที่มาจากการเปิดเผยรายได้นี้คือบริษัทเปิดเผยว่ายอดขายคอมพ์เพิ่มขึ้น 8.2% ในช่วงเจ็ดสัปดาห์แรกของไตรมาสแรก เหตุใดเราจึงเป็นเจ้าของ Texas Roadhouse จึงเป็นเครือร้านสเต็กบรรยากาศสบายๆ ที่ให้บริการอาหารคุณภาพในราคาที่เอื้อมถึงในบรรยากาศที่สนุกสนาน ถือเป็นการนำเสนอคุณค่าที่น่าดึงดูดใจสำหรับผู้บริโภคในหมวดร้านอาหารที่ให้บริการเต็มรูปแบบ คู่แข่ง: Darden (Olive Garden, LongHorn Steakhouse), Brinker (Chili's และ Maggiano's), Bloomin' Brands (Outback, Carrabba's Italian Grill, Bonefish Grill) น้ำหนักผลงาน: 0.93% การซื้อล่าสุด: 17 ธ.ค. 2568 เริ่มดำเนินการ: 4 ก.พ. 2568 ในยุคเศรษฐกิจที่ผู้บริโภคยังคงเลือกสรร ลูกค้าร้านอาหารแห่กันไปที่ Texas Roadhouse ที่พวกเขารู้จัก พวกเขาจะได้รับอาหารดีๆ ในราคาสุดคุ้ม การเพิ่มขึ้นของราคาเมนูเป็นการผ่าตัดและต่ำกว่าคู่แข่งและต้นทุนมาก นี่อาจเป็นการบีบอัตรากำไร แต่ Texas Roadhouse กำลังสร้างความภักดีของลูกค้า เราพบว่ามีร้านอาหารที่ให้บริการเต็มรูปแบบและบริการด่วนมากเกินไปจนทำให้ชื่อเสียงของตนเสียหายด้วยการขึ้นราคาสูงเกินไปเร็วเกินไป เดิมพันก็คือว่าหากราคาเนื้อวัวลดลง การรวมกันของการเติบโตของปริมาณการเข้าชมที่แข็งแกร่งและราคาอินพุตที่ลดลงจะส่งผลให้อัตรากำไรเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ปัญหายังคงอยู่: ราคาเนื้อวัวจะลดลงเมื่อใด? ในขณะที่บริษัทลังเลที่จะคาดการณ์ว่าจะเกิดอะไรขึ้นในปี 2570 และเราไม่ตำหนิพวกเขา แต่เมื่อเร็วๆ นี้ เรามีความกังวลเพิ่มมากขึ้นว่าอัตราเงินเฟ้อจะยังคงดำเนินต่อไปในปี 2570 เนื่องจากอุปทานโคที่ตึงตัว เราขายตำแหน่งนี้หลายครั้งในปีนี้ที่ราคา 180 ดอลลาร์ ซึ่งรวมถึงการขายครั้งใหญ่ที่ 188 ดอลลาร์ในวันพุธ เนื่องจากเราสูญเสียความอดทนกับวงจรเนื้อวัว และไม่ต้องการคืนกำไรที่ได้มาอย่างยากลำบากกลับคืนมา นั่นเป็นเหตุผลว่าทำไมเราจึงย้ำอันดับความน่าเชื่อถือที่ 2 ของเราในวันพฤหัสบดี เนื่องจากยอดขายเหล่านี้ ปัจจุบัน Texas Roadhouse จึงมีตำแหน่งที่เล็กที่สุดใน Charitable Trust ของ Jim Cramer โดยมีน้ำหนักพอร์ตโฟลิโอน้อยกว่า 1% สิ่งที่เราเรียนรู้จากผลลัพธ์เมื่อเย็นวันพฤหัสบดีก็คือตลาดยินดีที่จะให้ Texas Roadhouse ผ่าน ตราบใดที่แนวโน้มอัตราเงินเฟ้อไม่แย่ลง และห่วงโซ่อาหารสเต็กและอาหารทานเล่นยังคงมีการเติบโตของยอดขายคอมพ์อย่างมหาศาล ด้วยเหตุผลเหล่านี้ เราจึงเพิ่มเป้าหมายราคาเป็น 195 ดอลลาร์ต่อหุ้นจาก 185 ดอลลาร์ ความเห็น ในช่วงไตรมาสที่สี่ Texas Roadhouse