การรับสต็อก: ผลการดำเนินงานรายไตรมาสของ S&P 500 และการสังเกตความกว้างของตลาด

การวิเคราะห์เอสแอนด์พี 500

• ผลการดำเนินงานของภาคส่วน S&P 500 ลดลง – ความก้าวหน้าที่สำคัญที่เห็นได้ในภาคส่วนจำนวนไม่มาก
• การวัดความกว้างของตลาดยอดนิยมลดลงเล็กน้อยแต่ไม่มีสัญญาณเตือนภัย
• S&P 500 จะทดสอบแนวกั้นทางจิตวิทยาของสัปดาห์ที่แล้วอีกครั้ง
• การวิเคราะห์ในบทความนี้ใช้ประโยชน์จาก รูปแบบแผนภูมิ และที่สำคัญ แนวรับและแนวต้าน ระดับ สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดเยี่ยมชมที่ครอบคลุมของเรา ห้องสมุดการศึกษา

เมื่อใกล้สิ้นไตรมาสก็ถึงเวลาประเมินว่าหุ้นสหรัฐจะปรับตัวอย่างไร หุ้น AI และผู้ผลิตชิปยังคงเป็นผู้นำในกลุ่มนี้ แต่หุ้น Magnificent Seven บางส่วนดูเหมือนว่าจะประสบกับผลการดำเนินงานที่ชะลอตัว โดยมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นเพียงหลักเดียวที่ต่ำในไตรมาสที่สอง สิ่งหนึ่งที่ต้องจำไว้คือข้อมูล PCE ที่ออกมาในวันศุกร์ เนื่องจากการพิมพ์ที่ต่ำกว่านั้นอาจทำให้ดัชนีสูงขึ้นอีกครั้ง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อคุณจำได้ว่าข้อมูล CPI ดูเหมือนจะกลับมาอยู่ในแนวทางเดิมหลังจากช่วงระยะเวลาของแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ดื้อรั้น ความโดดเด่นที่โดดเด่นในไตรมาสนี้คือ Nvidia แต่ที่น่าประหลาดใจกว่านั้นคือ Apple ฟื้นตัวได้อย่างน่าประทับใจซึ่งอาจกลับมาอีกครั้งหลังจากมีข่าวการละเมิดกฎระเบียบต่อต้านการผูกขาดของสหภาพยุโรปปรากฏขึ้นหลังจากการพบปะกับหน่วยงานกำกับดูแลครั้งก่อน

ที่มา: Refinitiv จัดทำโดย ริชาร์ด สโนว์

ผลการดำเนินงานของภาคส่วน S&P 500 เบาบางลง – ความก้าวหน้าครั้งสำคัญที่เห็นได้ในไม่กี่ภาคส่วน

เมื่อพิจารณาจากการแบ่งแยกตามรายสาขาแล้ว ขณะนี้การชุมนุมมุ่งเน้นไปที่สามภาคส่วน ได้แก่ เทคโนโลยีสารสนเทศ บริการการสื่อสาร และสาธารณูปโภค ภาคส่วนอื่นๆ เช่น การตัดสินใจของผู้บริโภคและการดูแลสุขภาพ มีการเพิ่มขึ้นเพียงหลักเดียวที่ต่ำ ในขณะที่ภาคอุตสาหกรรม วัสดุ และพลังงาน ต้องดิ้นรนอย่างมากในไตรมาสที่ 2 สิ่งนี้แตกต่างอย่างสิ้นเชิงกับสิ่งที่เผชิญในไตรมาสที่ 1 เมื่อทุกอย่างยกเว้นภาคอสังหาริมทรัพย์ก้าวหน้าไปมาก

