ราคาทองคำขยับขึ้นแตะระดับสูงสุดของสัปดาห์ ท่ามกลางดอลลาร์อ่อนค่าชั่วคราว แต่ยังคงไม่พ้นเขตอันตราย

ราคาทองคำขยับขึ้นแตะระดับสูงสุดของสัปดาห์ ท่ามกลางดอลลาร์อ่อนค่าชั่วคราว แต่ยังคงไม่พ้นเขตอันตราย

• ราคาทองคำได้รับแรงหนุนต่อเนื่อง จากการย่อตัวลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ (Bond Yields) เมื่อคืนนี้ ซึ่งกดดันให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) อ่อนค่าลง

• ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์และท่าที Hawkish ของ Fed น่าจะช่วยจำกัดการอ่อนค่าของดอลลาร์ และกดดันไม่ให้ทองคำปรับตัวขึ้นไปได้ไกล

• สภาวะราคาที่เคลื่อนไหวในกรอบ (Range-bound) ในช่วงนี้ เป็นสัญญาณเตือนให้นักลงทุนฝั่งซื้อ (Bullish Traders) เพิ่มความระมัดระวัง

ราคาทองคำ (XAU/USD) ดึงดูดแรงซื้อเข้ามาเป็นวันที่สองติดต่อกันในวันศุกร์ ฟื้นตัวต่อเนื่องจากจุดต่ำสุดในรอบสองเดือนบริเวณ $4,066 ที่แตะไปเมื่อต้นสัปดาห์ โดยเงินดอลลาร์สหรัฐย่อตัวลงจากระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2568 ท่ามกลางการย่อตัวของ Bond Yields สหรัฐฯ ดันให้ราคาทองคำขึ้นไปทดสอบกรอบบนประจำสัปดาห์ อย่างไรก็ตาม การปรับตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญยังคงเป็นไปได้ยาก เนื่องจากความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์และท่าที Hawkish ของ Fed ยังคงช่วยพยุงเงินดอลลาร์ไว้

ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ระบุเมื่อวันพฤหัสบดีว่า สหรัฐฯ จะละเว้นจากการเปิดฉากโจมตีทางทหารต่ออิหร่านก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมในวันที่ 3 พฤศจิกายน และเสริมว่ากำลังอยู่ระหว่างการหารือที่สร้างสรรค์ ปัจจัยนี้ช่วยจำกัดการพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันดิบ ลดความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่อาจพุ่งสูงเกินควบคุม ประกอบกับการประมูลพันธบัตรอายุ 30 ปีที่ได้รับผลตอบรับดี ส่งผลให้เกิดแรงพักฐานใน Bond Yields และกระตุ้นให้นักลงทุนฝั่ง Buy ดอลลาร์เริ่มขายทำกำไรออกมา ซึ่งกลายเป็นปัจจัยหนุนราคาทองคำ

ขณะเดียวกัน นักลงทุนยังคงกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อจากราคาพลังงานท่ามกลางความขัดแย้ง สหรัฐฯ-อิหร่าน โดยรองประธานาธิบดี JD Vance กล่าวว่า อิหร่านต้องลดกำลังการเสริมสมรรถนะยูเรเนียมลงอย่างมีนัยสำคัญเพื่อตอบสนองข้อเรียกร้องของสหรัฐฯ แต่ Mohammad Eslami ประธานองค์กรพลังงานปรมาณูของอิหร่าน ได้ปฏิเสธข้อเรียกร้องดังกล่าว นอกจากนี้ การสู้รบที่รุนแรงขึ้นระหว่างกลุ่มฮูตีและกองกำลังพันธมิตรนำโดยซาอุดีอาระเบีย ยังคงรักษา พรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ (Geopolitical Risk Premium) ไว้

ตลาดยังคงสะท้อนโอกาสมากกว่า 80% ที่ Fed จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยก่อนสิ้นปีนี้ ซึ่งหนุนให้มีแรงซื้อดอลลาร์กลับเข้ามาเมื่อราคาปรับตัวลง (Dip-buying) และคอยกดดันราคาทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย โดยนักเทรดกำลังเฝ้ารอการเปิดเผยดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคและคาดการณ์เงินเฟ้อจากมหาวิทยาลัยมิชิแกนเพื่อหาปัจจัยชี้นำใหม่

มุมมองจาก UOB: คาด Fed เดินหน้าขึ้นดอกเบี้ยต่อเนื่องถึงต้นปี 2570

นักวิเคราะห์จาก UOB Group ย้ำว่า “เราคาดว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมอีก 2 ครั้ง ในเดือนธันวาคม 2569 และไตรมาส 1 ปี 2570 จากนั้นจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ตลอดช่วงที่เหลือของปี 2570 เมื่อเงินเฟ้อเริ่มชะลอตัวอย่างยั่งยืน” ขณะเดียวกัน UOB มองว่า “คงเป็นไปไม่ได้ที่จะเกิดการขึ้นดอกเบี้ยติดต่อกันในการประชุม FOMC เดือนตุลาคม ซึ่งจัดขึ้นไม่ถึงหนึ่งสัปดาห์ก่อนการเลือกตั้งกลางเทอม (3 พ.ย.)”