ได้เปิดร้านอาหารของบริษัท 9 แห่งและสถานที่ตั้งแฟรนไชส์ 1 แห่ง ส่งผลให้ยอดรวมทั้งหมดของปีที่แล้วอยู่ที่ 28 ร้านอาหารของบริษัทและการเปิดแฟรนไชส์ 4 แห่ง สำหรับปี 2569 บริษัทยังคงคาดว่าจะเปิดร้านอาหารของบริษัทได้ 35 แห่ง เนื่องจากฝ่ายบริหารจัดการกับการกำหนดราคาที่สูงขึ้นจึงประกาศเย็นวันพฤหัสบดีให้ขึ้นราคาเมนู 1.9% ในเดือนเมษายน สำหรับการคืนเงินสดให้กับผู้ถือหุ้น บริษัทซื้อหุ้นคืนมูลค่า 50 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสดังกล่าว ซึ่งสูงกว่าการซื้อคืน 40 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สาม บริษัทยังประกาศว่าจะเพิ่มการจ่ายเงินปันผลรายไตรมาสอีก 10% เป็น 75 เซนต์ต่อหุ้น นั่นทำให้อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลอยู่ที่ 1.64% จากราคาปิดของวันพฤหัสบดีที่ 182.53 ดอลลาร์ Guidance Texas Roadhouse ได้ให้คำแนะนำเบื้องต้นในปี 2569 ควบคู่ไปกับผลประกอบการไตรมาสที่สาม – และอินพุตสำคัญทั้งหมดไม่มีการเปลี่ยนแปลงในช่วงเย็นวันพฤหัสบดี ความโล่งใจที่ยิ่งใหญ่ที่สุดมาจากฝ่ายบริหารที่ย้ำอัตราเงินเฟ้อสินค้าโภคภัณฑ์ประมาณ 7% เพื่อการเปรียบเทียบ อัตราเงินเฟ้อสินค้าโภคภัณฑ์ทั้งปี 2568 อยู่ที่ 6.1% เมื่อพิจารณาถึงความดื้อรั้นของราคาเนื้อวัว นักลงทุนบางรายอาจเกรงว่าอัตราเงินเฟ้อจะร้อนขึ้นอีก คำแนะนำด้านอื่น ๆ มีดังต่อไปนี้: การเติบโตของยอดขายร้านอาหารคอมพ์ที่เป็นบวก รวมถึงประโยชน์ของการดำเนินการกำหนดราคาเมนู การเติบโตของสัปดาห์ร้านค้า 5% ถึง 6% รวมถึงผลประโยชน์จากการซื้อแฟรนไชส์ และอัตราเงินเฟ้อค่าจ้างและแรงงานอื่น ๆ 3% ถึง 4% มีการวางแผนรายจ่ายฝ่ายทุนทั้งหมดไว้ที่ 400 ล้านดอลลาร์ (กองทุนเพื่อการกุศลของ Jim Cramer มีความยาว TXRH ดูรายการหุ้นทั้งหมดได้ที่นี่) ในฐานะสมาชิก CNBC Investing Club กับ Jim Cramer คุณจะได้รับการแจ้งเตือนการซื้อขายก่อนที่ Jim จะทำการซื้อขาย จิมรอ 45 นาทีหลังจากส่งการแจ้งเตือนการค้าก่อนที่จะซื้อหรือขายหุ้นในพอร์ตโฟลิโอของทรัสต์เพื่อการกุศลของเขา หาก Jim พูดคุยเกี่ยวกับหุ้นทาง CNBC TV เขาจะรอ 72 ชั่วโมงหลังจากออกการแจ้งเตือนการค้าก่อนที่จะดำเนินการซื้อขาย ข้อมูลการลงทุนของคลับข้างต้นอยู่ภายใต้ข้อกำหนดและเงื่อนไขและนโยบายความเป็นส่วนตัวของเรา ร่วมกับข้อจำกัดความรับผิดชอบของเรา ไม่มีภาระผูกพันหรือหน้าที่ใด ๆ ที่มีอยู่หรือถูกสร้างขึ้นโดยอาศัยอำนาจในการรับข้อมูลใด ๆ ที่ให้ไว้ที่เกี่ยวข้องกับสโมสรการลงทุน ไม่มีการรับประกันผลลัพธ์หรือผลกำไรที่เฉพาะเจาะจง
