Charlie Munger ชายมือขวาของ Warren Buffett ได้อย่างไร

Charlie Munger ผู้ล่วงลับไปแล้วในช่วงปลายปี 2566 เมื่ออายุ 99 ปีออกจากเครื่องหมายลบไม่ออกในหนึ่งใน บริษัท ที่รู้จักกันดีที่สุดในโลก Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) ในฐานะหุ้นส่วนที่น่าเชื่อถือของ Warren Buffett มานานกว่า 60 ปี Munger ช่วยเปลี่ยน Berkshire จากผู้ผลิตสิ่งทอที่ดิ้นรนให้กลายเป็นโรงไฟฟ้าระดับโลกที่มีมูลค่าหลายร้อยพันล้านดอลลาร์ ความเข้มงวดทางปัญญาของเขาและแนวทางเฉพาะในการตัดสินใจสร้างปรัชญาการลงทุนและวัฒนธรรมองค์กรของ บริษัท โดยพื้นฐาน

ด้านล่างเราขุดลงไปในเครื่องหมายที่เขาทิ้งไว้บน Berkshire Hathaway โดยเฉพาะและโลกธุรกิจที่ใหญ่กว่าโดยทั่วไป

Charlie Munger คือใคร?

เกิดในโอมาฮาเนเบรสกาในปี 2467 Munger เป็นคนที่สร้างตัวเองให้ดีก่อนที่จะร่วมมือกับบัฟเฟตต์ แม้ว่าจะเติบโตในโอมาฮาเพียงสองไมล์ แต่ทั้งสองคนไม่เคยข้ามเส้นทางในปีก่อนหน้าของพวกเขา (บังเอิญ Munger ทำงานเป็นวัยรุ่นที่ Buffett & Son ร้านขายของชำที่เป็นเจ้าของโดยปู่ของบัฟเฟตต์)

หลังจากรับใช้ในสงครามโลกครั้งที่สอง Munger พาตัวเองผ่านโรงเรียนกฎหมายฮาร์วาร์ดและจัดตั้งการปฏิบัติตามกฎหมายที่ประสบความสำเร็จ

Munger และ Buffett พบกันอย่างไร?

Munger และ Buffett พบกันครั้งแรกในปี 1959 เมื่อเพื่อนร่วมงานจัดอาหารเย็นในบ้านเกิดของพวกเขา ในเวลานั้น Munger อายุ 35 ปี แม้จะมีความแตกต่างของอายุเจ็ดปีพวกเขาค้นพบผลประโยชน์ทางปัญญาที่ใช้ร่วมกันและแนวทางที่คล้ายกันในการวิเคราะห์ธุรกิจ พวกเขากลายเป็นเพื่อนที่รวดเร็ว

การเชื่อมต่อเริ่มต้นนี้จะพิสูจน์การเปลี่ยนแปลงสำหรับทั้งคู่ ในปีพ. ศ. 2505 Munger ได้ออกจากกฎหมายเพื่อเข้าสู่การจัดการเงินการจัดตั้ง Wheeler, Munger และ Company ซึ่งเป็นหุ้นส่วนการลงทุนที่เฉลี่ยประมาณ 20% จากผลตอบแทนจากปี 1962 ถึง 1975

ในปีพ. ศ. 2508 รายงานบุฟเฟ่ต์เขาบอกกับบัฟเฟตต์บางสิ่งบางอย่างที่ไม่กี่คนที่กล้าพูดว่า: การซื้อ Berkshire Hathaway ของเขาเป็น “ใบ้” อย่างไรก็ตาม Munger ยังคงดำเนินต่อไปโดยให้คำแนะนำที่สร้างสรรค์เกี่ยวกับวิธีแก้ไขข้อผิดพลาดนี้ – แม้ว่าเขาจะไม่มีบทบาทที่ Berkshire ในเวลานั้น นี่คือสิ่งที่บัฟเฟตต์เล่าให้เขาฟังว่า:

