เรย์ ดาลิโอเตือนโลกกำลัง 'ใกล้' เข้าสู่สงครามเมืองหลวง

เรย์ ดาลิโอ นักลงทุนระดับตำนานเตือนเมื่อวันอังคารว่า โลกกำลัง “จวนจะเกิดสงครามทุน” ท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่คุกรุ่นและตลาดทุนที่ผันผวน

ในการให้สัมภาษณ์กับ Dan Murphy แห่ง CNBC บนเวทีการประชุมสุดยอดรัฐบาลโลกในดูไบ สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ Dalio กล่าวว่าเราใกล้จะเข้าสู่ดินแดนสงครามทุนแล้ว เมื่อเงินถูกติดอาวุธโดยใช้มาตรการต่างๆ เช่น การคว่ำบาตรทางการค้า การปิดกั้นการเข้าถึงตลาดทุน หรือใช้ความเป็นเจ้าของหนี้เป็นภาระหนี้

“เราใกล้จะถึงแล้ว” ดาลิโอกล่าว “นั่นหมายถึงไม่เข้า แต่มันหมายความว่าเราค่อนข้างใกล้กัน” [capital war]และมันคงจะง่ายมากที่จะก้าวข้ามขอบเขตของสงครามทุนไป เพราะมีความกลัวซึ่งกันและกัน”

เขาชี้ให้เห็นถึงความตึงเครียดที่เพิ่มสูงขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้เกี่ยวกับการผลักดันของฝ่ายบริหารของทรัมป์ที่จะนำกรีนแลนด์ซึ่งเป็นดินแดนของเดนมาร์ก มาอยู่ภายใต้การควบคุมของวอชิงตัน

เขาเตือนถึง “ความกลัว” ในหมู่ผู้ถือครองทรัพย์สินในสกุลเงินสหรัฐฯ ของชาวยุโรปว่าพวกเขาอาจถูกคว่ำบาตรได้ และ “อาจมีความกลัวซึ่งกันและกันในส่วนของสหรัฐฯ ว่าจะไม่สามารถได้รับเงินทุน หรือไม่สามารถซื้อได้” [from Europe]” เขากล่าว

นักลงทุนชาวยุโรปคิดเป็น 80% ของการซื้อพันธบัตรสหรัฐฯ จากต่างประเทศระหว่างเดือนเมษายนถึงพฤศจิกายน ตามการวิจัยของ Citi อ้างโดย Reuters

“ทุน เงิน มีความสำคัญ” ดาลิโอกล่าวเมื่อวันอังคาร “เราเห็นการควบคุมเงินทุน … เกิดขึ้นทั่วโลกในปัจจุบัน และใครจะประสบกับสิ่งที่น่าสงสัย ดังนั้นเราจึงอยู่บนขอบเหว – นั่นไม่ได้หมายความว่าเราอยู่ในนั้น [a capital war now]แต่หมายความว่ามันเป็นข้อกังวลเชิงตรรกะ”

นับตั้งแต่กลับมาที่ทำเนียบขาวเมื่อปีที่แล้ว ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ ได้กำหนดและเดินกลับจากการเก็บภาษีศุลกากรจำนวนมากสำหรับคู่ค้าและศัตรูทางการเมือง การตัดสินใจเหล่านั้นได้จุดประกายให้เกิดความผันผวนในตลาดการเงิน

Dalio กล่าวเสริมว่าในอดีต สงครามทุนได้เห็นการใช้มาตรการต่างๆ เช่น การแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ และการควบคุมเงินทุน และกล่าวว่าสถาบันต่างๆ เช่น กองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติ และธนาคารกลาง ได้จัดทำ “ข้อกำหนด” เพื่อเตรียมพร้อมสำหรับการควบคุมดังกล่าวแล้ว

ในอดีต Dalio ตั้งข้อสังเกตว่าสงครามทุนได้พัฒนาขึ้นจาก “ความขัดแย้งครั้งใหญ่” ในช่วงที่สหรัฐฯ เข้าสู่สงครามโลกครั้งที่สอง เขากล่าวว่าสหรัฐฯ บังคับใช้มาตรการคว่ำบาตรญี่ปุ่น เพื่อทำให้ “ความสัมพันธ์ที่ถกเถียงกัน” ของทั้งสองประเทศทวีความรุนแรงยิ่งขึ้น

“ใครๆ ก็สามารถจินตนาการถึงสถานการณ์ที่คล้ายคลึงกันที่นี่ ในโลกปัจจุบัน ระหว่างจีนและสหรัฐอเมริกา หรือแม้กระทั่งถูกคาดเดาและพูดคุยโดยผู้นำในประเทศต่างๆ เกี่ยวกับการพึ่งพาสหรัฐฯ และยุโรป เนื่องจากสิ่งที่ตรงกันข้ามกับการขาดดุลการค้า … คือทุน มีความไม่สมดุลของเงินทุน และทุนสามารถใช้เป็นสงครามได้”

ทองคำยังคงเป็นการป้องกันความเสี่ยงสูงสุด

ท่ามกลางความตึงเครียดเหล่านี้ ทอง ยังคงเป็นสถานที่ที่ดีที่สุดในการเก็บเงิน Dalio กล่าว หลังจากการเทขายครั้งประวัติศาสตร์ซึ่งทำให้โลหะมีค่าร่วงลงทั่วกระดาน ภายในวันอังคาร ทองคำและเงินเริ่มมีสัญญาณการฟื้นตัวเบื้องต้น

“มันไม่เปลี่ยนแปลงในแต่ละวัน” เขากล่าว เมื่อถูกถามว่าการเคลื่อนไหวของราคาเมื่อเร็วๆ นี้ควรก่อให้เกิดคำถามว่าทองคำเป็นสถานที่ที่ปลอดภัยที่สุดในการจอดเมืองหลวงหรือไม่

“ทองคำเพิ่มขึ้นประมาณ 65% จากปีที่แล้ว และลดลงประมาณ 16% จากระดับสูงสุด และฉันคิดว่าผู้คนคิดผิดว่าทองคำจะขึ้น ๆ ลง ๆ และฉันควรซื้อมันหรือไม่” ดาลิโอกล่าวว่า

“แต่ … บางทีธนาคารกลาง รัฐบาล หรือกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติควรจะบอกว่า ฉันควรมีพอร์ตการลงทุนเป็นทองคำกี่เปอร์เซ็นต์ [and] คงไว้ร้อยละหนึ่ง เนื่องจากเป็นตัวกระจายความเสี่ยงที่มีประสิทธิภาพมากไปยังส่วนอื่นๆ ที่ไม่ดีของพอร์ตโฟลิโอ”

“เพราะว่าทองคำเป็นตัวกระจาย เมื่อมีช่วงเวลาที่เลวร้ายเกิดขึ้น มันก็จะเกิดผลดีเป็นพิเศษ และเมื่อช่วงเวลาที่ดีมีความเจริญรุ่งเรือง น้อยลง [but] มันเป็นตัวกระจายความเสี่ยงที่มีประสิทธิภาพ” Dalio กล่าวเสริม “ฉันว่าสิ่งที่สำคัญที่สุดก็คือการมีพอร์ตการลงทุนที่มีความหลากหลาย”