วิเคราะห์สถานการณ์ราคาทองคำ (XAU/USD) ประจำวันที่ 2 กุมภาพันธ์ 2569 หลังจากเกิดปรากฏการณ์ “ดิ่งเหว” ครั้งใหญ่ในช่วงปลายเดือนมกราคมที่ผ่านมา โดยราคาหลุดระดับสำคัญลงไปทดสอบโซน $4,600 ก่อนจะเริ่มพยายามสร้างฐานใหม่ครับ
1. ลำดับเหตุการณ์: จากจุดสูงสุดสู่จุดต่ำสุด ($4,600)
-
จุดสูงสุดประวัติการณ์: เมื่อวันที่ 29-30 มกราคม 2569 ราคาทองคำเพิ่งทำ New High ที่ระดับประมาณ $5,596 – $5,600
-
Flash Crash: ภายในวันเดียว (ศุกร์ที่ 30 ม.ค.) ราคาดิ่งลงกว่า 9.5% โดยร่วงลงไปแตะจุดต่ำสุดในช่วงสั้นที่ $4,680 (บางกระแสระบุว่าในตลาดฟิวเจอร์สมีการหลุดลงไปใกล้ $4,600) ซึ่งถือเป็นการลดลงรายวันที่รุนแรงที่สุดนับตั้งแต่ปี 1983
-
สถานะปัจจุบัน (2 ก.พ.): ราคาทองคำเริ่มนิ่งและพยายามฟื้นตัว (Recover slightly) มาเคลื่อนไหวในกรอบ $4,750 – $4,850 หลังจากความตื่นตระหนกเริ่มคลี่คลาย
2. สาเหตุหลักของการร่วงลงอย่างรุนแรง
นักวิเคราะห์ระบุว่า “พายุสมบูรณ์แบบ” (Perfect Storm) ที่ถล่มราคาทองคำเกิดจาก 3 ปัจจัยหลัก:
-
The Warsh Effect: การเสนอชื่อ Kevin Warsh เป็นประธานเฟดคนใหม่ ทำให้ตลาดคาดว่าดอลลาร์จะกลับมาแข็งแกร่งและมีความเป็นอิสระมากขึ้น ส่งผลให้ทองคำที่พุ่งขึ้นจากความกังวลเรื่องดอลลาร์ด้อยค่า (Debasement) ถูกเทขายทำกำไรทันที
-
การขึ้น Margin ของ CME: ตลาดอนุพันธ์ (CME Group) ประกาศขึ้นอัตราหลักประกัน (Margin) ของทองคำและเงิน (Silver) อย่างกะทันหัน บีบให้นักลงทุนที่ถือสถานะ Long ต้องปิดสถานะหรือถูกบังคับขาย (Liquidate) ออกมา
-
ความเสี่ยงอิหร่านลดลง: ทรัมป์ส่งสัญญาณชะลอการใช้กำลังทหารหลังจากอิหร่านให้คำมั่นบางประการ ทำให้ความต้องการทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย (Safe Haven) ลดฮวบลง
3. วิเคราะห์แนวรับ-แนวต้านทางเทคนิค (2 ก.พ. 2569)
แม้จะมีการฟื้นตัวเล็กน้อย แต่โครงสร้างราคายังถือว่าเปราะบาง:
-
แนวรับวิกฤต ($4,550 – $4,600): นี่คือปราการด่านสุดท้าย หากราคาหลุด $4,600 อีกครั้ง อาจนำไปสู่การปรับฐานต่อเนื่องไปยัง $4,400
-
แนวรับปัจจุบัน ($4,720 – $4,750): จุดที่ราคาพยายามทรงตัวเพื่อสร้างฐานใหม่ในเช้าวันนี้
-
แนวต้านสำคัญ ($4,900 – $5,000): ทองคำต้องกลับไปยืนเหนือ $5,000 ให้ได้เพื่อทำลายภาพลบจากการร่วงครั้งใหญ่ มิฉะนั้นจะถูกมองว่าเป็นการ “ดีดเพื่อลงต่อ” (Dead Cat Bounce)
📊 สรุปมุมมองการลงทุน
| สถานะ | คำแนะนำ |
| ระยะสั้น | ระมัดระวังสูง ความผันผวนยังไม่จบ และตลาดกำลังรอตัวเลขจ้างงาน (NFP) ในวันศุกร์นี้ |
| ระยะยาว | โอกาสเข้าสะสม สถาบันใหญ่อย่าง UBS และ Goldman Sachs ยังคงเป้าปี 2569 ที่ $5,000 – $6,000 โดยมองว่าการร่วงครั้งนี้เป็น “Healthy Correction” |
