มีรายงานว่า OpenAI พลาดเป้าหมายรายได้ หุ้นของ Oracle และหุ้นชิปเหล่านี้กำลังร่วงลง

หุ้นของบริษัทที่เชื่อมโยงกับโครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์ร่วงลงเมื่อวันอังคารหลังจากรายงานว่า OpenAI ขาดการคาดการณ์การเติบโตภายใน ทำให้เกิดคำถามใหม่ ๆ ว่าการใช้จ่ายทั่วทั้งภาคส่วนนั้นมีความยั่งยืนหรือไม่

ออราเคิลซึ่งมีหุ้นส่วนมูลค่า 3 แสนล้านดอลลาร์ในระยะเวลา 5 ปีในการจัดหาพลังประมวลผลให้กับ OpenAI สำหรับการดำเนินงานด้าน AI ลดลง 4%

ผู้ผลิตชิปได้แก่ บรอดคอม และ อุปกรณ์ไมโครขั้นสูง ลดลง 4% และ 3% ตามลำดับ หุ้นของ เอ็นวิเดีย ลดลงมากกว่า 1%

วอลคอมม์ ลดลง 0.2% เมื่อวันอังคาร แต่ปิดจุดต่ำสุดแล้ว หุ้นได้รับการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเมื่อวันจันทร์จากรายงานว่ากำลังทำงานร่วมกับ OpenAI บนชิปสมาร์ทโฟนที่เชื่อมโยงกับความทะเยอทะยานด้านฮาร์ดแวร์ของบริษัท ใช้ประโยชน์จากหุ้น neocloud CoreWeave ลดลงมากกว่า 5%

ในเอเชีย ซอฟท์แบงก์ กรุ๊ปหนึ่งในนักลงทุนรายใหญ่ที่สุดของ OpenAI ทรุดตัวลงประมาณ 10%

The Wall Street Journal รายงานว่า OpenAI เพิ่งพลาดการคาดการณ์การเติบโตของผู้ใช้และรายได้ การขาดแคลนดังกล่าวได้จุดประกายความกังวลภายในว่าบริษัทจะสามารถก้าวตามภาระผูกพันทางการเงินจำนวนมหาศาลที่จำเป็นในการสร้างศูนย์ข้อมูลและรักษาความปลอดภัยความสามารถในการประมวลผลในระยะยาวได้หรือไม่

ตามรายงาน Sarah Friar หัวหน้าฝ่ายการเงินได้เตือนเพื่อนร่วมงานว่าหากการเติบโตของรายได้ไม่เร่งตัวขึ้น บริษัทอาจเผชิญกับความยากลำบากในการระดมทุนสำหรับข้อตกลงการประมวลผลในอนาคต

OpenAI ผลักดันรายงานกลับ “นี่มันไร้สาระ เราสอดคล้องกันโดยสิ้นเชิงในการซื้อคอมพิวเตอร์ให้มากที่สุดเท่าที่จะทำได้ และทำงานอย่างหนักด้วยกันทุกวัน” บริษัทบอกกับ CNBC

ออราเคิลปกป้องเส้นทางการเติบโตของ OpenAI โดยกล่าวว่าได้เห็นโดยตรงแล้วว่าการนำเทคโนโลยีของ OpenAI มาใช้นั้นเร่งตัวอย่างรวดเร็วเพียงใด

“เรารู้สึกตื่นเต้นอย่างไม่น่าเชื่อเกี่ยวกับความร่วมมือของเรากับ OpenAI และยังคงมุ่งเน้นไปที่การสร้างและส่งมอบขีดความสามารถที่พวกเขาต้องการเพื่อรองรับความต้องการที่เติบโตอย่างรวดเร็ว” โฆษกของ Oracle กล่าว “โมเดล 5.5 ใหม่ของ OpenAI ถือเป็นก้าวสำคัญไปข้างหน้า และเราคาดหวังให้มีแรงผลักดันอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากการเข้าถึงเทคโนโลยีของพวกเขาจะขยายไปทั่วผู้ให้บริการคลาวด์”

