กองทุนป้องกันความเสี่ยงและกองทุนรวม ซึ่งเป็นสองกลุ่มนักลงทุนรายใหญ่ที่สุด ได้เข้าซื้อหุ้นกลุ่มเดียวกันจำนวนหนึ่งในไตรมาสที่แล้ว เพื่อเตรียมรับมือกับการเปลี่ยนแปลงของผู้นำตลาดและความผันผวนที่เพิ่มมากขึ้น ตามข้อมูลของโกลด์แมน แซคส์ ธนาคารวอลล์สตรีทได้วิเคราะห์การถือครองของกองทุนป้องกันความเสี่ยง 693 กองทุนที่มีสัดส่วนการถือหุ้นรวม 2.8 ล้านล้านดอลลาร์ รวมทั้งกองทุนรวม 554 กองทุนที่มีสินทรัพย์หุ้น 3.7 ล้านล้านดอลลาร์ในช่วงต้นไตรมาสที่สาม โดยอิงตามเอกสารที่ยื่นต่อหน่วยงานกำกับดูแล จากนั้นธนาคารจึงได้รวบรวม “ตะกร้า VIP ของกองทุนป้องกันความเสี่ยง” ซึ่งประกอบด้วยหุ้น 50 ตัวที่มักปรากฏอยู่ใน 10 กองทุนป้องกันความเสี่ยงที่ถือครองมากที่สุด และ “ตะกร้าหุ้นที่มีน้ำหนักเกินของกองทุนรวม” ซึ่งประกอบด้วยหุ้น 50 ตัวที่กองทุนรวมมีน้ำหนักเกินมากที่สุด โกลด์แมนพบว่ามี “หุ้นที่กองทุนป้องกันความเสี่ยงและกองทุนรวมชื่นชอบร่วมกัน” แปดตัวในไตรมาสที่แล้ว หุ้นที่กองทุนป้องกันความเสี่ยงและกองทุนรวมชื่นชอบร่วมกันเหล่านี้พุ่งขึ้น 17% ในปีนี้ ซึ่งสอดคล้องกับตลาดโดยรวม การทับซ้อนระหว่างกองทุนป้องกันความเสี่ยงและกองทุนรวมที่เป็นที่ชื่นชอบนั้นมีประวัติการทำผลงานที่เหนือกว่า โดย Goldman กล่าวว่าตะกร้าหุ้นนี้เอาชนะ S&P 500 ได้ใน 61% ของเดือนนับตั้งแต่ปี 2013 โดยคิดเป็นรายปีที่ 3 เปอร์เซ็นต์ รายชื่อดังกล่าวรวมถึงยักษ์ใหญ่ด้านบัตรเครดิต Visa และ Mastercard และบริษัทวัสดุก่อสร้าง CRH PLC โดยที่น่าสังเกตคือ Dan Loeb จาก Third Point เป็นเจ้าของ CRH PLC ที่ตั้งอยู่ในดับลิน และกล่าวว่าเขามีมุมมองเชิงบวกต่อบริษัทใน “โลกแห่งกายภาพ” ที่มีราคาที่น่าดึงดูดใจ ชื่อด้านการดูแลสุขภาพ UnitedHealth และบริษัทประกันภัย Progressive ก็เป็นที่ชื่นชอบของทั้งกองทุนป้องกันความเสี่ยงและกองทุนรวมเช่นกัน หุ้นประกันภัยกำลังเติบโตอย่างต่อเนื่องในช่วงหลังนี้ เนื่องจากแนวโน้มกำไรของพวกเขากลับสู่ภาวะปกติ และในบางกรณีอาจดีขึ้น เนื่องจากผลกระทบของการระบาดใหญ่ของโควิด-19 ลดลง โดยรวมแล้ว กองทุนป้องกันความเสี่ยงและกองทุนรวมลดการเปิดรับหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ที่ประสบความสำเร็จภายในสิ้นไตรมาสที่สอง โกลด์แมนพบว่าหุ้นที่เรียกว่า Magnificent Seven มีน้ำหนักลดลงในพอร์ตโฟลิโอของกองทุนป้องกันความเสี่ยงเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2022 นอกจากนี้ กองทุนรวมยังมีแนวโน้มเป็นขาลงมากขึ้นในหุ้นเทคโนโลยีเหล่านี้ โดยมีน้ำหนักในพอร์ตโฟลิโอน้อยลง การเปลี่ยนแปลงตำแหน่งของหุ้นเหล่านี้ช่วยบรรเทาผลกระทบจากการเทขายหุ้น Magnificent Seven ในช่วงฤดูร้อน ในขณะเดียวกัน โกลด์แมนกล่าวว่า นักลงทุนทั้งสองกลุ่มเพิ่มการจัดสรรให้กับการดูแลสุขภาพ ซึ่งให้การป้องกันและการเติบโตที่ไม่เกี่ยวข้องกับการเติบโตของปัญญาประดิษฐ์เป็นส่วนใหญ่
