GE Vernova กำลังพลิกกลับหัวหลังจากไตรมาสสัตว์ประหลาด ต้องขอบคุณความต้องการพลังงานที่ไม่รู้จักพอที่ขับเคลื่อนการเติบโตของ AI รายรับในช่วงสามเดือนสิ้นสุดวันที่ 31 มีนาคมเพิ่มขึ้นประมาณ 16% เมื่อเทียบเป็นรายปีเป็น 9.34 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 9.22 พันล้านดอลลาร์ ตามข้อมูลของ LSEG คำสั่งซื้อเพิ่มขึ้น 71% โดยธรรมชาติเป็น 18.3 พันล้านดอลลาร์ โดยได้แรงหนุนจากการเติบโตในทุกกลุ่ม โปรดทราบว่านักวิเคราะห์มุ่งเน้นไปที่คำสั่งซื้อเพื่อวัดความต้องการมากกว่าการขาย ซึ่งอาจสะท้อนถึงการปฏิบัติตามคำสั่งซื้อในอดีต กำไรต่อหุ้น (EPS) อยู่ที่ 17.44 ดอลลาร์; อย่างไรก็ตาม ไม่สามารถเทียบเคียงได้กับประมาณการที่ 1.86 ดอลลาร์ เนื่องจากได้รวมกำไรสุทธิจากการควบรวมกิจการก่อนหักภาษีไว้ที่ 4.5 พันล้านดอลลาร์ โดยหลักจาก Prolec GE เมื่อคำนึงถึงเรื่องนี้ LSEG จะตรึงกำไรต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้วไว้ที่ประมาณ 2.08 ดอลลาร์ ซึ่งยังดีกว่าที่คาดไว้ GEV 1Y ภูเขา GEV ผลตอบแทน 1 ปี หุ้นของ GE Vernova เพิ่มขึ้นมากกว่า 12% จากการพิมพ์ โดยแตะระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 1,142 ดอลลาร์หลังจากระฆังเปิดตลาดไม่นาน เพื่อเป็นการตอบรับการฟื้นตัวของวันพุธ เราได้เพิ่มเป้าหมายราคาเป็น 1,300 ดอลลาร์จาก 1,000 ดอลลาร์ ดังที่จิม แครมเมอร์กล่าวไว้ในการประชุมช่วงเช้าของ Club ว่า “อันนี้อาจเป็นหนึ่งสำหรับทุกวัย” เรากำลังรักษาอันดับการซื้อเทียบเท่า 1 ของเราไว้ในสต็อก บรรทัดล่าง คำว่า “ไม่เพียงพอ” อาจไม่เพียงพอที่จะอธิบายประเภทความต้องการที่ GE Vernova มองเห็นสำหรับกังหันก๊าซธรรมชาติและผลิตภัณฑ์อื่นๆ ที่ใช้ในการจ่ายพลังงานให้กับศูนย์ข้อมูล ในขณะที่ธุรกิจพลังงานลมของบริษัทยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน แต่ยอดขายก๊าซและโซลูชั่นการใช้พลังงานไฟฟ้ากลับไม่เป็นไปตามแผน ส่งผลให้ฝ่ายบริหารเพิ่มแนวโน้มในปีและต่อๆ ไป นี่ไม่ใช่เรื่องน่าแปลกใจเลย เมื่อพิจารณาเค้กห้าชั้นของ AI ของ Jensen Huang ซีอีโอของ Nvidia เริ่มต้นด้วยพลังงานเป็นฐานและต่อยอดจากตรงนั้นไปจนถึงชิป โครงสร้างพื้นฐาน โมเดล และแอปพลิเคชัน ดังนั้น ถนน AI ทุกสายจึงย้อนกลับไปสู่ความต้องการพลังงาน และทำให้ GE Vernova อยู่ที่ชั้นล่างของการปฏิวัติอุตสาหกรรมครั้งที่ 4 กล่าวอีกนัยหนึ่ง เมื่อใดก็ตามที่คุณได้ยินเกี่ยวกับความมุ่งมั่นด้านพลังงานหรือโครงการศูนย์ข้อมูลใหม่ โปรดเข้าใจว่ากิกะวัตต์ที่ต้องการนั้นน่าจะมาจาก