สองเดือน 2.6 พันล้านดอลลาร์: NASA ETF เปลี่ยนการเข้าถึง IPO ของ SpaceX ไปสู่การค้าปลีกที่กำลังมาแรงได้อย่างไร

นักลงทุนรายย่อยกำลังเร่งรีบเข้าสู่การซื้อขายการลงทุนในอวกาศก่อนการเสนอขายหุ้น IPO ของ SpaceX และ ETF หนึ่งรายได้รับผลตอบแทนจากความตื่นเต้นนี้

Space Innovators ETF ของ Tema ETFs ซึ่งเปิดตัวเมื่อวันที่ 30 มีนาคม และซื้อขายภายใต้สัญลักษณ์ย่อหุ้น นาซ่ามีสินทรัพย์ทะลุ 1 พันล้านดอลลาร์ในเวลาเพียง 37 วันทำการ และเมื่อสิ้นสุดสัปดาห์การซื้อขายที่ผ่านมา มีสินทรัพย์ถึงมากกว่า 2.6 พันล้านดอลลาร์

การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วดังกล่าวส่วนหนึ่งเกิดจากการที่นักลงทุนรายย่อยตามล่าหา SpaceX ก่อนที่จะเผยแพร่สู่สาธารณะ

ในขณะที่ SpaceX ใช้แนวทางที่ผิดปกติในการเสนอขาย โดยตั้งค่าการเข้าถึงสำหรับนักลงทุนรายย่อยผ่านบริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ในระดับที่ไม่ปกติในข้อตกลงใหม่ที่มักถูกครอบงำโดยสถาบันต่างๆ กองทุน NASA ก็เป็นอีกทางเลือกหนึ่งสำหรับนักลงทุนในการเข้าถึงบริษัทจรวดของ Elon Musk ถือหุ้น SpaceX ที่ซื้อขายโดยเอกชนโดยตรงอยู่แล้ว เป็นหนึ่งในเครื่องมือการลงทุนไม่กี่แห่งสำหรับนักลงทุนรายย่อย โดยปัจจุบัน SpaceX คิดเป็นสัดส่วนประมาณ 7.5% ของกองทุน

“หากเราจะลงทุนในอวกาศ … เราต้องนำเสนอ SpaceX” Maurits Pot ผู้ก่อตั้ง Tema ETFs และซีอีโอของ “ETF Edge” ของ CNBC กล่าวเมื่อวันพุธ

Pot กล่าวว่าไม่มีแผนที่จะขายหุ้นเมื่อมีการเสนอขายหุ้น IPO “การเสนอขายหุ้น IPO สำหรับเราเป็นเพียงการกล่าวถึงตำแหน่งต่อราคาตลาด” เขากล่าว

NASA ไม่ใช่ ETF เพียงแห่งเดียวที่สามารถเข้าถึง SpaceX แม้ว่าตัวเลือกจะมีจำกัดก็ตาม ผู้จัดการกองทุนรวมและมหาเศรษฐี Ron Baron ซึ่งเป็นนักลงทุนของ Tesla และ SpaceX มายาวนาน เป็นเจ้าของบริษัทจรวดผ่านกองทุน First Principles ของเขา (รนบ). Tesla ถือหุ้นสูงสุดใน RONB ETF ที่มากกว่า 14% ในขณะที่ถือหุ้นเกือบ 2% ของทรัพย์สินของกองทุนใน SpaceX ERShares Private-Public Crossover ETF (เอ็กซ์โอวีอาร์) ซึ่งเสนอการเข้าถึงบริษัทเอกชนระยะสุดท้าย ยังเป็นเจ้าของหุ้นของ SpaceX ซึ่งมีมูลค่าเกือบ 300 ล้านดอลลาร์ โดยอิงจากมูลค่า IPO ที่คาดการณ์ไว้มากกว่า 1.5 ล้านล้านดอลลาร์

การกำหนดมูลค่าที่แม่นยำสำหรับข้อตกลง SpaceX ยังคงเป็นประเด็นถกเถียงในตลาดและในหมู่นักลงทุนก่อนการกำหนดราคาของข้อตกลง

Mike Akins หุ้นส่วนผู้ก่อตั้ง ETF Action กล่าวใน “ETF Edge” ว่าโครงสร้าง ETF เองคือสิ่งที่ทำให้นักลงทุนรายวันสามารถเข้าถึงการเข้าถึงประเภทนี้ได้ “สิบยี่สิบปีที่แล้ว คุณเคยพูดถึงธีมอวกาศเช่นนี้ นักลงทุนจะต้องออกไปค้นหาบริษัทเหล่านี้ทั้งหมด ตอนนี้มีสัญลักษณ์แล้ว” Akins กล่าว

Todd Sohn หัวหน้านักยุทธศาสตร์ ETF ของ Strategas กล่าวว่า Space ETF ใหม่หลายแห่งได้เปิดตัวในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา รวมถึง Van Eck Space ETF (วาร์ป) Global X Space Tech ETF (โออาร์บีเอ็กซ์) และ ETF ด้านอวกาศและเทคโนโลยีของ Roundhill Investments (ดาวอังคาร) ซึ่งเป็นสัญญาณว่านักลงทุนรายย่อยได้รับการคาดหวังให้ดำเนินตามแนวคิดนี้เช่นเดียวกับที่พวกเขามีกับธุรกิจการค้าเฉพาะเรื่องอื่นๆ ล่าสุดที่เน้นนวัตกรรมเทคโนโลยี ตั้งแต่ AI ไปจนถึงคอมพิวเตอร์ควอนตัม “สำหรับฉันมักจะเป็นการอ่านที่ดีทีเดียวที่อุตสาหกรรมคาดหวังว่าอวกาศจะเป็นเรื่องใหญ่ต่อไป” Sohn กล่าวกับ CNBC “มันเป็นแนวคิดที่คล้ายกันมากกับสิ่งที่ AI เมื่อไม่กี่ปีก่อนและดำเนินต่อไป”

