Citi คาดการณ์การเติบโตของ Tokenization มูลค่า 5.5 ล้านล้านเหรียญสหรัฐ

ประเด็นสำคัญ:

• จากข้อมูลของ Citi สำหรับการคาดการณ์ที่อนุรักษ์นิยมที่สุด สินทรัพย์โทเค็นอาจมีมูลค่าถึง 5.5 ล้านล้านดอลลาร์ภายในปี 2573
• การเงินแบบออนไลน์กำลังก้าวหน้าไปอย่างรวดเร็ว โดยได้แรงหนุนจาก Stablecoins ข้อตกลงด้านกฎระเบียบ และการสนับสนุนการแลกเปลี่ยนหลัก
• DTCC, NYSE และ Nasdaq กำลังฝังโทเค็นลงในโครงสร้างพื้นฐานของตลาดหลัก

การเปลี่ยนแปลงของ Wall Street ไปสู่การใช้เทคโนโลยีบล็อคเชนเพื่อขับเคลื่อนการเงินกำลังรวบรวมไอน้ำ และ Citi กล่าวว่าอาจเปลี่ยนแปลงตลาดทุนของเศรษฐกิจในอีกห้าปีข้างหน้า

ในนั้น รายงานล่าสุด, Tokenization 2030: Wall Street On-ChainCiti คาดการณ์ว่าตลาดสินทรัพย์โทเค็นสามารถขยายจากประมาณ 17 พันล้านดอลลาร์ในปัจจุบันเป็น 5.5 ล้านล้านดอลลาร์ภายในสิ้นทศวรรษนี้ โดยมีสถานการณ์กลับหัวถึง 8.2 ล้านล้านดอลลาร์

Citi มองเห็นการเคลื่อนไหวบนเครือข่ายนับล้านล้าน

Citi กล่าวว่าโทเค็นกำลังเตรียมพร้อมที่จะย้ายออกจากเบต้า

ธนาคารกล่าวว่าช่วงการเติบโตครั้งใหญ่ครั้งต่อไปจะนำโดยสินทรัพย์ในตลาดสาธารณะ โดยเฉพาะหุ้นสหรัฐและพันธบัตรกระทรวงการคลัง โทเค็นของตลาดเอกชนยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นค่อนข้างมาก แต่สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องและการซื้อขายกำลังก่อให้เกิดก้าวย่างทางตรรกะสำหรับการนำบล็อกเชนมาใช้

หากนักลงทุนรายย่อยในสหรัฐฯ เพียง 10% เริ่มใช้โซลูชันการลงทุนแบบออนไลน์ภายในปี 2573 ในทางทฤษฎีแล้ว ความต้องการหุ้นสาธารณะแบบโทเค็นอาจเกิน 2.7 ล้านล้านดอลลาร์ Citi ประมาณการ

รายงานระบุว่านักลงทุนอายุน้อยที่มีพื้นฐานทางดิจิทัลกำลังขับเคลื่อนตลาดไปสู่วิสัยทัศน์ใหม่ของผู้คนที่ซื้อขายในระดับโลก แทนที่จะเป็นระหว่างวันทำการซื้อขายทั่วไป ดังนั้นจึงสูญเสียแนวคิดเรื่องเขตเวลาและเปิดวันทำการซื้อขาย 12 ชั่วโมง

อ่านเพิ่มเติม: การผลักดันหุ้น Tokenized ของ ก.ล.ต. อาจสั่นคลอนการแลกเปลี่ยนนับล้านล้านดอลลาร์ การวิจัยเตือน

Stablecoins กลายเป็นชั้นการชำระบัญชี

หนึ่งในแรงจูงใจที่ใหญ่ที่สุดเบื้องหลังการแปลงโทเค็นคือการเติบโตอย่างรวดเร็วของเงินสดอิเล็กทรอนิกส์ที่ได้รับการควบคุม

ภายในปี 2573 กลุ่มเหรียญเสถียรสามารถขยายเป็นประมาณ 1.9 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งจำเป็นต้องมีโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินที่เทียบเท่าสำหรับสาขาเจนีวาเพื่อรองรับธุรกรรมทางการเงินแบบออนไลน์และการชำระเงินบนแพลตฟอร์มหลัก

ตรงกันข้ามกับรอบโทเค็นที่ผ่านมา ตลาดในปัจจุบันมีการควบคุมเหรียญเสถียรและเงินฝากโทเค็นที่ให้ความสามารถในการชำระหนี้เกือบจะทันทีและธุรกรรมการจัดส่งเทียบกับการชำระเงิน (DvP)

Tokenized Cash ช่วยแก้ปัญหาสำคัญได้

โครงการโทเค็นบนเครือข่ายแบบทั่วไปกลายเป็นปัญหาเนื่องจากภาคการธนาคารแบบดั้งเดิมยังคงอยู่เบื้องหลัง

Citi คิดว่าหลักทรัพย์โทเค็นที่มีประสิทธิภาพด้านเงินทุนที่เพิ่มขึ้นและความเสี่ยงในการชำระบัญชีลดลง บวกกับการสร้างเงินสดแบบโทเค็นสำหรับระบบนิเวศทางการเงินที่ครอบคลุมมากขึ้น

สถาบันการเงินรายใหญ่กำลังเข้าร่วมการเปลี่ยนแปลงนี้

รายงานชี้ให้เห็นถึงการมีส่วนร่วมที่เพิ่มขึ้นของผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานตลาดแบบดั้งเดิม

หน่วยงานหลายแห่ง รวมถึง DTCC, NYSE และ Nasdaq กำลังก้าวเข้าสู่การนำโทเค็นไลซ์มาใช้สำหรับการออก การซื้อขาย และการชำระบัญชี Citi มองว่านี่เป็นการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญจากการสาธิตไปสู่การใช้งานจริง

อ่านเพิ่มเติม: DTCC ตั้งเป้าผลักดัน Tokenization มูลค่า 114 ล้านดอลลาร์ โดยมีบริษัทมากกว่า 50 แห่ง พร้อมเปิดตัวในเดือนตุลาคม 2569

ในขณะเดียวกัน กฎระเบียบก็เริ่มชัดเจนขึ้นในเขตอำนาจศาลหลักๆ ในขณะที่ความก้าวหน้าของกฎหมายสินทรัพย์ดิจิทัลยังคงดำเนินต่อไปในสหรัฐอเมริกา รวมถึงการผ่านพระราชบัญญัติ CLARITY Act ความไม่แน่นอนสำหรับสถาบันเหล่านั้นที่กลั่นกรองผลิตภัณฑ์ทางการเงินจากผู้รับผลประโยชน์บล็อคเชนก็ลดลง

ซิตี้ยังคาดการณ์ว่าระบบการเงินแบบไฮบริดจะยังคงมีอิทธิพลเหนือต่อไปในช่วงระยะเวลาการเปลี่ยนแปลง สินทรัพย์โทเค็นและแพลตฟอร์มดั้งเดิมไม่ได้ออกแบบมาเพื่อเข้าครอบครองตลาดดั้งเดิมในทันที และอาจจะอยู่ร่วมกันจนกว่ามาตรฐานการทำงานร่วมกันจะได้รับการพัฒนา