Gold Futures Drop ทดสอบความเชื่อมั่นของนักลงทุนหลังจากทำกำไรอย่างไม่หยุดยั้งมาหลายเดือน

หลังจากประเมินการร่วงลงสูงสุดในวันเดียวที่ประมาณ 14.19% ในวันที่ 30 มกราคม 2026 ติดตามผลการร่วงลงประมาณ 8.26% ในวันที่ 29 มกราคม 2026 โดยพบว่ามีการลดลงทั้งหมดประมาณ 15.75% ในช่วงการซื้อขายสองช่วงสุดท้ายของเดือนมกราคม 2026 ในขณะที่การลดลงทั้งหมดอยู่ที่ประมาณ 16.61%

ราคาทองคำล่วงหน้าพุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 5,645.74 ดอลลาร์ต่อออนซ์เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เนื่องจากความตึงเครียดทางเศรษฐกิจและภูมิรัฐศาสตร์ที่ยืดเยื้อยังคงดึงนักลงทุนไปสู่สินทรัพย์ที่ปลอดภัย

ไม่ต้องสงสัยเลยว่าราคาทองคำล่วงหน้าขยับขึ้นมาแล้วประมาณ 30.42% ในปีนี้ เฉพาะในช่วง 26 วันแรกของปีนี้เท่านั้น ซึ่งขยายการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งของปีที่แล้ว ซึ่งเริ่มเมื่อวันที่ 7 เมษายน 2568 หลังจากทดสอบระดับต่ำสุดที่ 2,970.76 ดอลลาร์ และเพิ่มขึ้นประมาณ 89.45% จากวันที่ 7 เมษายน 2568 ไปจนถึง 29 มกราคม 2569 (ใน 297 วัน)

การฟื้นตัวอย่างไม่หยุดยั้งของทองคำได้รับแรงหนุนจากความไม่แน่นอนทั่วโลกที่เพิ่มขึ้น ความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ที่ลดลง และการซื้ออย่างต่อเนื่องของธนาคารกลาง ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการเปลี่ยนแปลงในวงกว้างจากเงินดอลลาร์

การพุ่งขึ้นครั้งใหญ่ของโลหะมีค่าที่ทำให้ราคาทองคำและเงินพุ่งสูงขึ้นจนน่าตกใจเมื่อวันศุกร์ หลังจากที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์เสนอชื่ออดีตผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐ เควิน วอร์ช เป็นตัวเลือกของเขาที่จะเข้ามาแทนที่ประธานเจอโรม พาวเวลล์ ซึ่งช่วยระงับความกังวลเกี่ยวกับความเป็นอิสระของธนาคารกลางและทำให้ค่าเงินดอลลาร์มีเสถียรภาพ

ไม่ต้องสงสัยเลยว่า ราคาทองคำล่วงหน้าได้เห็นการพุ่งขึ้นนี้หลังจากการทดสอบจุดต่ำสุดในช่วงท้ายของการชุมนุมในปี 1980 ซึ่งมีการพุ่งขึ้นประมาณ

หลังจากที่ราคาทองคำล่วงหน้าร่วงลง ความกังวลใจของตลาดก็ทวีความรุนแรงมากขึ้นเนื่องจากการร่วงลงครั้งนี้ทำให้เกิดคำถามมากมาย เช่น การเคลื่อนตัวของราคาจะดำเนินต่อไปในวันจันทร์หรือไม่ และหากเป็นเช่นนั้น ระยะเวลาและระดับของราคาทองคำล่วงหน้าที่สามารถทดสอบได้จะเป็นเท่าใด และหากฟิวเจอร์สทองคำเริ่มกลับตัวหลังจากสูญเสียกำไรเพิ่มเติม ระดับใดที่จะให้แนวต้านและแนวรับล่วงหน้า?

ดังนั้น เพื่อชี้แจงความคาดหวังเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของทองคำหลังจากการลดลงอย่างมาก จึงจำเป็นต้องตรวจสอบว่าราคาทองคำล่วงหน้าดำเนินการอย่างไรหลังฤดูใบไม้ร่วง โดยเฉพาะเรามาเปรียบเทียบพฤติกรรมของโกลด์ฟิวเจอร์สระหว่างเดือนพฤศจิกายน 2522 ถึงมกราคม 2523