ETF ธีมอวกาศหกรายการเปิดตัวในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา แต่ Sohn เตือนว่ากองทุนทั้งหมดไม่ได้ถูกสร้างขึ้นเท่ากัน “ทุกอย่างขึ้นอยู่กับว่า ETF นั้นบริสุทธิ์หรือไร้น้ำแค่ไหน ดังนั้นความรอบคอบสำหรับเรื่องนี้จึงมีความสำคัญมากในตอนนี้” เขากล่าว

มี ETF อื่นๆ ที่มีแบรนด์ภายใต้ธีมการลงทุนด้านอวกาศที่อยู่ในตลาดมานานหลายปีแล้ว โดยสร้างพอร์ตการลงทุนของหุ้นที่รวมถึงบริษัทสำรวจอวกาศที่มีความเสี่ยงสูง บริษัทดาวเทียม และชื่อภาคการบินและอวกาศและการป้องกันที่กว้างขึ้น

The Procure Space ETF (ยูเอฟโอ) ซึ่งเปิดตัวในปี 2562 และมีทรัพย์สินมากกว่า 1.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ร็อคเก็ตแล็บ, หิ่งห้อยการบินและอวกาศและ แพลนเน็ตแล็บส์ ท่ามกลางการถือครองอันดับต้นๆ SPDR S&P Kensho Final Frontiers ETF (ร็อค) ซึ่งเปิดตัวในปี 2561 ก็ถือเช่นกัน เครื่องจักรที่ใช้งานง่าย และ เรดไวร์.

ARK Space and Defense Innovation ETF (อาร์คเอ็กซ์) เป็นตัวอย่างที่ดีว่ากลุ่มหุ้นชั้นนำที่มีคำจำกัดความสามารถครอบคลุมตลาดได้อย่างไร โดยมีพอร์ตโฟลิโอของบริษัทรวมถึง Amazon และ Deere ด้วย

Sohn กล่าวว่านักลงทุนที่สนใจ ETF เหล่านี้และธีมการลงทุนในอวกาศควรพิจารณาว่าพอร์ตการลงทุนที่มีชื่อในอุตสาหกรรมการป้องกันประเทศคลาสสิกมีความทับซ้อนกันมากน้อยเพียงใด รวมถึงการกระจุกตัวของกองทุนในกลุ่มหุ้นที่มีความเสี่ยงสูงกลุ่มเล็กๆ

“มีเพียงบริษัทหลายแห่งเท่านั้นที่ทำเช่นนี้และเป็นสาธารณะ” Sohn กล่าว “บางส่วนอาจมีการถือครอง 30 กองทุน บางส่วนอาจมีเกือบ 50 หรือมากกว่านั้น” เขากล่าวเกี่ยวกับการเก็บเกี่ยว ETF ในพื้นที่ปัจจุบัน “ผมรู้สึกว่าเมื่อ SpaceX เปิดเผยต่อสาธารณะและมีการซื้อขายมาระยะหนึ่งแล้ว คุณจะเห็นกองทุนเหล่านี้บางส่วนเปลี่ยนเป็นการเดิมพันที่มีความเข้มข้นมากขึ้น ขึ้นอยู่กับวิธีการจัดการ” เขากล่าว

นั่นเป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่นักลงทุนควรพิจารณา ตัวอย่างเช่น NASA เป็นกองทุนที่มีการจัดการเชิงรุก แทนที่จะติดตามดัชนีหุ้นที่มีอยู่ซึ่งออกแบบมาเพื่อนำเสนอหัวข้อดังกล่าว ซึ่งเป็นแนวทางของ UFO, ORBX, ROKT และอื่นๆ

นักลงทุนจะจ่ายเงินมากขึ้นสำหรับแนวทางที่ได้รับการจัดการเชิงรุกจากผู้เลือกหุ้นในอวกาศ โดย NASA มีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายสุทธิต่อปีที่ 0.87% ในขณะที่ ORBX คิดค่าบริการ 0.50% และอัตราส่วนค่าใช้จ่ายของ ROKT อยู่ที่ 0.45%

เป็นที่ชัดเจนว่า Elon Musk จะเป็นผู้ชนะรายใหญ่จากการเสนอขายหุ้น IPO ของ SpaceX และน่าจะเป็นมหาเศรษฐีคนแรกของโลก แต่ทั้ง Akins และ Sohn กล่าวว่าความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดสำหรับนักลงทุนรายย่อยที่เข้ามามีส่วนร่วมในประเด็นอวกาศคือความผันผวน

ความเสี่ยงในตลาดอวกาศมีความชัดเจนในสัปดาห์นี้ด้วยการระเบิดของจรวด New Glenn ของ Blue Origin

“คาดหวังความผันผวน โดยปกติแล้วนั่นคือสิ่งที่เกิดขึ้นกับอุตสาหกรรมในระยะเริ่มแรก จะมีบริษัทที่มีประสิทธิภาพเหนือกว่าและบริษัทใน ETF ที่แตกสลายเนื่องจากรูปแบบธุรกิจไม่สมเหตุสมผล” Sohn กล่าว

ข้อสงวนสิทธิ์