มาตรวัดความกลัวของ Wall Street ร่วงลงเมื่อผู้ค้าเสนอราคาหุ้น SpaceX

ไม่มีอะไรที่เหมือนกับเทรดเดอร์ที่กลืนกินหุ้นใหม่มูลค่า 2 ล้านล้านดอลลาร์เพื่อขจัดความกลัวออกจากตลาด

เมื่อ 10 วันก่อน เทคโนโลยีกำลังดิ่งลง ตลาดหุ้นมีวันที่เลวร้ายที่สุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2025 และ ดัชนีความผันผวนของ Cboe กำลังกระโจนขึ้นอย่างรวดเร็ว ส่วนหนึ่งมาจากความกังวลของนักลงทุนว่าตลาดจะรับมือน้ำท่วมใหม่ได้อย่างไร สเปซเอ็กซ์ คลังสินค้า. ขณะนี้ เนื่องจากการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนครั้งแรกครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ถูกย่อยโดยไม่มีสะดุด นักลงทุนจึงกองกลับเข้าไปในหุ้นเดิมที่เคยขายไปก่อนหน้านี้ และสิ่งที่เรียกว่า “มาตรวัดความกลัว” ของวอลล์สตรีทก็กลับมาต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวอีกครั้ง

ที่ แนสแดค 100 เพิ่มขึ้น 3% ในวันจันทร์ ที่ เอสแอนด์พี 500 อยู่ที่ประมาณ 1.7% ใกล้ทำสถิติสูงสุดเมื่อต้นเดือนนี้ เซมิคอนดักเตอร์ พุ่งขึ้นแนวหน้าอีกครั้ง โดยเพิ่มขึ้นมากกว่า 4% สู่ระดับสูงสุดใหม่ตลอดกาล กลุ่มหมีที่แย้งว่านักเก็งกำไรกำลังหมดความอยากอาหาร ต้องเผชิญกับมูลค่าตลาดของ SpaceX เกือบ 2.5 ล้านล้านดอลลาร์ที่กล่าวเป็นอย่างอื่น หุ้น SpaceX เพิ่มขึ้น 13% ในวันจันทร์

“แม้ว่าดัชนี SPX จะขยับขึ้นเล็กน้อย 0.7% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว แต่ดัชนี VIX กลับลดลงมากกว่าที่คาดไว้มาก เนื่องจากส่วนใหญ่มาจากการผ่อนคลายการป้องกันความเสี่ยงในช่วง 12 เดือนข้างหน้าและตำแหน่งนูนด้านลบ” เอ็ด ทอม ผู้อำนวยการอาวุโสฝ่ายข่าวกรองตลาดอนุพันธ์ของ Cboe เขียนในบันทึกถึงลูกค้าเมื่อวันจันทร์

VIX ซื้อขายต่ำกว่า 16 ที่จุดต่ำสุดในวันจันทร์ ซึ่งเป็นการคลายความผันผวนของความนิยมโดยสิ้นเชิงซึ่งเริ่มตั้งแต่วันที่ 5 มิถุนายน เมื่อ VanEck เซมิคอนดักเตอร์ ETF (SMH) ลดลงมากกว่า 10% จากบันทึก ในขณะที่กระแสออปชันในหุ้นชิปยังคงแสดงกิจกรรมการป้องกันความเสี่ยงที่สำคัญ การซื้อขายรอบ VIX ชี้ไปที่แนวโน้มขาขึ้นสำหรับหุ้น

มีการแลกเปลี่ยนมากกว่าการโทรใน VIX เมื่อวันจันทร์ โดยมีการโทรขายได้เกือบเท่ากับการซื้อ ตามข้อมูลจาก ThinkOrSwim จากการซื้อขายออปชั่นพรีเมียมมูลค่า 93 ล้านดอลลาร์ มีการเชื่อมโยงมากกว่า 70 ล้านดอลลาร์เข้ากับข้อมูล SpotGamma แสดง สัญญาที่ได้รับความนิยมมากที่สุดเมื่อพิจารณาตามปริมาณคือการหยุดงานประท้วง 16 ครั้งซึ่งจะหมดอายุในวันพุธซึ่งมีการซื้อขายสัญญา 46,000 สัญญา

ใน SMH กระแสน้ำยังคงลดลงต่อเนื่องเป็นเวลาหลายสัปดาห์ แม้ว่าเซมิคอนดักเตอร์จะทำระดับสูงสุดตลอดกาลก็ตาม เนื่องจากดัชนีหุ้นในปัจจุบันมีการถือครองเซมิคอนดักเตอร์มากขึ้นกว่าที่เคย บางทีเหตุการณ์สำคัญในเดือนนี้อาจทำให้นักลงทุนยอมจ่ายเงินเพื่อป้องกันความเสี่ยง ในขณะที่ประมาณ 60% ของพรีเมี่ยมใน SMH มีอยู่ แต่ก็มีผู้ขายแบบกระจายที่โดดเด่น ซึ่งรวมถึงเทรดเดอร์รายใหญ่ที่สุดประจำวัน ซึ่งรวบรวมเงินได้ 5 ล้านดอลลาร์จากการขายสเปรดขนาดใหญ่ 2 รายการที่จะหมดอายุในวันที่ 17 กรกฎาคม จากนั้นใช้เงิน 2.7 ล้านดอลลาร์เพื่อซื้อสเปรด 600/550 ซึ่งจะหมดอายุในวันเดียวกัน

ผู้ค้าออปชั่นจะมีอะไรมากมายให้สรุปในวันอังคารเมื่อรายการตัวเลือกของ SpaceX ออปชั่นใน Tesla เป็นที่ชื่นชอบในหมู่ผู้ค้าปลีกมายาวนาน และเป็นหนึ่งในอนุพันธ์หุ้นเดี่ยวที่มีการใช้งานมากที่สุดอย่างต่อเนื่อง