GE Vernova ทั่วทั้งบริษัท อัตรากำไร EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วของ GE Vernova ก็สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้มากกว่าเปอร์เซ็นต์เต็มเช่นกัน EBITDA ย่อมาจากกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย GE Vernova ทำไมเราถึงเป็นเจ้าของมัน : บริษัทมีปัจจัยหนุนทางโลกที่ทรงพลังหลายประการที่อยู่เบื้องหลัง รวมถึงความต้องการพลังงานและการใช้พลังงานไฟฟ้าที่เชื่อถือได้มากขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อ AI กระตุ้นให้เกิดความต้องการศูนย์ข้อมูลที่ใช้พลังงานมาก GE Vernova อาจได้รับประโยชน์จากข้อตกลงในขณะที่ประเทศต่างๆ ทำงานร่วมกับฝ่ายบริหารของ Trump เพื่อลดการขาดดุลการค้าทวิภาคี คู่แข่ง : Siemens Energy , MHI การซื้อล่าสุด : 7 ต.ค. 2568 เริ่มดำเนินการ : 13 พ.ค. 2568 นอกจากอัตรากำไร ยอดขาย และรายได้ที่แข็งแกร่งแล้ว GE Vernova ยังส่งมอบการเติบโตของคำสั่งซื้อที่แข็งแกร่งถึง 13 พันล้านดอลลาร์ ส่งผลให้งานในมือเพิ่มเป็น 163 พันล้านดอลลาร์ ขณะนี้ฝ่ายบริหารคาดว่าจะบรรลุยอด Backlog มูลค่า 200 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2570 ซึ่งเร็วกว่ากำหนดหนึ่งปี ในด้านพลังงานก๊าซ มี Backlog อยู่ที่ 100 กิกะวัตต์ เพิ่มขึ้นจาก 83 กิกะวัตต์ในไตรมาสก่อน “ประมาณ 80% ของกิกะวัตต์ทั้งหมดของเราภายใต้สัญญาเป็นของลูกค้าแบบดั้งเดิม โดยอีก 20% ที่เหลือสนับสนุนศูนย์ข้อมูลอย่างชัดเจน” Scott Strazik ซีอีโอกล่าวในการประชุมทางโทรศัพท์กับนักลงทุน ยังดีกว่าและไม่ต้องสงสัยเลยว่าสนับสนุนการเคลื่อนไหวที่น่าทึ่งในสต็อกในวันพุธ Strazik กล่าวว่าไตรมาสที่สองในปัจจุบันเริ่มต้นอย่างแข็งแกร่ง: “ตั้งแต่ไตรมาสจนถึงปัจจุบัน เราได้จองคำสั่งซื้ออุปกรณ์ไฟฟ้าในแง่ของมูลค่ามากกว่าที่เราทำในไตรมาสที่ 1 ปี 2569 ทั้งหมด” เขากล่าว น่าทึ่งมาก เมื่อพิจารณาว่าไตรมาสที่ 2 ยังไม่ถึงครึ่งทางของหนังสือด้วยซ้ำ ด้วยความต้องการที่เหลือเชื่อนำมาซึ่งอำนาจในการกำหนดราคา และ GE Vernova ก็พร้อมที่จะใช้ประโยชน์ Strazik ตั้งข้อสังเกตว่าเมื่อคำนวณเป็นกิโลวัตต์ คำสั่งซื้อในช่วงครึ่งแรกของปี 2569 คาดว่าจะมีราคาสูงกว่าไตรมาสที่สี่ของปี 2568 ประมาณ 10 ถึง 20 จุด เพื่อให้คุณเห็นภาพว่าศูนย์ข้อมูลเหล่านี้ใช้พลังงานเท่าใด กิกะวัตต์คือ 1 ล้านกิโลวัตต์ พลังงาน 1 กิกะวัตต์สามารถจ่ายไฟให้บ้านเรือนได้มากกว่า 750,000 หลังต่อปี ยิ่งไปกว่านั้น ยิ่งกังหัน GE