ECB 'จะทำสิ่งที่จำเป็น' เพื่อลดภาวะเงินเฟ้อ ผู้ว่าการธนาคารแห่งฝรั่งเศสบอกกับ CNBC

ธนาคารกลางยุโรป “จะทำสิ่งที่จำเป็น” เพื่อรักษาอัตราเงินเฟ้อให้เป็นไปตามเป้าหมาย หนึ่งในผู้กำหนดนโยบายระดับสูงกล่าวกับ CNBC

ในการพูดคุยกับ Lisa Kim ของ CNBC ในสิงคโปร์เมื่อวันอังคาร ผู้ว่าการธนาคารแห่งฝรั่งเศส Francois Villeroy de Galhau พยายามสร้างความมั่นใจให้กับตลาดตราสารหนี้อธิปไตยว่านายธนาคารกลางในยุโรปมุ่งมั่นที่จะลดผลกระทบจากสงครามอิหร่าน

ราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นอันเป็นผลมาจากการปิดช่องแคบฮอร์มุซอย่างมีประสิทธิภาพ ทำให้เกิดความกังวลว่าวิกฤตพลังงานอาจนำไปสู่การฟื้นตัวของอัตราเงินเฟ้อในตลาดต่างๆ

Villeroy de Galhau ซึ่งเป็นสมาชิกของสภาปกครองของ ECB กล่าวเสริมว่าผู้กำหนดนโยบายของยุโรป “จะทำสิ่งที่จำเป็นในฐานะธนาคารกลางที่เป็นอิสระเพื่อนำอัตราเงินเฟ้อกลับไปสู่เป้าหมาย”

“หากผมพูดในนามของ ECB นี่หมายถึงการทำสิ่งที่จำเป็นเพื่อทำให้อัตราเงินเฟ้อกลับมาที่ 2% ในระยะกลาง ตลาดสามารถมั่นใจได้” เขากล่าวกับ CNBC

อัตราเงินเฟ้อยูโรโซนลดลงต่ำกว่าเป้าหมายของ ECB เหลือ 1.9% ก่อนที่สงครามในตะวันออกกลางจะเริ่มต้นขึ้นพร้อมกับการโจมตีอิหร่านร่วมกันของสหรัฐฯ และอิสราเอลเมื่อวันที่ 28 กุมภาพันธ์ อัตราเงินเฟ้อในยูโรโซนพุ่งขึ้นเป็น 3% ในเดือนเมษายน เพิ่มขึ้นจาก 2.6% ในเดือนมีนาคม

ยุโรปมีความเสี่ยงอย่างยิ่งต่อการเปลี่ยนแปลงด้านพลังงานในฐานะผู้นำเข้าพลังงานสุทธิรายใหญ่ ราคาน้ำมันเบนซิน ดีเซล และน้ำมันเครื่องบินพุ่งสูงขึ้นในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ส่งผลให้รัฐบาลเข้ามาแทรกแซงในบางประเทศ และเตือนถึงการยกเลิกเที่ยวบินในช่วงฤดูร้อน

Villeroy de Galhau บอกกับ CNBC ว่ามีความกลัวว่าอัตราเงินเฟ้อจะแทรกซึมเข้าสู่ตลาดการเงิน ซึ่งเห็นได้ชัดเจนในพันธบัตรรัฐบาล

“ผลกระทบของความขัดแย้งในตะวันออกกลางนั้นชัดเจน” วิลเลรอย เดอ กัลเฮา บอกกับ CNBC “ในระยะสั้น มีความกดดันเพิ่มขึ้นอย่างมากจากราคาพลังงานรอบแรก แต่มันเป็นความรับผิดชอบของเรา ผมจะพูดด้วยซ้ำถึงความมุ่งมั่นของเราที่จะป้องกันไม่ให้ผลกระทบรอบสอง”

พันธบัตรรัฐบาลทั่วโลกมีความผันผวนนับตั้งแต่สงครามเริ่มขึ้น กลุ่มอายุ 10 ปีของเยอรมนีซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐานสำหรับยูโรโซน พุ่งขึ้นประมาณ 32 จุดพื้นฐาน ในขณะที่พันธบัตรยูโรโซนอื่นๆ มีการเปลี่ยนแปลงที่ใหญ่กว่านี้อีก

อัตราผลตอบแทนและราคาพันธบัตรเคลื่อนไหวไปในทิศทางตรงกันข้าม อัตราผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นเกิดจากการที่นักลงทุนกำหนดราคาตามอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นและนโยบายการเงินที่ฝืดเคืองมากขึ้น

Villeroy de Galhau กล่าวว่า ECB คงอัตราดอกเบี้ยหลักไว้ที่ 2% เมื่อเดือนที่แล้ว เนื่องจากเจ้าหน้าที่ขาดข้อมูลที่เพียงพอเกี่ยวกับความเสี่ยงของสิ่งที่เรียกว่าผลกระทบเงินเฟ้อรอบสอง

ซึ่งรวมถึงตัวเลขเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่ไม่มีพลังงานและอาหาร การคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อจากทั้งครัวเรือนและธุรกิจ และการเติบโตของค่าจ้าง

“ข้อมูลจนถึงตอนนี้กำลังบอกว่าส่วนใหญ่มีผลกระทบรอบแรก แต่เราควรระมัดระวังอย่างยิ่งเกี่ยวกับผลกระทบรอบสองที่อาจเกิดขึ้น” เขากล่าว “ดังนั้น ไม่ต้องสงสัยเลยว่าเราจะดำเนินการเท่าที่จำเป็น”

ตลาดมีการกำหนดราคาอย่างท่วมท้นในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนมิถุนายนของ ECB ตามข้อมูล LSEG โดยผู้ค้าส่วนใหญ่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นอย่างน้อย 50 จุดพื้นฐานภายในสิ้นปีนี้

เมื่อปลายเดือนมีนาคม คริสติน ลาการ์ด ประธาน ECB กล่าวว่าธนาคารกลางพร้อมที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นจะเป็นการชั่วคราวก็ตาม

“หากการกระแทกทำให้เกิดการกระแทกอย่างรุนแรงถึงแม้จะไม่ต่อเนื่องจนเกินไปก็ตาม [inflation] เป้าหมาย การปรับเปลี่ยนนโยบายบางอย่างสามารถรับประกันได้” ลาการ์ดกล่าวกับผู้ฟังในการประชุม “The ECB and Its Watchers” ในเมืองแฟรงก์เฟิร์ต ประเทศเยอรมนี

“การปล่อยให้การละเลยดังกล่าวโดยไม่ได้รับการจัดการโดยสิ้นเชิงอาจก่อให้เกิดความเสี่ยงในการสื่อสาร สาธารณชนอาจพบว่าเป็นการยากที่จะเข้าใจฟังก์ชันปฏิกิริยาที่ไม่ตอบสนอง”

ในการให้สัมภาษณ์กับ CNBC ในการประชุมฤดูใบไม้ผลิของ IMF ในกรุงวอชิงตัน ดี.ซี. เมื่อเดือนที่แล้ว โจอาคิม นาเกล ประธาน Bundesbank ของเยอรมนีกล่าวว่าความผันผวนของราคาน้ำมันทำให้ ECB “อยู่ระหว่างเส้นฐานกับสถานการณ์ที่ไม่พึงประสงค์ของเรา”

Martins Kazaks ผู้ว่าการธนาคารกลางลัตเวียซึ่งนั่งอยู่ในสภาปกครองของ ECB เตือนถึง “เลเยอร์เค้ก” ที่อาจเกิดขึ้นจากแรงกระแทกทางเศรษฐกิจ