พาราเมาท์ สกายแดนซ์ กล่าวเมื่อวันอังคารว่าได้เพิ่มข้อเสนอให้หวานชื่นแล้ว วอร์เนอร์ บราเธอร์ส ดิสคัฟเวอรี่โดยเพิ่มค่าธรรมเนียมที่เรียกว่า Ticking เพื่อส่งสัญญาณความเชื่อมั่นด้านกฎระเบียบท่ามกลางองค์ประกอบใหม่อื่นๆ
อย่างไรก็ตาม Paramount ยุติข้อเสนอต่อหุ้นแก่ผู้ถือหุ้น WBD ในเดือนธันวาคม Paramount ได้เปิดตัวคำเสนอซื้อหลักทรัพย์ของ Warner Bros. Discovery ทั้งหมดในราคา 30 ดอลลาร์ต่อหุ้น เป็นเงินสดทั้งหมด บริษัทเชื่อว่าข้อเสนอของตนเหนือกว่าธุรกรรมที่รอดำเนินการระหว่าง Warner Bros. Discovery และ เน็ตฟลิกซ์.
“สิทธิประโยชน์เพิ่มเติมจากข้อเสนอเงินสดทั้งหมดมูลค่า 30 ดอลลาร์ต่อหุ้น ตอกย้ำความมุ่งมั่นที่แข็งแกร่งและแน่วแน่ของเราในการส่งมอบมูลค่าเต็มมูลค่าให้กับผู้ถือหุ้น WBD ที่สมควรได้รับจากการลงทุนของพวกเขา” David Ellison ซีอีโอของ Paramount กล่าวในแถลงการณ์ “เรากำลังทำการปรับปรุงที่สำคัญ โดยสนับสนุนข้อเสนอนี้ด้วยเงินหลายพันล้านดอลลาร์ ทำให้ผู้ถือหุ้นได้รับมูลค่าที่แน่นอน มีแนวทางการกำกับดูแลที่ชัดเจน และป้องกันความผันผวนของตลาด”
“ค่าธรรมเนียมการฟ้องร้อง” จะต้องชำระให้กับผู้ถือหุ้น WBD หากเกิดความล่าช้าในการได้รับการอนุมัติตามกฎระเบียบสำหรับการเชื่อมโยงระหว่าง Paramount-WBD
Paramount ได้กำหนดค่าธรรมเนียมไว้ที่ 25 เซนต์ต่อหุ้นต่อไตรมาสที่การทำธุรกรรมไม่ได้ปิดหลังจากสิ้นปี 2569 “เป็นการตอกย้ำความเชื่อมั่นของ Paramount ในด้านความเร็วและความมั่นใจในการอนุมัติตามกฎระเบียบสำหรับการทำธุรกรรม” บริษัท กล่าว
ค่าธรรมเนียมการฟ้องนั้นเทียบเท่ากับมูลค่าเงินสดประมาณ 650 ล้านดอลลาร์ในแต่ละไตรมาสสำหรับทุกไตรมาสที่ข้อตกลงไม่ได้ปิดหลังจากวันที่ 31 ธันวาคม
นอกจากนี้ เมื่อวันอังคาร Paramount ยังกล่าวอีกว่าจะให้ทุนค่าธรรมเนียมการยกเลิก 2.8 พันล้านดอลลาร์ที่ Warner Bros. Discovery จะเป็นหนี้ Netflix หากข้อตกลงดังกล่าวล้มเหลว และจะลดต้นทุนการรีไฟแนนซ์หนี้ที่อาจเกิดขึ้น 1.5 พันล้านดอลลาร์ด้วย
Paramount กล่าวว่าข้อเสนอที่ได้รับการแก้ไข ซึ่งรวมถึงค่าธรรมเนียมการฟ้องร้อง การจัดหาเงินทุนสำหรับค่าธรรมเนียมการยกเลิก และการรีไฟแนนซ์ ได้รับการ “ได้รับการสนับสนุนทางการเงินอย่างเต็มที่” จากภาระผูกพันในตราสารทุนมูลค่า 43.6 พันล้านดอลลาร์จากตระกูล Ellison และ RedBird Capital Partners ตลอดจนภาระผูกพันหนี้สินจำนวน 54 พันล้านดอลลาร์จากธนาคารผู้ให้กู้ Bank of America, Citigroup และบริษัทหลักทรัพย์เอกชน Apollo