Vernova สามารถให้บริการได้มากเท่าใด ฐานที่ติดตั้งก็จะยิ่งสามารถให้บริการได้ในภายหลังมากขึ้นเท่านั้น ดังนั้น ในการส่งมอบทุกครั้ง ศักยภาพของสมุดบริการของ GEV ก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน ในขณะที่นักลงทุนมุ่งเน้นไปที่ความต้องการกังหันก๊าซเป็นหลัก แต่ก็ยังมีหนทางอีกยาวไกลสำหรับการเติบโตของการใช้พลังงานไฟฟ้า โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากการซื้อกิจการของ Prolec ซึ่งปิดตัวลงในต้นเดือนกุมภาพันธ์ ด้วยเหตุนี้ คาดว่ากลุ่มนี้จะได้รับความสนใจมากขึ้นเรื่อยๆ ในอนาคต Strazik กล่าวว่ากลุ่มนี้คาดว่าจะทำรายได้ประมาณ 14.5 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้ และตลาดที่สามารถระบุได้ประจำปีจะเติบโตเป็นประมาณ 300 พันล้านดอลลาร์ภายในสิ้นทศวรรษนี้ Prolec จะเป็นปัจจัยสำคัญในการทำให้ GEV จับภาพ TAM นั้นให้ได้มากที่สุด “ความต้องการโซลูชันการใช้พลังงานไฟฟ้าไม่ได้ถูกขับเคลื่อนโดยลูกค้าแบบดั้งเดิมเท่านั้น แต่ยังรวมถึงศูนย์ข้อมูลซึ่งมียอดสั่งซื้อประมาณ 2.4 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 1 ซึ่งมากกว่าทั้งปี 2568” Strazik กล่าว ลมยังคงเป็นอุปสรรค เนื่องจากตลาดลมบนบกของสหรัฐฯ ยังคงอ่อนแอ อย่างไรก็ตาม Strazik กล่าวว่าการทบทวนเชิงกลยุทธ์พบว่า “มีโอกาสที่จะปรับปรุง EBITDA มากกว่า 100 ล้านดอลลาร์ในปีต่อๆ ไป โดยได้แรงหนุนจากต้นทุนที่ลดลงและประสิทธิภาพที่มีคุณภาพดีขึ้น” ในที่สุดรายจ่ายฝ่ายทุนก็สูงกว่าที่คาดไว้เล็กน้อย แต่ผลการดำเนินงานกระแสเงินสดจากการดำเนินงานที่แข็งแกร่งได้กำหนดขั้นตอนสำหรับกระแสเงินสดอิสระให้เกินความคาดหมาย ในความเป็นจริง บริษัทสร้างกระแสเงินสดอิสระในไตรมาสแรกของปี 2569 มากกว่าที่เคยทำได้ในปี 2568 ทั้งหมด ผลประกอบการตามกลุ่มธุรกิจ ในด้านอำนาจ รายได้เพิ่มขึ้น 10% ตามปกติเป็น 4.97 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าประมาณการที่ 4.95 พันล้านดอลลาร์ กลุ่มนี้มีอัตรากำไร EBITDA ที่ 16.3% ซึ่งคิดเป็นการขยายตัวที่ 470 จุดเมื่อเทียบเป็นรายปี ในด้านการใช้พลังงานไฟฟ้า รายรับเพิ่มขึ้น 29% ตามธรรมชาติเป็น 2.96 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าประมาณการที่ 2.87 พันล้านดอลลาร์ กลุ่มนี้มีอัตรากำไร EBITDA ที่ 17.8% ซึ่งคิดเป็นการขยายตัวที่ 670 จุดเมื่อเทียบเป็นรายปี ในด้านลม รายรับลดลง 25% สู่ 1.43 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งขาดหายไปจากประมาณการ 1.52 