การวิเคราะห์ทางเทคนิค (Technical Analysis – XAU/USD 4H Chart)

ราคาทองคำยังคงถูกจำกัดอยู่ในกรอบการแกว่งตัวเดิมตลอดช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยแสดงความแข็งแกร่งรับแรงซื้อคืนเหนือระดับ 78.6% Fibonacci Retracement ของรอบการขึ้นมิถุนายน-สิงหาคม

ขณะที่ indicator MACD ปรับตัวขึ้นมาอยู่ที่ 5.33 และ RSI (14) ขยับขึ้นสู่ระดับ 59 สะท้อนถึงโมเมนตัมฝั่งซื้อที่เริ่มดีขึ้น แต่ยังไม่สามารถผ่านแนวต้านโครงสร้างสำคัญด้านบนไปได้

• แนวต้าน (4H): กรอบบนของการเทรดระยะสั้นอยู่ที่บริเวณ $4,200 ถือเป็นแนวต้านแรกที่แข็งแกร่ง ตามด้วยเส้น SMA 100 ช่วงเวลาที่ $4,227 และระดับ 61.8% Fibo. ที่ $4,231 หากผ่านโซนนี้ไปได้ จะเปิดทางไปสู่ระดับ 50.0% Fibo. ที่ $4,320 และ 38.2% Fibo. ที่ $4,409

• แนวรับ (4H): แนวรับแรกอยู่ที่ระดับ 78.6% Fibo. บริเวณ $4,104 ซึ่งคาดว่าจะมีแรงซื้อกลับเข้ามาเมื่อราคาพักตัวลงมา

ข้อมูลเพิ่มเติมสำหรับการวิเคราะห์ตลาด (Market Insights)

1. ดอลลาร์ถอยพักฐานเปิดทางทองคำดีดตัวสั้น:

   การพักฐานของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ (Bond Yields) และดัชนีดอลลาร์ (DXY) หลังจากทรัมป์ยืนยันว่าจะไม่โจมตีอิหร่านก่อนการเลือกตั้งกลางเทอม ช่วยลดแรงกดดันฝั่งขาย ทำให้ราคาทองคำเกิดแรงรีบาวด์จากจุดต่ำสุดรอบสองเดือนที่ $4,066 ขึ้นมาจ่อกรอบบนของสัปดาห์

2. แรงกดดันระยะกลางจาก Fed ยังคงอยู่:

   แม้การประชุมเดือนตุลาคมคาดว่า Fed จะชะลอการขึ้นดอกเบี้ยเนื่องจากใกล้ช่วงเลือกตั้ง แต่ตลาดยังคงให้น้ำหนักสูงกว่า 80% สำหรับการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม 2569 ประกอบกับมุมมอง UOB ที่คาดว่าจะขึ้นดอกเบี้ยต่อเนื่องถึงไตรมาส 1 ปี 2570 ซึ่งยังคงเป็นปัจจัยจำกัด Upside ของทองคำในระยะกลาง

3. การตึงเครียดเรื่องนิวเคลียร์อิหร่านพยุงราคา:

   การปฏิเสธข้อเรียกร้องเรื่องการลดสมรรถนะยูเรเนียมของอิหร่าน ทำให้ความเสี่ยงสงครามยืดเยื้อยังไม่หมดไป และคอยสร้างเบาะรองรับ (Floor Price) ไม่ให้ทองคำปรับตัวลงลึก

แนวรับ – แนวต้าน ราคาทองคำ (Spot Gold / XAUUSD)

อ้างอิงจากระดับราคาเคลื่อนไหวล่าสุดบริเวณ $4,130 – $4,150/ออนซ์

บทสรุปจาก THAIFRX.COM

ราคาทองคำ (XAU/USD) รีบาวด์ฟื้นตัวขึ้นแตะระดับสูงสุดของสัปดาห์จากการอ่อนค่าชั่วคราวของเงินดอลลาร์สหรัฐและ Bond Yields ที่ย่อตัวลง หลังประธานาธิบดีทรัมป์ส่งสัญญาณยับยั้งปฏิบัติการทางทหารต่ออิหร่านก่อนวันเลือกตั้งกลางเทอม

อย่างไรก็ตาม ทองคำยังคงไม่พ้นเขตอันตราย (Not out of the woods yet) เนื่องจากแนวโน้มการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Fed ก่อนสิ้นปีนี้ ( probability > 80%) ยังคงเป็นปัจจัยคอยกดดันฝั่งซื้อ ในทางเทคนิค ตราบใดที่ราคายังไม่สามารถทะลุผ่านโซนแนวต้านแข็งแกร่งที่ $4,200 – $4,231 ขึ้นไปได้อย่างยั่งยืน การรีบาวด์นี้ยังถือเป็นการเคลื่อนไหวในกรอบ Sideway และมีความเสี่ยงที่จะย่อตัวลงทดสอบแนวรับ $4,104 และ $4,066 อีกครั้ง แนะนำให้นักเทรดเก็งกำไรตามกรอบด้วยความระมัดระวัง