หลังจากทดสอบระดับต่ำสุดที่ 365 ดอลลาร์ในวันที่ 1 พฤศจิกายน พ.ศ. 2522 ราคาทองคำล่วงหน้าพุ่งสูงขึ้นประมาณ 188.87% ใน 82 วัน และทดสอบจุดสูงสุดที่ 873.65 ดอลลาร์ในวันที่ 21 มกราคม พ.ศ. 2523 และพบกับการขายอย่างสนุกสนานซึ่งส่งผลให้ร่วงลงอย่างมากประมาณ 30% ในเจ็ดวัน รวมถึงการลดลงเล็กน้อยจนถึงวันที่ 28 มกราคม พ.ศ. 2523

ไม่ต้องสงสัย หลังจากได้เห็นการเคลื่อนตัวที่สูงชันจากจุดสูงสุดที่ทดสอบแล้ว Gold Futures พบว่ามีช่องว่างเพิ่มขึ้นจนถึงวันที่ 11 กุมภาพันธ์ 1980 และกลับมาที่ระดับ 743 ดอลลาร์ ซึ่งเท่ากับ 50% ของพื้นที่ที่สูญเสียไปจากการโจมตีของหมีครั้งนั้น แต่หมียังอยู่ในการควบคุม อีกครั้งการเลื่อนดำเนินต่อไปตั้งแต่วันที่ 11 กุมภาพันธ์ ซึ่งผลักดันให้ Gold Futures ทดสอบระดับต่ำสุดที่ 492.98 ดอลลาร์ – ลดลง 48% จากการทดสอบ ขึ้นถึงจุดสูงสุดด้วยมุมตกต่ำ 54 องศา และในที่สุดแนวโน้มขาลงนี้ก็สิ้นสุดลงในวันที่ 27 มีนาคม พ.ศ. 2523 ซึ่งเป็นระยะเวลา 66 วันที่ราคาทองคำในอนาคตประสบกับความสไลด์ดังกล่าว

และหลังจากการทดสอบระดับต่ำสุดในวันที่ 27 มีนาคม 1980 สัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้ายังคงพบกับการดีดตัวกลับบ้างแต่ยังคงต่ำกว่าระดับที่เห็นในวันที่ 11 กุมภาพันธ์ 1980 ที่ 743 ดอลลาร์ และอีกครั้งในวันที่ 23 กันยายน 1980 ก่อนที่จะดำเนินไปบนทางลาดชันที่รักษาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าไว้ในแดนหมีจนถึงปี 1983 เนื่องจากจุดสูงสุดในวันที่ 23 กันยายนนี้อยู่ต่ำกว่าจุดสูงสุดที่ทดสอบเมื่อวันที่ 21 มกราคม 1980

ไม่ต้องสงสัยเลยว่าการเคลื่อนไหวของ Gold Futures ระหว่างวันที่ 11 พ.ย. 1979 ถึง 21 ม.ค. 1980 มีลักษณะค่อนข้างคล้ายกับการเคลื่อนไหวของ Gold Futures ก่อนที่จะทดสอบจุดสูงสุดในวันที่ 29 ม.ค. 2026

การวิเคราะห์รูปแบบตั้งแต่วันที่ 20 สิงหาคม 2025 เมื่อสัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้าเริ่มมีแนวโน้มขาขึ้นล่าสุดจาก $3,353.34 ถึงจุดสูงสุดในปัจจุบัน แสดงให้เห็นความคล้ายคลึงที่อาจเกิดขึ้นกับปี 1980 อีกประการหนึ่ง หากรูปแบบนี้เกิดซ้ำ สัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้าอาจเผชิญกับการลดลงอย่างต่อเนื่องจนถึงเดือนมีนาคม ซึ่งอาจสะท้อนขนาดและระยะเวลาของภาวะตกต่ำหลังการชุมนุมในปี 1980

หากราคาทองคำล่วงหน้าเผชิญกับการร่วงลงดังกล่าว ทองคำล่วงหน้าสามารถทดสอบระดับต่ำสุดใกล้ 2,829 ดอลลาร์ก่อนที่จะดีดตัวกลับมาในเดือนเมษายน 2026 ซึ่งเป็นการร่วงลงอย่างสูงชันที่เห็นในวันที่ 29 และ 30 มกราคม 2026 ทำให้เกิดข้อสงสัยเกี่ยวกับการมาถึงของความตื่นตระหนกในการขาย หากราคาทองคำล่วงหน้าพบว่าพังทลายต่ำกว่าระดับ 50% retracement ของการปรับขึ้นครั้งนี้ ซึ่งอยู่ที่ 4,283.83 ดอลลาร์

ข้อสงวนสิทธิ์: : ผู้อ่านควรระมัดระวังเป็นอย่างยิ่งในขณะที่เข้ารับตำแหน่งใดๆ ในทองคำ เนื่องจากการวิเคราะห์นี้อิงจากการสังเกตเท่านั้น