ตอนนี้คุณควบคุม Berkshire เพิ่มธุรกิจที่ยอดเยี่ยมที่ซื้อในราคายุติธรรมและยอมแพ้การซื้อธุรกิจที่เป็นธรรมในราคาที่ยอดเยี่ยม กล่าวอีกนัยหนึ่งทิ้งทุกสิ่งที่คุณเรียนรู้จากฮีโร่ของคุณเบ็นเกรแฮม มันใช้งานได้ แต่เมื่อฝึกฝนในระดับเล็ก

ใช้เวลาอีก 13 ปีก่อนที่ Munger จะได้รับการขนานนามว่าเป็นรองประธานรองของ Berkshire ซึ่งเป็นมือขวาของบัฟเฟตต์เป็นหลัก ครั้งหนึ่งที่ Berkshire อิทธิพลของเขาขยายออกไปไกลเกินชื่อทางการของเขา บัฟเฟตต์เรียกเขาว่า “สถาปนิก” ของ Berkshire โดยบอกว่าเขาเป็นเพียง “ผู้รับเหมาทั่วไป”

อิทธิพลของ Charlie Munger

ปรัชญาการลงทุนที่เปลี่ยนแปลงได้

Munger โน้มน้าวให้บัฟเฟตต์พัฒนาเกินกว่าแนวทางการลงทุนที่มีมูลค่าอย่างเข้มงวดของเบนจามินเกรแฮมซึ่งมุ่งเน้นไปที่การซื้อ บริษัท ที่มีปัญหาในส่วนลด เขาสนับสนุนการจ่ายราคายุติธรรมสำหรับธุรกิจพิเศษที่มีข้อได้เปรียบในการแข่งขันที่แข็งแกร่ง

การเปลี่ยนแปลงนี้นำไปสู่การลงทุนใน บริษัท ต่างๆเช่น Coca-Cola Co. (KO) และ American Express Company (AXP) ซึ่งกลายเป็นรากฐานที่สำคัญของผลงานของ Berkshire

แบบจำลองจิต

Munger นำมาใช้ในการตัดสินใจวาดภาพจากจิตวิทยาฟิสิกส์และอื่น ๆ เพื่อสร้าง “แบบจำลองการขัดเกลาทางจิต” ตามที่ระบุไว้ในบันทึกความทรงจำของเขาเขาเชื่อว่าการคิดอย่างมีวิจารณญาณ: “สำหรับผู้ชายที่มีเพียงค้อนเพียงทุกปัญหาดูเหมือนเล็บ”

วัฒนธรรมและจริยธรรมขององค์กร

บางทีอิทธิพลที่ยั่งยืนที่สุดของ Munger คือการยืนยันของเขาในการกำกับดูแลกิจการที่ยอดเยี่ยมและการคิดระยะยาว เราเข้าสู่ บริษัท ที่ดีขึ้นและดีขึ้น “Munger บอกกับ CNBC ในการสัมภาษณ์ครั้งสุดท้ายของเขาในปี 2566

การลงทุนที่เข้มข้น

Munger ยังสนับสนุนการลงทุนที่มุ่งเน้นในธุรกิจที่เข้าใจดีมากกว่าการกระจายความเสี่ยงในวงกว้าง “ เงินจำนวนมากไม่ได้อยู่ในการซื้อและขาย แต่ในการรอคอย” เขากล่าว สิ่งนี้นำไปสู่การลงทุนที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดของ Berkshire รวมถึง Geico และ Burlington Northern Santa Fe Railway Corp. (BNI)

บรรทัดล่าง

การเป็นหุ้นส่วนของ Charlie Munger กับ Warren Buffett ช่วยเปลี่ยน Berkshire Hathaway ให้กลายเป็นหนึ่งใน บริษัท การลงทุนที่ได้รับการยอมรับมากที่สุดในโลก เขาให้ความสำคัญกับการคิดอย่างมีเหตุผลพฤติกรรมทางจริยธรรมและคุณภาพมากกว่าราคายังคงเป็นแนวทางในการดำเนินงานของ Berkshire ในวันนี้