ผลการดำเนินงานของภาคส่วน S&P 500 ในไตรมาสที่ 1 และไตรมาสที่ 2 ลดลง

ที่มา: LSEG, Refinitiv Workspace จัดทำโดย ริชาร์ด สโนว์

แม้ว่าการรวมภาคส่วนต่างๆ จะลดลง แต่ความกว้างของตลาดยังคงมีอยู่ เป็นที่ยอมรับว่ามันลดลง โดยเปอร์เซ็นต์ของหุ้น S&P 500 ที่ซื้อขายสูงกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบธรรมดา 200 วันตามลำดับ ลดลงจาก 80% เมื่อต้นปีเป็น 71.17% ณ วันศุกร์ แม้ว่าจะต่ำกว่า แต่การอ่านค่าไม่ได้ทำให้เกิดความกังวล โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อหุ้นห้าอันดับแรกคิดเป็นมากกว่า 25% ของดัชนีทั้งหมด ประสิทธิภาพที่เหนือกว่าหุ้นบางตัวที่เลือกเหล่านี้สามารถดึงดัชนีที่เหลือให้สูงขึ้นได้

การวัดความกว้างของตลาด (% ของหุ้น S&P 500 ที่ซื้อขายสูงกว่า 200 DMA)

ที่มา: Barchart จัดทำโดย ริชาร์ด สโนว์

S&P 500 ทดสอบอุปสรรคทางจิตวิทยาของสัปดาห์ที่แล้วอีกครั้ง

S&P 500 เคารพระดับ 5,500 เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว พร้อมสร้างสถิติสูงสุดใหม่ตลอดกาล ในวันจันทร์ ดัชนีมีการซื้อขายเพิ่มขึ้นในช่วงสิ้นสุดเซสชั่นลอนดอน โดยปรากฏบนเส้นทางสำหรับการทดสอบเส้นทรายของสัปดาห์ที่แล้ว

การพิมพ์ GDP ขั้นสุดท้ายของสหรัฐสำหรับไตรมาสที่ 1 และข้อมูล PCE ของสหรัฐในวันศุกร์อาจส่งผลกระทบต่อตลาดทั้งคู่ การกลั่นกรอง GDP ของสหรัฐฯ นั้นแท้จริงแล้วจะถูกมองว่าเป็นบวกตราบใดที่ข้อมูลไม่ยอมแพ้ การเติบโตที่อ่อนแอลงทำให้เกิดการเล่าเรื่องที่ว่านโยบายที่เข้มงวดกำลังขัดขวางเศรษฐกิจ ส่งผลให้จำเป็นต้องลดอัตราดอกเบี้ยลง หากถือว่าอัตราเงินเฟ้ออยู่ภายใต้การควบคุม ข้อมูลเงินเฟ้อ PCE ในวันศุกร์ถือเป็นข้อมูลสำคัญในสัปดาห์นี้ และอาจส่งดัชนีให้สูงขึ้นไปอีกหากข้อมูล PCE ลดลงอย่างน่าสนับสนุน ซึ่งเป็นการยืนยันข้อมูล CPI ที่ลดลงล่าสุด ข้อควรพิจารณาที่สำคัญต่อไปสำหรับหุ้นสหรัฐคือรายงานผลประกอบการรายไตรมาสสำหรับไตรมาสที่สอง

สถานะการซื้อมากเกินไปของตลาดผ่านตัวบ่งชี้ RSI แสดงให้เห็นว่าตลาดกระทิงอาจมองหาการแข็งตัวหรือการถอยกลับเล็กน้อยก่อนที่จะพิจารณาความก้าวหน้าอีกครั้ง แต่หลายอย่างขึ้นอยู่กับข้อมูลในช่วงสิ้นสัปดาห์ แนวรับปรากฏที่ 5,260.

แผนภูมิ S&P 500 รายวัน

ที่มา: TradingView จัดทำโดย ริชาร์ด สโนว์

— เขียนโดย Richard Snow สำหรับ DailyFX.com

ติดต่อและติดตาม Richard บน Twitter: @ริชาร์ดสโนว์เอฟเอ็กซ์