ดอลลาร์อ่อนค่าลงต่อเยนก่อนที่เฟดจะตัดสินใจ

โดยทอม เวสต์บรู๊ค

ลอนดอน (รอยเตอร์) – ดอลลาร์อ่อนค่าลงเล็กน้อยจากช่วงข้ามคืนเมื่อเทียบกับเงินเยนในวันพุธ เนื่องจากนักลงทุนทำการปรับเปลี่ยนตำแหน่งในนาทีสุดท้ายก่อนการประชุมนโยบายที่คาดว่าจะกระตุ้นให้สหรัฐฯ ดำเนินวัฏจักรการผ่อนคลายนโยบายการเงิน

คาดว่าธนาคารกลางสหรัฐจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งแรกในรอบกว่า 4 ปี ในเวลา 18.00 น. GMT โดยตลาดคาดการณ์ความน่าจะเป็น 61% ที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 50 จุดพื้นฐาน

ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงพร้อมกับผลตอบแทนของสหรัฐฯ มาตั้งแต่เดือนกรกฎาคม และอยู่ที่ 1.1129 ดอลลาร์ต่อยูโร ซึ่งไม่ไกลจากระดับต่ำสุดของปีที่ 1.1201 ดอลลาร์ เนื่องจากคาดการณ์ว่าสหรัฐฯ จะผ่อนปรนอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็ว โดยมีการกำหนดการลดอัตราดอกเบี้ยมากกว่า 100 จุดพื้นฐานภายในคริสต์มาส

ค่าเงินเยนซึ่งพุ่งขึ้นกว่า 12% นับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม มีแนวโน้มพุ่งสูงขึ้น เนื่องจากธนาคารกลางญี่ปุ่น ซึ่งจะกำหนดนโยบายในวันศุกร์นี้ กำลังขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเวลาเดียวกับที่ธนาคารกลางสหรัฐเตรียมจะลดอัตราดอกเบี้ย

เงินเยนเพิ่มขึ้นประมาณ 0.4% อยู่ที่ 141.80 ต่อดอลลาร์ในวันพุธ ซึ่งฟื้นตัวขึ้นประมาณหนึ่งในสามจากการลดลงเมื่อคืนนี้ เงินเยนลดลง 0.3% อยู่ที่ 157.84 เยนต่อยูโร

ในที่อื่นๆ ดอลลาร์ออสเตรเลียซื้อขายในระดับสูงสุดในรอบสองสัปดาห์ที่ 0.6778 ดอลลาร์ ในขณะที่ราคาของนมที่เพิ่มขึ้นช่วยหนุนดอลลาร์นิวซีแลนด์ที่ 0.62155 ดอลลาร์ แม้ว่าการเคลื่อนไหวจะมีลักษณะไม่แน่นอนก่อนการประชุมของเฟดก็ตาม [AUD/]

Francesco Pesole นักยุทธศาสตร์สกุลเงินของ ING กล่าวโดยหมายถึงคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของรัฐบาลกลางสหรัฐฯ (FOMC) โดยหมายถึงว่า “ผมคิดว่าตลาดจะดิ้นรนอย่างหนักเพื่อหาทิศทางที่แท้จริงในวันนี้ก่อนที่ FOMC จะประชุม”

ผู้ซื้อขายกล่าวว่าน้ำเสียงของเฟด รวมถึงขนาดของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจะผลักดันปฏิกิริยาในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

Nathan Swami หัวหน้าฝ่ายซื้อขายสกุลเงินของ Citi ในสิงคโปร์กล่าวว่า “การที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ มีแนวโน้มผ่อนคลายนโยบายการเงินอย่างมีสาระสำคัญน่าจะส่งผลให้ดอลลาร์อ่อนค่าลง”

แต่ Swami กล่าวว่า หากเฟดมีท่าทีผ่อนปรนมากเกินไป อาจทำให้ตลาดเกิดความตื่นตระหนกได้ หากคาดว่าเศรษฐกิจจะถดถอยมากกว่าที่คาดไว้ และในกรณีนั้น สกุลเงินที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยงและสกุลเงินของตลาดเกิดใหม่ก็อาจเผชิญกับแรงกดดัน

ในทางกลับกัน ดอลลาร์จะฟื้นตัวขึ้นในกรณีที่มีการลดค่าเงิน 25bp Pesole กล่าว

แต่ “ความเคลื่อนไหวในอีกไม่กี่วันและสัปดาห์ข้างหน้าในการรายงานการจ้างงานของสหรัฐฯ จะขึ้นอยู่กับการแถลงข่าวและโทนโดยรวมมากกว่า” Pesole กล่าว โดยตลาดยังคงลังเลที่จะกลับเข้าสู่การซื้อดอลลาร์แบบยาวหรือตัดขายดอลลาร์แบบสั้นอย่างมาก หากเฟดส่งสัญญาณว่าพวกเขาเปิดใจต่อการลดอัตราดอกเบี้ย 50 จุดฐานในช่วงปลายปีนี้

ข้อมูลเผยว่ายอดขายปลีกของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 0.1% ในเดือนสิงหาคมอย่างไม่คาดคิด ซึ่งสวนทางกับที่คาดการณ์ไว้ว่าจะหดตัว 0.2% นอกจากนี้ การประมาณค่า GDPNow ของธนาคารกลางแอตแลนตาซึ่งติดตามอย่างใกล้ชิดก็ได้รับการปรับขึ้นเป็น 3% จาก 2.5% ซึ่งบางทีอาจสนับสนุนให้มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในจำนวนที่น้อยกว่านี้

ตลาดหุ้นจีนกลับมาเปิดทำการอีกครั้งในวันพุธ หลังจากหยุดเทศกาลไหว้พระจันทร์ โดยเส้นการซื้อขายของเงินหยวนอยู่ที่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม โดยเงินหยวนทรงตัวที่ 7.0897 ต่อดอลลาร์ [CNY/]

สกุลเงินปอนด์ซึ่งเป็นสกุลเงินในกลุ่มประเทศ G10 ที่มีประสิทธิภาพดีที่สุดในปีนี้ ปรับตัวเพิ่มขึ้นเล็กน้อยที่ 1.3204 ดอลลาร์ โดยการปรับตัวเพิ่มขึ้นนี้ได้รับแรงหนุนจากสัญญาณของเศรษฐกิจที่ทรงตัวและอัตราเงินเฟ้อที่คงที่ อัตราเงินเฟ้อของอังกฤษอยู่ที่อัตราประจำปี 2.2% ในเดือนสิงหาคม ไม่เปลี่ยนแปลงจากเดือนกรกฎาคม แต่การเติบโตของราคาในภาคบริการ ซึ่งธนาคารแห่งอังกฤษเฝ้าติดตามอย่างใกล้ชิด กลับเพิ่มขึ้น ตัวเลขอย่างเป็นทางการแสดงให้เห็น

ตัวเลขเงินเฟ้อขั้นสุดท้ายของยุโรปก็จะออกมาเช่นกัน อย่างไรก็ตาม คาดว่าจะไม่เบี่ยงเบนไปจากตัวเลขเบื้องต้นในเดือนสิงหาคมมากนัก ดังนั้น ทุกสายตาจะจับจ้องไปที่เฟด

นักวิเคราะห์จาก ANZ Bank กล่าวในบันทึกถึงลูกค้าว่า “ตลาดเดิมพันกับการลดอัตราดอกเบี้ย 41bp ซึ่งยังห่างไกลจากคู่แข่งที่เป็นไปได้ (25bp หรือ 50bp) มาก ดังนั้นความผันผวนจึงแทบจะเกิดขึ้นได้แน่นอน”