ในแถลงการณ์เมื่อวันอังคาร WBD ยืนยันการรับข้อเสนอที่แก้ไขเพิ่มเติม และกล่าวว่าคณะกรรมการจะทบทวนและพิจารณา คณะกรรมการได้แนะนำให้ผู้ถือหุ้น WBD ปฏิเสธข้อเสนอของ Paramount อย่างต่อเนื่อง Paramount ได้ฟ้อง WBD เพื่อขอข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับกระบวนการขายและการประเมินมูลค่า และกล่าวว่าบริษัทตั้งใจที่จะเสนอชื่อกรรมการเข้าสู่คณะกรรมการ WBD
Gerry Cardinale จาก RedBird Capital Partners บอกกับ David Faber ของ CNBC เมื่อวันอังคารว่าการเสนอราคาที่แก้ไขเพิ่มเติมนั้นเป็นความพยายามที่จะ “เสริมกำลังและทำให้สมบูรณ์แบบต่อไป” ข้อเสนอของ Paramount
“สิ่งที่เราทำคือเราได้ทำให้มันสมบูรณ์แบบด้วยการถอดโต๊ะทั้งหมดที่ฉันเรียกว่ารายการเสมียนที่พวกเขาใช้เพื่อแนะนำว่าพวกเขาจะไม่มีส่วนร่วมกับเรา” คาร์ดินัลผู้ก่อตั้งบริษัทกล่าว
หาก WBD ยังคงปฏิเสธข้อเสนอ Cardinale กล่าวว่า RedBird และ Paramount จะดำเนินการโดยตรงกับผู้ถือหุ้นเพื่อทำคดีต่อไป แม้ว่าเขาจะบอกว่าเขาเชื่อว่าไม่มีเหตุผลที่คณะกรรมการจะไม่มีส่วนร่วม
“ข้อตกลงของเราสอดคล้องอย่างยิ่งกับการส่งมอบคุณค่าและความแน่นอนที่ดีที่สุด ซึ่งไม่เคยเปลี่ยนแปลง” เขากล่าว
ข้อเสนอของ Netflix การเข้าซื้อสินทรัพย์สตรีมมิ่งและสตูดิโอของ WBD คาดว่าจะปิดตัวลงใน 12 ถึง 18 เดือนนับจากเมื่อมีการประกาศข้อตกลงในเดือนธันวาคม ข้อตกลงดังกล่าวจะปิดตัวลงหลังจากการแยกเครือข่ายโทรทัศน์ของ WBD เช่น CNN, TBS และ Discovery เกิดขึ้น ซึ่งคาดว่าจะเกิดขึ้นในไตรมาสที่สามของปี 2569
เมื่อเดือนที่แล้ว Netflix ได้แก้ไขข้อเสนอของตนเองสำหรับสินทรัพย์ WBD เพื่อจ่าย 27.75 ดอลลาร์ต่อหุ้นเป็นเงินสดทั้งหมด ข้อตกลงเริ่มแรกประกอบด้วยเงินสดและหุ้นมูลค่าหุ้น 72 พันล้านดอลลาร์
ข้อเสนอที่แก้ไขใหม่ของ Paramount ขึ้นอยู่กับข้อกังวลเรื่องการต่อต้านการผูกขาดที่ได้รับการหยิบยกมาจากฝ่ายนิติบัญญัติและบุคคลในวงการอุตสาหกรรมนับตั้งแต่ Netflix ประกาศข้อตกลงที่เสนอ
Ted Sarandos ซีอีโอร่วมของ Netflix เปิดเผยต่อสาธารณะถึงความมั่นใจของเขาในการได้รับการอนุมัติข้อตกลงนี้ โดยล่าสุดในการเรียกผลประกอบการของบริษัทกับนักลงทุนในเดือนมกราคม Sarandos กล่าวว่าเขาเชื่อว่าข้อตกลงดังกล่าวจะได้รับการอนุมัติตามกฎข้อบังคับ โดยยืนยันว่าจะรักษาตำแหน่งงานไว้ในช่วงเวลาที่มีการเลิกจ้างอย่างหนักในสื่อต่างๆ “เพราะข้อตกลงนี้เป็นมิตรกับผู้บริโภค … สร้างสรรค์นวัตกรรม เป็นมืออาชีพ”
— Laya Neelakandan จาก CNBC มีส่วนร่วมในรายงานนี้
