หลังจากที่ทรัมป์ชนะ นักลงทุนต่างชื่นชมความเป็นไปได้ของ 'การกวาดล้างสีแดง'

โดย สะกิบ อิกบาล อาเหม็ด

นิวยอร์ก (รอยเตอร์) – นักลงทุนกำลังพิจารณามากขึ้นว่าการควบคุมรัฐบาลของพรรครีพับลิกันอาจมีความหมายต่อหุ้น พันธบัตร และสกุลเงินอย่างไร แม้ว่าตลาดจะตอบสนองอย่างรุนแรงครั้งแรกต่อชัยชนะของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์เริ่มคลี่คลาย

สิ่งที่เรียกว่าสถานการณ์การกวาดล้างสีแดง ซึ่งพรรครีพับลิกันควบคุมทำเนียบขาวและทั้งสองสภาของรัฐสภา อาจช่วยเปิดทางให้ทรัมป์นำข้อเสนอทางเศรษฐกิจของเขาไปใช้ได้อย่างอิสระ หลายๆ อย่าง เช่น การลดภาษี ถูกมองว่าเป็นมิตรกับการเติบโต แต่ยังเพิ่มความเสี่ยงด้านเงินเฟ้ออีกด้วย

เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา พรรครีพับลิกันมีขอบเขตจำกัด เนื่องจากเจ้าหน้าที่การเลือกตั้งได้นับคะแนนเสียงสุดท้ายที่จะกำหนดการควบคุมสภาผู้แทนราษฎรแห่งสหรัฐอเมริกา แม้ว่าพรรคเดโมแครตจะประสบความสำเร็จในการพลิกที่นั่งสองที่นั่งของรัฐนิวยอร์กก็ตาม

“ด้วยนโยบายหลายประการของทรัมป์ที่มุ่งสนับสนุนหุ้น โดยเฉพาะหุ้นขนาดเล็ก ตลาดจึงมีแนวโน้มที่จะตอบสนองได้ดีต่อการกวาดล้างสีแดง” JJ Kinahan ซีอีโอของ IG อเมริกาเหนือ และประธานของโบรกเกอร์ออนไลน์ Tastetrade กล่าว

ความคาดหมายว่านโยบายดังกล่าวจะถูกผลักดันภายใต้การนำของทรัมป์ในระดับหนึ่งได้ช่วยยกระดับตลาดหุ้นให้สูงขึ้น เพิ่มค่าเงินดอลลาร์ และสร้างภาระให้กับคลัง ในขณะที่นักลงทุนปรับพอร์ตการลงทุนของตนใหม่เพื่อการเติบโตที่แข็งแกร่งขึ้น กฎระเบียบที่ผ่อนคลายลง และความเป็นไปได้ที่ความกังวลเรื่องเงินเฟ้ออาจยังคงอยู่ ธนาคารกลางสหรัฐจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยมากเกินไปในปีหน้า

ความเคลื่อนไหวที่โดดเด่นประการหนึ่งคือหุ้นขนาดเล็ก โดยดัชนีเพิ่มขึ้นประมาณ 8% ในสัปดาห์นี้

แม้ว่าความเคลื่อนไหวบางส่วนสูญเสียไปในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา แต่นักลงทุนยังคงรอดูว่านโยบายของ Trump อาจส่งผลกระทบต่อตลาดและเศรษฐกิจในระยะยาวอย่างไร โดยเฉพาะอย่างยิ่งภายใต้สถานการณ์กวาดล้างสีแดง

ทรัมป์สัญญาว่าจะลดกฎระเบียบของรัฐบาลกลางที่เขาระบุว่าจำกัดการสร้างงาน เขาให้คำมั่นว่าจะคงการลดหย่อนภาษีในปี 2017 ที่เขาลงนามขณะดำรงตำแหน่ง และทีมเศรษฐกิจของทรัมป์ได้หารือเกี่ยวกับการลดหย่อนภาษีบุคคลและนิติบุคคลรอบต่อไป นอกเหนือจากที่ประกาศใช้ในระยะแรกของเขา

นักยุทธศาสตร์ของ Goldman Sachs กล่าวว่ากำไรต่อหุ้นของพวกเขาจะเพิ่มขึ้นประมาณ 4% หากทรัมป์ลดภาษีนิติบุคคลในประเทศตามกฎหมายจาก 21% เหลือ 15%

ธนาคารดอยซ์แบงก์ (ETR:) นักวิเคราะห์กล่าวว่าพวกเขาจะอัพเกรดการคาดการณ์การเติบโตของสหรัฐฯ ในปี 2025 เป็น 2.5-2.75% จาก 2.2% ในกรณีที่มีการกวาดล้างสีแดง อย่างไรก็ตาม พวกเขาคาดว่าจะลดการคาดการณ์การเติบโตในปี 2569 เนื่องจากความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจที่เกี่ยวข้องกับสงครามการค้าที่ทวีความรุนแรงขึ้น

การควบคุมรัฐบาลของพรรครีพับลิกันยังอาจช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์ในระยะยาว ซึ่งได้พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 4 เดือนแล้ว เมื่อเทียบกับกลุ่มประเทศอื่นๆ ภายหลังการเพิ่มขึ้นของหลังการเลือกตั้งในสัปดาห์นี้

นักยุทธศาสตร์ที่ JP Morgan มองว่าเงินยูโรอ่อนค่าลงเหลือ 1.00-1.02 ดอลลาร์ ลดลงประมาณ 6% จากระดับปัจจุบัน หากมีการกวาดล้าง เมื่อเทียบกับการร่วงลงเหลือ 1.05 ดอลลาร์ในกรณีที่สภาคองเกรสแตกแยก

ประวัติศาสตร์อาจอยู่ด้านข้างของผลการดำเนินงานของหุ้นที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องหากมีการกวาดล้างสีแดงเกิดขึ้น

S&P 500 เพิ่มขึ้นเฉลี่ย 9.1% ในช่วงหลายปีของการควบคุมแบบรวมศูนย์ดังกล่าว เทียบกับผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปี 6.7% สำหรับรัฐบาลที่ถูกแบ่งแยก ซึ่งฝ่ายตรงข้ามดำรงตำแหน่งวุฒิสภาหรือสภาผู้แทนราษฎรอย่างน้อยหนึ่งคน ตามการวิเคราะห์ของ Evercore ISI ของข้อมูลตั้งแต่ปี 1928 ดัชนีเพิ่มขึ้น 26% ในปีนี้ และแตะ 6,000 จุดเป็นครั้งแรกในวันศุกร์

เพื่อให้แน่ใจว่าแม้จะมีเสียงข้างมากในรัฐสภาของพรรครีพับลิกัน นักลงทุนบางคนเชื่อว่าอัตรากำไรที่แคบที่ต้องเผชิญในทั้งสภาและวุฒิสภาอาจยังคงมีความท้าทายในการดำเนินการเปลี่ยนแปลงทางการเงินและกฎระเบียบ

“เราอาจไม่ได้รับทุกสิ่งตามที่สัญญาไว้ การอภิปรายเกี่ยวกับเส้นทางการรณรงค์มักจะแตกต่างไปจากกฎหมายที่ผ่านเสมอ” Paul Nolte ที่ปรึกษาอาวุโสด้านความมั่งคั่งและนักยุทธศาสตร์การตลาดของ Murphy & Sylvest กล่าว “ฉันคิดว่าส่วนใหญ่อยู่ในการกำหนดราคาหุ้นแล้วในปัจจุบัน”