พันล้านดอลลาร์ กลุ่มนี้มีอัตรากำไร EBITDA ที่ -26.7% ลดลงจาก -7.9% จากปีที่แล้ว คำแนะนำที่อัปเดตสำหรับทั้งปี 2569: ขณะนี้ GE Vernova คาดว่ารายรับในปี 2569 จะอยู่ที่ 44.5 พันล้านดอลลาร์ถึง 45.5 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 0.5 พันล้านดอลลาร์ที่ปลายบนและล่างของช่วงการคาดการณ์ และสูงกว่าประมาณการ 44.43 พันล้านดอลลาร์ ตาม LSEG การคาดการณ์ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วของฝ่ายบริหารขณะนี้อยู่ในช่วง 12% ถึง 14% ซึ่งเพิ่มขึ้น 1 เปอร์เซ็นต์ทั้งในระดับต่ำสุดและสูงสุด ซึ่งนำคำแนะนำมาสอดคล้องกับความคาดหวัง ผลักดันให้เกิดการแก้ไขที่สูงขึ้น ขณะนี้ฝ่ายบริหารคาดว่าอัตรากำไร EBITDA ของพลังงานอยู่ที่ 17% ถึง 19% เพิ่มขึ้นจากการคาดการณ์ก่อนหน้านี้ที่ 16% ถึง 18% ในด้านการผลิตไฟฟ้า ทีมงานคาดว่ายอดขายจะอยู่ที่ 14 พันล้านดอลลาร์และ 14.5 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจากช่วงก่อนหน้าที่ 13.5 พันล้านดอลลาร์ถึง 14 พันล้านดอลลาร์ โดยมีกำไร EBITDA อยู่ระหว่าง 18% ถึง 20% เพิ่มขึ้นจาก 17% ก่อนหน้าเป็น 19% สำหรับไตรมาสที่สอง: การเติบโตของรายได้ตามปกติของธุรกิจพลังงานอยู่ที่ 15% ถึง 17% เนื่องจากความต้องการทั้งอุปกรณ์และบริการที่แข็งแกร่งขึ้น อัตรากำไร EBITDA ของกลุ่มนี้คาดว่าจะอยู่ที่ 17% ถึง 18% รายได้จากการใช้พลังงานไฟฟ้าที่ 3.3 พันล้านดอลลาร์ถึง 3.5 พันล้านดอลลาร์ โดยมี “การขยายอัตรากำไร EBITDA ตามลำดับเล็กน้อย” รายได้จากพลังงานลมจะลดลงร้อยละของวัยรุ่นตอนกลาง โดยมี EBITDA ขาดทุนประมาณ 200 ถึง 300 ล้านดอลลาร์ เนื่องจากปริมาณอุปกรณ์ลมบนบกที่ลดลง (กองทุนเพื่อการกุศลของ Jim Cramer คือ GEV ที่ยาวนาน ดูที่นี่สำหรับรายชื่อหุ้นทั้งหมด) ในฐานะสมาชิก CNBC Investing Club กับ Jim Cramer คุณจะได้รับการแจ้งเตือนการซื้อขายก่อนที่ Jim จะทำการซื้อขาย จิมรอ 45 นาทีหลังจากส่งการแจ้งเตือนการค้าก่อนที่จะซื้อหรือขายหุ้นในพอร์ตโฟลิโอของทรัสต์เพื่อการกุศลของเขา หาก Jim พูดคุยเกี่ยวกับหุ้นทาง CNBC TV เขาจะรอ 72 ชั่วโมงหลังจากออกการแจ้งเตือนการค้าก่อนที่จะดำเนินการซื้อขาย ข้อมูลการลงทุนของคลับข้างต้นอยู่ภายใต้ข้อกำหนดและเงื่อนไขและนโยบายความเป็นส่วนตัวของเรา ร่วมกับข้อจำกัดความรับผิดชอบของเรา ไม่มีภาระผูกพันหรือหน้าที่ใด ๆ ที่มีอยู่หรือถูกสร้างขึ้นโดยอาศัยอำนาจในการรับข้อมูลใด ๆ ที่ให้ไว้ที่เกี่ยวข้องกับสโมสรการลงทุน ไม่มีการรับประกันผลลัพธ์หรือผลกำไรที่เฉพาะเจาะจง
