ปัญหาปัญญาประดิษฐ์ของซอฟต์แวร์ไม่ปรากฏว่าปัญหาเหล่านี้จะหมดไปในเร็วๆ นี้ หลังจากที่ภาคส่วนนี้ตกต่ำลงหลังจากการอัปเดตผลิตภัณฑ์และรายได้ล่าสุดของ Anthropic ซอฟต์แวร์หยุดให้บริการอีกครั้งในสัปดาห์นี้ โดยกองทุน iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) ร่วงลงในวันพุธ ซึ่งเป็นช่วงที่ตลาดส่วนใหญ่เข้าร่วมในการชุมนุมอย่างรวดเร็วหลังจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ประกาศหยุดยิง และอีกครั้งในวันพฤหัสบดี IGV ลดลงมากกว่า 4% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว หุ้นบางตัวได้รับผลกระทบมากกว่าตัวอื่นๆ เช่น Workday และ Intuit ซึ่งทั้งคู่ร่วงลงมากกว่า 15% ในสัปดาห์นี้ ความวุ่นวายเกิดขึ้นหลังจากที่ Anthropic เปิดเผยในสัปดาห์นี้ว่าอัตราการทำรายได้ปัจจุบันสูงถึง 30 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 9 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นปี 2568 นอกจากนี้ บริษัทยังเปิดตัวการอัปเดตล่าสุดเกี่ยวกับเครื่องมือเอเจนต์ รวมถึง Claude Managed Agents ซึ่งช่วยลดเวลาสำหรับนักพัฒนาในการสร้างตัวแทนของตนเอง นั่นช่วยฟื้นคืนความกลัวว่ายุค AI จะมาแทนที่ซอฟต์แวร์ IGV 5D ภูเขา ETF (IGV) เทคโนโลยีซอฟต์แวร์ขยาย iShares ในช่วงห้าวันทำการที่ผ่านมา “การอัปเดตทางมานุษยวิทยานั้นน่าทึ่ง” Ben Reitzes หัวหน้าฝ่ายวิจัยเทคโนโลยีของ Melius Research เขียนในบันทึกประจำวันพุธที่อ้างถึงอัตราการดำเนินการของรายได้ “ค่าเอ็กซ์โปเนนเชียลที่เราเห็นด้านล่างนี้เกิดจากการเริ่มใช้ซอฟต์แวร์โทเค็นเพื่อแทนที่และเพิ่มพูนแรงงาน [total addressable market] ซึ่งมีมูลค่าประมาณหลายสิบล้านล้าน มันเป็นโอกาส – และการเล่าเรื่องของคุณจะต้องสอดคล้องกับเลขชี้กำลังนี้เพื่อให้หุ้นของคุณทำงานได้” “ตลาดกำลังทำให้ถูกต้องใน SaaS” Reitzes กล่าวต่อ โดยอ้างถึง “ซอฟต์แวร์ในฐานะบริการ” “ไม่มีแพลตฟอร์มใดที่ปลอดภัยแม้ว่าเราจะสูญเสียมูลค่าตลาด SaaS ไป 1.4 ล้านเหรียญสหรัฐ เนื่องจาก Anthropic มีมูลค่าเพียง 18 พันล้านเหรียญสหรัฐในเดือนมกราคม 2568” ซอฟต์แวร์ได้รับแรงกดดันในปีนี้จากความกลัวว่า AI แบบตัวแทนสามารถสร้างแบบดั้งเดิมได้ โมเดลซอฟต์แวร์ในรูปแบบบริการล้าสมัย โดย IGV ลดลงมากกว่า 35% จากระดับสูงสุดล่าสุด และลดลง 28% ในปี 2569 แต่การคาดการณ์ผลการดำเนินงานในอนาคตของ Anthropic ทำให้นักวิจัยกังวลว่าตลาดยังไม่ได้กำหนดราคาในการหยุดชะงักอย่างเต็มรูปแบบ Reitzes คาดว่าขั้นตอนการทำงานอัตโนมัติอาจส่งผลกระทบต่อบริษัทที่ใหญ่ที่สุด เช่น สมาชิกของ Magnificent Seven เป็นต้น จะต้องแสดงให้เห็นว่าสามารถประสบความสำเร็จในการสร้างของตัวเองได้ เนื่องจากผลิตภัณฑ์ 365 ของบริษัทมีความเสี่ยงจากการเลิกจ้างพนักงานปกขาวอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ เขากล่าวเสริมว่า ธุรกิจค้าปลีกของ Amazon อาจถูกคุกคามโดย AI ตัวแทน ในขณะที่กลยุทธ์ AI ของ Meta ยังแข่งขันกับ Anthropic อีกด้วย นักลงทุนที่คาดหวังว่าซอฟต์แวร์จะถึงจุดต่ำสุดแล้วกำลังเข้าสู่ตลาดเพื่อเลือกบริษัทที่อาจอยู่ในตำแหน่งที่ดีที่สุดที่จะกลายเป็นผู้ชนะด้าน AI เนื่องจากหลายคนเชื่อว่าการขายครั้งล่าสุดนั้นไม่ได้เลือกปฏิบัติ คนอื่น ๆ ยังคงสบายใจที่จะติดอยู่ข้างสนามในขณะนี้จนกว่าจะมีความชัดเจนมากขึ้นว่าซอฟต์แวร์ได้หันมา “[I’m] John Belton ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอของ GGRW ETF จาก Gabelli Funds กล่าว ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอกล่าวว่าเขารักษาความเสี่ยงต่อซอฟต์แวร์ให้อยู่ในระดับต่ำจนกว่าจะมีสัญญาณว่าความเชื่อมั่นเริ่มมีเสถียรภาพหรือลดลง ในขณะเดียวกัน ผู้ได้รับผลประโยชน์ที่ชัดเจนของ AI อาจยังคงอยู่ในฮาร์ดแวร์ เช่น ในเซมิคอนดักเตอร์ บนซอฟต์แวร์ ตาม Reitzes Semiconductor ETF (SMH) มีผลการดำเนินงานที่โดดเด่นกว่าราคาในสัปดาห์นี้ ซึ่งเพิ่มขึ้นมากกว่า 9% ณ วันพฤหัสบดี “ควรหลีกเลี่ยง SaaS” Reitzes เขียนถึง CNBC – Gabriel Cortes จาก CNBC มีส่วนร่วมในรายงานนี้