Open AI ซึ่งจุดประกายการเติบโตของ AI ด้วยการเปิดตัวแชทบอท ChatGPT ในปี 2565 เพิ่งปิดรอบการระดมทุนที่ทำลายสถิติมูลค่า 1.22 แสนล้านดอลลาร์ด้วยการประเมินมูลค่าภายหลังการจ่ายเงินที่ 852 พันล้านดอลลาร์

“คุณคงเดาเอาเองว่านักลงทุนทราบเรื่องการชะลอตัวใช่ไหม ถ้าไม่ก็น่าเสียดายสำหรับ OAI” Jordan Klein ผู้เชี่ยวชาญภาคส่วน TMT ของ Mizuho กล่าวในบันทึกย่อ “การอัปเดตจะใหม่ขนาดไหนเมื่อรอบปิดสิ้นเดือนมีนาคม ซึ่งเป็นช่วงที่ไตรมาสจะสิ้นสุด และมันยังไม่ใช่วันที่ 1 พฤษภาคมด้วยซ้ำ ฉันสงสัยอย่างยิ่งว่าปัจจัยพื้นฐานของ OAI จะชะลอตัวลงอย่างรวดเร็วภายใน 30 วัน”

ในขณะเดียวกัน การแข่งขันใน AI ระดับองค์กรก็ทวีความรุนแรงมากขึ้น Anthropic ได้รับความสนใจจากลูกค้าองค์กร ในขณะที่โมเดล Gemini ของ Google ก็ได้รับแรงผลักดันเช่นกัน เนื่องจากบริษัทต่างๆ หันมาใช้ผู้ให้บริการหลายรายมากขึ้น

ถึงกระนั้น นักลงทุนบางคนยังตั้งคำถามว่ารายงานดังกล่าวเปลี่ยนแปลงแนวโน้มการใช้จ่ายด้าน AI ในวงกว้างอย่างมีนัยสำคัญหรือไม่

“ฉันมองว่าบทความนี้เป็นการทบทวนสิ่งที่เรารู้อยู่แล้วเป็นส่วนใหญ่ การเติบโตของ OpenAI ดูเหมือนจะชะลอตัวในช่วงปลายปี 2568 จนถึงต้นปี 2569 เนื่องจากธุรกิจยกส่วนแบ่งบางส่วนให้กับ Anthropic และ Gemini” John Belton ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอของ Gabelli Funds กล่าว “ไม่มีอะไรที่นี่ที่ชี้ให้เห็นว่านี่เป็นปัญหาสำหรับการใช้จ่ายทั่วทั้งภาคส่วนโดยรวม แต่ดูเหมือนว่าจะเป็นการยืนยันเกี่ยวกับแนวโน้มส่วนแบ่งการตลาดล่าสุดของ OpenAI”

คนอื่นๆ เน้นย้ำว่าการใช้การวัดแบบเดิมกับวงจร AI ในปัจจุบันนั้นยากเพียงใด Luke Rahbari ซีอีโอของ Equity Armor Investments กล่าวว่าควรดูการขาดแคลนเป้าหมายรายได้ด้วยความระมัดระวัง เนื่องจากการคาดการณ์ที่ไม่แม่นยำยังคงอยู่ในอุตสาหกรรมที่มีการพัฒนาอย่างรวดเร็ว

“OpenAI ที่พลาดเป้าหมายรายได้ ในโครงการใหญ่ เป็นสิ่งที่ทำให้ไขว้เขว” Rahbari กล่าว “ในภูมิทัศน์ของ AI ในปัจจุบัน การคาดการณ์เหล่านี้มักเป็นไปตามอำเภอใจ ไม่มีผู้เล่นหลักรายใดในการแข่งขันนี้ที่สามารถคาดการณ์รายได้หรือรายจ่ายฝ่ายทุนได้อย่างแม่นยำภายในขอบเขตของข้อผิดพลาด 25% ถึง 50%”

— Kate Rooney และ Seema Mody จาก CNBC สนับสนุนการรายงาน