ทองคำ: การกลับตัวหรือการถอยกลับแบบทั่วไป?

พุ่งขึ้นอย่างน่าประทับใจ 3% ตลอดสัปดาห์ ทำลายสถิติสูงสุดตลอดกาลของเดือนพฤษภาคม อย่างไรก็ตาม จากนั้นราคาก็ลดลงและขายออกตลอดครึ่งหลังของสัปดาห์

ควรระวังอะไรบ้างหากจะดูว่าเป็นการกลับตัว?

การย่อตัวลงหลังจากทำจุดสูงสุดใหม่ถือเป็นรูปแบบทั่วไปของทองคำในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา โดยมีการย่อตัวลงที่คล้ายกันในเดือนพฤษภาคม เมษายน มีนาคม และธันวาคม หลังจากนั้นจุดสูงสุดก็ตามมาด้วยการย่อตัวลง ซึ่งก็ลดลงภายในเวลาประมาณสองสัปดาห์ ส่งผลให้ราคาเริ่มทรงตัวและกลับมาอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นอีกครั้ง

อย่างไรก็ตาม ตลาดกระทิงไม่ได้คงอยู่ตลอดไป และผู้ซื้อขายควรคอยสังเกตสัญญาณว่าแนวโน้มกระทิงกำลังกลับตัว เราให้ความสนใจกับสัญญาณเตือนต่อไปนี้:

การถอนสินทรัพย์เสี่ยงแบบซิงโครไนซ์: ดัชนีหุ้นและทองคำก็ได้รับแรงกดดันในสัปดาห์นี้เช่นกัน หลังจากเกิดการแยกตัวเป็นเวลานาน ดัชนีหลักทั้งสี่ (, , , ) ก็ลดลงในวันพฤหัสบดี โดยจุดสูงสุดตลอดกาลครั้งล่าสุดของทองคำและ S&P500 เกิดขึ้นเมื่อวันที่ 17 มิถุนายน ซึ่งบ่งชี้ถึงการกลับตัวแบบซิงโครไนซ์

ความแข็งแกร่งที่ลดลงสัมพันธ์กัน: แรงกระตุ้นขาขึ้นที่นำราคาทองคำไปสู่จุดสูงสุดใหม่สอดคล้องกับจุดสูงสุดของ RSI ที่ลดลงเรื่อยๆ ในเดือนมีนาคม เมื่อราคาปิดสูงสุดที่ 2,179 ดอลลาร์ RSI ขึ้นถึงจุดสูงสุดที่ 84 ในเดือนเมษายน เมื่อราคาปิดสูงสุดที่ 2,392 ดอลลาร์ RSI ก็ไต่ขึ้นไปถึง 73 ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ราคาปิดสูงสุดเป็นประวัติการณ์อยู่ที่ 2,468 ดอลลาร์ โดย RSI อยู่ที่ 70 เราจงใจข้ามจุดสูงสุดในเดือนพฤษภาคมโดยปิดสูงสุดที่ 2,425 ดอลลาร์ และ RSI อยู่ที่ 67 เนื่องจากโมเมนตัมขาขึ้นดังกล่าวค่อนข้างเล็ก ซึ่งอยู่ที่ประมาณ 6%

สัปดาห์หน้าอาจกำหนดโมเมนตัมสำหรับเดือนต่อๆ ไป การลดลงมากกว่า 3% ในสัปดาห์หน้าอาจเกิดรูปแบบเดียวกับปี 2020 และ 2022 โดยมีการปรับฐานที่ยาวนานกว่า 6 เดือน

สิ่งที่น่ากังวลที่สุดคือรูปแบบเดียวกับในปี 2011 ที่จะเกิดการซ้ำรอย เมื่อราคาสูงสุดที่ 1,921 ดอลลาร์ ตามมาด้วยการเทขายออกไป 20% เป็นเวลาสี่สัปดาห์

จุดสูงสุดดังกล่าวไม่ได้รับการเขียนขึ้นใหม่จนกระทั่งเก้าปีต่อมา และจากจุดสูงสุดของโลกจนกระทั่งถึงจุดต่ำสุดของโลก มูลค่าของออนซ์ทรอยลดลงเกือบครึ่งหนึ่ง และลดลงเป็นเวลามากกว่าสี่ปี