แนวโน้มราคาทองคำ: ฝั่ง Bears เล็งเป้าหมาย 4,000 ก่อนลุ้นโอกาสเกิดการรีบาวด์

แนวโน้มราคาทองคำ: ฝั่ง Bears เล็งเป้าหมาย 4,000 ก่อนลุ้นโอกาสเกิดการรีบาวด์

• ฝั่ง Bears ยังคงควบคุมสถานการณ์ราคาทองคำ เนื่องจากสถานะการถือครองในตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Futures) เริ่มอ่อนแอลง

• ระดับจิตวิทยาสำคัญที่ 4,000 อาจกลายเป็นแนวรับสำคัญที่จะช่วยพยุงราคาและจุดชนวนการดีดตัวกลับสวนเทรนด์ (Countertrend Rebound)

ราคาทองคำยังคงตกอยู่ภายใต้แรงกดดันจากโมเมนตัมขาลงที่เพิ่มขึ้น ขณะที่นักเทรดในตลาด Futures เริ่มลดสถานะฝั่ง Buy (Long) ลง ด้วยราคาที่เคลื่อนเข้าใกล้ระดับ 4,000 ฝั่ง Bears น่าจะยังคงคุมเกมได้ในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม ระดับตัวเลขกลมๆ ที่สำคัญทางจิตวิทยานี้อาจผ่านไปได้ยาก และอาจเป็นฐานรากสำคัญสำหรับการฟื้นตัวกลับขึ้นมา

ภาพรวมสถานะสัญญา Futures (COT Report)

แม้ว่านักเทรดในตลาด COMEX Gold Futures จะยังคงถือสถานะ สุทธิเป็นฝั่งซื้อ (Net-long) แต่ความเชื่อมั่นเริ่มแผ่วลง ทั้งนักเก็งกำไรรายใหญ่ (Large Speculators) และกองทุนบริหารจัดการ (Managed Funds) ต่างทยอยลดสถานะ Long ลงตลอด 5 สัปดาห์ที่ผ่านมา

นอกจากนี้ กองทุน Managed Funds ได้เริ่มเพิ่มสถานะ Short ในสัปดาห์ที่แล้ว เช่นเดียวกับนักเก็งกำไรรายใหญ่ที่เพิ่มสถานะ Short ติดต่อกันในช่วง 2 สัปดาห์ที่ผ่านมา แม้ว่าจะเป็นการเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อย แต่ก็แสดงให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงของอารมณ์ตลาด (Sentiment) ที่เริ่มเอนเอียงไปทางลบต่อทองคำ

ในฝั่งตลาดออปชัน (Options) นักเทรดก็เริ่มเพิ่มมุมมองเชิงลบเล็กน้อยเช่นกัน โดยค่า Risk Reversals ปรับตัวลงต่ำกว่าศูนย์มากขึ้น สะท้อนว่าความต้องการซื้อ Put Options มีมากกว่า Call Options อย่างไรก็ตาม สภาวะแบร์ริชยังไม่ได้รุนแรงถึงขั้นวิกฤต ซึ่งอาจเป็นเพราะระดับ 4,000 ถือเป็นปราการด่านใหญ่ที่ทะลุได้ยาก และคาดว่าจะสามารถรับไว้ได้ในการทดสอบช่วงแรก จนนำไปสู่การดีดตัวกลับสวนเทรนด์ในระยะสั้น

การวิเคราะห์ทางเทคนิคราคาทองคำ (GC Futures Technical Analysis)

1. กราฟรายสัปดาห์ (Weekly Chart):

   โมเมนตัมฝั่งขายเพิ่มขึ้นอย่างชัดเจนในสัปดาห์ที่ผ่านมา ทำให้ราคาทองคำอยู่ห่างจากระดับ 4,000 น้อยกว่าระยะการเคลื่อนไหวเฉลี่ยประจำสัปดาห์ (Average Weekly Range) ซึ่งถือเป็นระยะที่เข้าใกล้เป้าหมาย แต่ตัวเลขกลมๆ ขนาดใหญ่นี้อาจผ่านได้ยาก และอาจเกิดความผันผวนสลัดนักลงทุน (Shakeout) ก่อนจะเกิดการดีดตัวกลับ

2. ดัชนีดอลลาร์ (DXY Factor):

