SpaceX ระดมทุน IPO สูงสุดเป็นประวัติการณ์ 75 พันล้านดอลลาร์ ก่อนเปิดตัว Nasdaq

สเปซเอ็กซ์ ได้รับการกำหนดอย่างเป็นทางการสำหรับการเสนอขายหุ้น IPO ที่ใหญ่ที่สุดเป็นประวัติการณ์

บริษัทจรวดที่นำกลับมาใช้ใหม่ของ Elon Musk กำลังระดมทุน 75 พันล้านดอลลาร์ โดยขายหุ้น 555.6 ล้านหุ้นในราคา 135 ดอลลาร์ต่อหุ้น ตามเอกสารที่ยื่นต่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ ข้อตกลงดังกล่าวให้ความสำคัญกับ SpaceX อยู่ที่ 1.77 ล้านล้านดอลลาร์ ทำให้เป็นบริษัทที่มีมูลค่ามากที่สุดเป็นอันดับ 7 ของสหรัฐฯ แซงหน้า SpaceX เทสลา,ผู้ผลิตรถยนต์ไฟฟ้าของมัสก์

การเปิดตัว Nasdaq ของ SpaceX จะเกิดขึ้นในวันศุกร์ ซึ่งเป็นช่วงที่คนจำนวนมากจะมีโอกาสซื้อหุ้นในบริษัทอายุ 24 ปีแห่งนี้เป็นครั้งแรก การเดิมพัน SpaceX ในราคานี้ถือเป็นการเดิมพันกับ Musk เป็นอย่างมาก เนื่องจากบริษัทกำลังเผาผลาญเงินสดและมีรายรับน้อยกว่าบริษัทอื่นๆ ที่มีมูลค่านับล้านล้านดอลลาร์

SpaceX กล่าวในหนังสือชี้ชวนว่ารายรับเพิ่มขึ้น 15% เป็น 4.69 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสแรกจาก 4.07 พันล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า สำหรับปีที่แล้ว รายรับเพิ่มขึ้น 33% เป็น 18.67 พันล้านดอลลาร์ บริษัทบันทึกผลขาดทุนสุทธิในไตรมาสล่าสุดที่ 4.28 พันล้านดอลลาร์ หลังจากขาดทุน 4.94 พันล้านดอลลาร์ในปี 2568

นอกเหนือจากธุรกิจอวกาศแล้ว บริษัทของ Musk ยังเป็นเจ้าของบริการอินเทอร์เน็ตผ่านดาวเทียม Starlink ซึ่งสร้างรายได้ส่วนใหญ่และเป็นหน่วยเดียวที่ทำกำไรได้ และแผนกปัญญาประดิษฐ์ xAI ซึ่งควบรวมกิจการกับ SpaceX ในเดือนกุมภาพันธ์

SpaceX กล่าวในการยื่น IPO ว่ารายจ่ายฝ่ายทุนในไตรมาสแรกสูงถึง 10.1 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นกว่าสองเท่าจากปีก่อนหน้า ค่าใช้จ่ายส่วนใหญ่ 7.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เป็นค่าใช้จ่ายสำหรับ AI โดยส่วนที่เหลือใช้ไปกับพื้นที่และการเชื่อมต่อ

บริษัทมียอดขาดดุลสะสมประมาณ 41.3 พันล้านดอลลาร์นับตั้งแต่ก่อตั้งในปี 2545 โดยเตือนนักลงทุนในหนังสือชี้ชวนว่าบริษัทอาจไม่ทำกำไรได้ในอนาคต

ดราม่าการเสนอขายหุ้น IPO บางส่วนถูกลบออกเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เมื่อ SpaceX กำหนดราคาคงที่ที่ 135 ดอลลาร์ต่อหุ้น โดยทั่วไปผู้ออกบัตรรายใหม่จะเสนอช่วงราคาที่ช่วยให้บริษัทและที่ปรึกษาสามารถประเมินความอ่อนไหวของความต้องการในระดับต่างๆ ได้ แต่ SpaceX ใช้วิธีการรับหรือปล่อยไว้หลังจากการประชุมทดสอบทางน้ำหลายครั้งซึ่งนำไปสู่การเปิดตัวโรดโชว์

