ทองคำ เงิน แซงหน้าหุ้นสหรัฐฯ พันธบัตร คลังทั่วโลก และสินค้าโภคภัณฑ์ในปี 2024

ตอนแรกของ บันทึกช่วยจำกลางสัปดาห์ของ Money Metals สำหรับปี 2568 ถือเป็นปีพิเศษสำหรับ และ Mike Maharrey ผู้ดำเนินรายการให้รายละเอียดว่าโลหะมีค่าเหล่านี้เติบโตได้อย่างไรท่ามกลางสภาวะเศรษฐกิจที่ท้าทาย ซึ่งทำได้ดีกว่าสินทรัพย์แบบดั้งเดิมส่วนใหญ่

ประสิทธิภาพการสร้างสถิติของโกลด์

ทองคำมีกำไรเพิ่มขึ้นอย่างน่าทึ่งในปี 2024 โดยเพิ่มขึ้น 26.5%ซึ่งเป็นผลงานประจำปีที่ดีที่สุดนับตั้งแต่ปี 2010 และตลอดเส้นทางนี้ 40 คะแนนสูงสุดตลอดกาลใหม่จุดสูงสุดที่ 2,780 ดอลลาร์ต่อออนซ์ วันที่ 30 ต.ค. ปรับอัตราเงินเฟ้อแล้ว ราคานี้ทำลายสถิติเดิม 2,689 ดอลลาร์ต่อออนซ์ตั้งขึ้นในปี 1980

กำไรของทองคำนั้นน่าประทับใจเป็นพิเศษเมื่อเปรียบเทียบกับสินทรัพย์อื่นๆ:

• ทำได้ดีกว่าหุ้น พันธบัตร คลังทั่วโลก และสินค้าโภคภัณฑ์ของสหรัฐฯ
• แซงหน้าทองคำเท่านั้นด้วย เพิ่มขึ้น 11.5% หลังการเลือกตั้ง แม้ว่า Bitcoin จะมีการเก็งกำไรและมีความผันผวนมากกว่าทองคำก็ตาม

บทบาทของการซื้อของธนาคารกลาง

ปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนความสำเร็จของทองคำคือ ความต้องการของธนาคารกลางจบด้วย ซื้อมา 800 ตัน ภายในเดือนพฤศจิกายน 2567 นับเป็นปีที่สามติดต่อกันของการสะสมทองคำจำนวนมาก เนื่องจากประเทศต่างๆ ลดการพึ่งพาเงินดอลลาร์สหรัฐ Maharrey เน้นย้ำถึงแนวโน้มการลดค่าเงินดอลลาร์ทั่วโลก ซึ่งได้รับแรงกระตุ้นจากความกังวลเกี่ยวกับการคว่ำบาตรของสหรัฐฯ และความไม่มั่นคงทางการคลัง

การแสดงอันมั่นคงของซิลเวอร์

เงินขณะตามหลังทองโพสต์อย่างน่านับถือ กำไร 20.5% ในปี 2567 สิ้นสุดปีที่ 28.91 ดอลลาร์ต่อออนซ์– แม้จะตามหลังสถิติของทองคำ แต่โลหะเงินก็ยังทำได้ดีกว่าหุ้น พันธบัตร และสินค้าโภคภัณฑ์ในตลาดเกิดใหม่
Maharrey เน้นย้ำว่าศักยภาพของแร่เงินยังคงแข็งแกร่ง:

• บันทึกความต้องการของภาคอุตสาหกรรม ในปี 2567
• ก. ฉาย อุปทานขาดดุล 182 ล้านออนซ์นับเป็นปีที่ 4 ติดต่อกันของการขาดแคลน
• ก อัตราส่วนทองคำต่อเงิน เกิน 88:1ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 40:1 ถึง 60:1 ซึ่งส่งสัญญาณว่าเงินมีการประเมินค่าต่ำเกินไป

ปัจจัยสำคัญเบื้องหลังความสำเร็จของโลหะมีค่า

ประสิทธิภาพที่โดดเด่นของทองคำและเงินในปี 2024 ได้รับแรงหนุนจากการผสมผสานระหว่างการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจ ภูมิรัฐศาสตร์ และตลาด ปัจจัยเหล่านี้ร่วมกันสร้างสภาพแวดล้อมที่นักลงทุนแสวงหาสินทรัพย์ที่ปลอดภัยเพื่อรักษาความมั่งคั่งและป้องกันความเสี่ยงจากความไม่แน่นอน

Maharrey เน้นย้ำถึงปัจจัยสำคัญหลายประการที่อธิบายถึงการเพิ่มขึ้นอย่างน่าประทับใจของโลหะมีค่า:

1. นโยบายการเงิน: การเปลี่ยนแปลงอย่างค่อยเป็นค่อยไปของธนาคารกลางสหรัฐไปสู่การผ่อนคลายทางการเงินในช่วงปลายปี 2024 หนุนทองคำ อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงทำให้สินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนเช่นทองคำมีความน่าสนใจยิ่งขึ้น
2. ป้องกันความเสี่ยงเงินเฟ้อ: ความกังวลเรื่องเงินเฟ้ออย่างต่อเนื่องผลักดันให้นักลงทุนหันไปหาทองคำเพื่อเป็นแหล่งสะสมมูลค่า แม้จะอยู่ท่ามกลางภาวะเงินเฟ้อที่ “เหนียวแน่น” นักลงทุนจำนวนมากก็คาดหวังว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมอีกในปี 2568
3. ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์: สงครามที่กำลังดำเนินอยู่ในยูเครน ความไม่สงบในตะวันออกกลาง และวงจรการเลือกตั้งของสหรัฐฯ ที่ถกเถียงกันทำให้เกิดความไม่แน่นอน ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย เช่น ทองคำ เพิ่มมากขึ้น
4. การหักเงินดอลลาร์: ความเคลื่อนไหวของธนาคารกลางเพื่อลดการพึ่งพาเงินดอลลาร์ช่วยเสริมบทบาทของทองคำในฐานะสินทรัพย์สำรองทั่วโลก

มองไปข้างหน้าถึงปี 2025

Maharrey คาดการณ์ว่าปัจจัยหลายประการที่สนับสนุนทองคำและเงินในปี 2024 จะยังคงดำเนินต่อไปจนถึงปี 2025 นักวิเคราะห์คาดว่าทองคำจะเพิ่มขึ้น 7% ในปีนี้ บางส่วนเช่น JP Morgan คาดการณ์ว่าราคาจะสูงถึง 3,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์– Goldman Sachs ยังคงคาดการณ์ว่าทองคำจะแตะ 3,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ภายในกลางปี ​​2569

อย่างไรก็ตาม Maharrey เตือนว่าการหยุดชะงักทางเศรษฐกิจที่สำคัญใดๆ เช่น ภาวะเศรษฐกิจถดถอย วิกฤตการธนาคาร หรือการขับเคลื่อนนโยบายการเงิน สามารถผลักดันราคาทองคำให้สูงขึ้นได้มาก เงินยังมีศักยภาพในการกลับตัวที่สำคัญ โดยมีแนวโน้มในอดีตที่จะแซงหน้าทองคำในช่วงหลังของตลาดกระทิง

เผยแพร่ครั้งแรกบน Money Metals Exchange