   ดอลลาร์สหรัฐจำเป็นต้องหยุดการเร่งตัวขึ้น ก่อนที่เราจะสันนิษฐานได้ว่าทองคำทำจุดต่ำสุดแล้ว แม้ว่าโมเมนตัมของ DXY จะยังคงชี้ขึ้น แต่การเกิดแท่งเทียน Shooting Star ต่ำกว่าระดับ 102 เริ่มส่งสัญญาณเตือนถึงภาวะอ่อนแรง ซึ่งอาจหมายความว่าขาลงรอบนี้ของทองคำใกล้จะสิ้นสุดลงแล้ว

3. กราฟรายวัน (Daily Chart):

   ภาพรวมรายวันยังคงเป็นขาลงหลังจากเกิดรูปแบบ Outside Day ในวันพฤหัสบดี แม้ว่าราคาจะยังคงประคองตัวอยู่เหนือจุดต่ำสุดของสัปดาห์ที่แล้วก็ตาม ในระยะสั้น ราคาอาจพยายามกลับขึ้นไปยืนเหนือโซน 4,200 แต่ฝั่ง Bears จะรอจังหวะSELL เมื่อราคาดีดตัว (Fade Rallies) เข้าหาแนว Pivot รายเดือนบริเวณ 4,300 และเส้น EMA 200 วันที่ 4,331.8

ข้อมูลเพิ่มเติมสำหรับการวิเคราะห์ตลาด (Market Insights)

1. สภาวะการเปลี่ยนผ่านของ Sentiment ตลาด Futures:

   รายงาน CFTC COT แสดงให้เห็นชัดเจนว่า กลุ่มสถาบันและ Smart Money เริ่มทยอยสะสมสถานะ Short และลดสถานะ Long ลงอย่างเป็นระบบ กดดันให้ราคาทองคำเกิดการพักฐานทางเทคนิค (Technical Correction) หลังจากขึ้นไปทำระดับสูงก่อนหน้านี้

2. ระดับจิตวิทยา $4,000 ด่านวัดใจสำคัญ:

   ระดับ $4,000 ไม่ได้เป็นเพียงแค่ตัวเลขกลมๆ ทางจิตวิทยา แต่ยังเป็นจุดสะสมสภาพคล่อง (Liquidity Zone) ที่สำคัญ หากราคาทองคำย่อลงมาถึงบริเวณนี้ มักจะเกิดแรงซื้อกลับจากฝั่ง Dip-Buyers ที่รอคอยโอกาส และอาจนำไปสู่การเกิด Short Squeeze ระยะสั้นได้

3. ความเชื่อมโยงกับค่าเงินดอลลาร์ (DXY):

   การที่ DXY เริ่มชะลอการพุ่งขึ้นและเกิดรูปแบบกลับตัวสั้นๆ (Shooting Star) ใต้ระดับ 102 สะท้อนว่าดอลลาร์อาจใกล้ถึงจุดพักฐาน ซึ่งจะเป็นปัจจัยหนุนให้ทองคำสามารถตั้งฐานและเกิดการ Rebound ได้ตามที่คาดการณ์

แนวรับ – แนวต้าน ราคาทองคำ (Gold Futures / Spot Gold)

บทสรุปจาก THAIFRX.COM

ราคาทองคำยังคงตกอยู่ภายใต้การควบคุมของฝั่ง Bears โดยถูกกดดันจากการปรับลดสถานะ Long ของนักลงทุนในตลาด Futures ร่วมกับการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐ ส่งผลให้เป้าหมายระยะสั้นของฝั่งขายมุ่งตรงไปยังโซน 4,000

อย่างไรก็ตาม โซน 4,000 ถือเป็นแนวรับหลักทางจิตวิทยาที่แข็งแกร่งอย่างมาก ประกอบกับสัญญาณอ่อนแรงชั่วคราวของดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ทำให้มีโอกาสสูงที่ราคาจะชะลอการลงบริเวณดังกล่าว และเกิดการ Countertrend Rebound (การดีดตัวกลับสลับขา) ขึ้นได้

กลยุทธ์สำหรับนักเทรดระยะสั้น แนะนำให้เฝ้าระวังแรงขายสลัดของตลาดบริเวณโซนแนวรับ 4,082 – 4,100 และ 4,000 เพื่อหาจังหวะการกลับตัวเชิงเทคนิค ส่วนฝั่ง Sell ควรรอจังหวะ Rebound ชนแนวต้านโซน 4,200 หรือ 4,300 ในการเข้าสถานะตามเทรนด์หลัก