Goldman Sachs เป็นนายธนาคารชั้นนำสำหรับการเสนอขายหุ้น ตามมาด้วย Morgan Stanley, Bank of America, Citigroup และ JPMorgan Chase

ด้วยการเสนอขายหุ้น IPO Musk พร้อมที่จะเป็นมหาเศรษฐีคนแรกของโลก สัดส่วนการถือหุ้นของเขาใน SpaceX มีมูลค่า 866.5 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มจากการถือครอง Tesla ของเขาซึ่งมีมูลค่าประมาณ 320 พันล้านดอลลาร์ ไม่รวมตัวเลือกบางอย่าง สำหรับ Musk วัย 54 ปี การเสนอ SpaceX เกิดขึ้น 16 ปีหลังจากที่เขาเอา Tesla เข้าสู่สาธารณะ

Musk ควบคุมอำนาจการลงคะแนนมากกว่า 82% ที่ SpaceX ทำให้เขาควบคุมกระดานได้อย่างสมบูรณ์

บริษัท Wall Street สองแห่งเริ่มรายงานข่าว SpaceX ในวันพฤหัสบดี Oppenheimer เปิดตัวด้วยอันดับที่เหนือกว่าและเป้าหมายราคา 12 ถึง 18 เดือนที่ 190 ดอลลาร์ ซึ่งหมายถึงกำไรเพิ่มขึ้น 40% จากราคา IPO นักวิเคราะห์ Timothy Horan เขียนว่าพอร์ตโฟลิโอที่หลากหลายของบริษัททำให้พอร์ตโฟลิโอมีความน่าดึงดูดสำหรับนักลงทุน

“เราเห็นศักยภาพของ SPCX ที่จะใช้ประโยชน์จากความเชี่ยวชาญด้านการประมวลผลภาคพื้นดินเป็นสะพานเชื่อม (และแผนสำรองที่เป็นไปได้) เพื่อเปิดใช้งานขนาดหลักและความได้เปรียบด้านต้นทุน” เขาเขียน Horan เรียกบริษัทนี้ว่าเป็น “บริษัท AI บูรณาการในแนวตั้งเพียงแห่งเดียวที่มีเงินทุน ข้อมูล LLM ฮาร์ดแวร์ ความสามารถด้านการผลิต และวิศวกรรม” และกล่าวว่า “โครงสร้างพื้นฐานด้านพื้นที่ของบริษัทดูมีข้อได้เปรียบเชิงโครงสร้าง”

ในขณะเดียวกัน New Street Research ได้ริเริ่มการรายงานข่าวโดยมีเป้าหมายราคา 165 ดอลลาร์ และกล่าวว่า xAI เป็นธุรกิจที่มีมูลค่า 575 พันล้านดอลลาร์ “สัมพันธ์กับความคาดหวังของ OpenAI และ Anthropic”

แม้ว่าการเสนอขายหุ้น IPO ของ SpaceX จะมีขนาดประมาณสามเท่าของการเสนอขายหุ้น IPO ที่ใหญ่ที่สุดของสหรัฐฯ ในประวัติศาสตร์ แต่ก็อาจถูกท้าทายจากสิ่งที่จะเกิดขึ้น Anthropic และ OpenAI ซึ่งแต่ละแห่งมีมูลค่าเกือบ 1 ล้านล้านดอลลาร์โดยนักลงทุนเอกชน ได้ยื่นคำร้องอย่างเป็นความลับเพื่อเปิดเผยต่อสาธารณะในเวลาน้อยกว่าสี่ปีในช่วงบูม AI เชิงสร้างสรรค์ ข้อตกลงเหล่านั้นอาจเกิดขึ้นได้ในปีนี้

ดู: การเสนอขายหุ้น SpaceX เป็นสัญลักษณ์ของอนาคตของเศรษฐกิจอวกาศ