ไก่กับไข่? รถเข็นก่อนม้า? หกในหนึ่ง ครึ่งโหลของอีกอันเหรอ? หลังจากนั้นไม่นาน คุณจะพบว่าไม่มีวลีง่ายๆ ที่จะเชื่อมโยงระหว่างการลงทุนทางเลือกที่บดบังภูมิทัศน์ของโอกาสในการสร้างรายได้ การลงทุนทางเลือกประเภทใดที่ฉันพูดถึง? สิ่งเหล่านี้อาจเป็นอะไรก็ได้: อุปกรณ์จ่ายไฟแบบลดทอนลงเพื่อตอบสนองความต้องการของศูนย์ข้อมูล รวมถึงยูเรเนียม บริษัทควอนตัมจำนวนหนึ่งซึ่งทั้งหมดนี้คิดว่าจะสามารถลดความต้องการในการคำนวณปกติขนาดใหญ่ลงได้ โดยความต้องการพลังงานที่ลดทอนลงทั้งหมด หรือบริษัทที่สามารถเจาะเข้าไปในบริษัทที่เกี่ยวข้องกับ bitcoin เช่น Coinbase, Bullish, Circle และ Robinhood (ซึ่งมีธุรกิจ crypto ขนาดใหญ่) ชิ้นส่วนรถยนต์ทางเลือก ฉันต้องการเน้นที่สิ่งเหล่านี้สักครู่เพราะมี มีการเขียนไว้มากมายเกี่ยวกับปริมาณรายจ่ายฝ่ายทุนที่เราเห็นจากสิ่งที่เรียกว่าไฮเปอร์สเกลเลอร์ และวิธีที่อาจเป็นจุดสิ้นสุดของ Magnificent Seven — และไม่เพียงพอเกี่ยวกับทางเลือกเหล่านี้ รวมถึงกองทุนการค้าแลกเปลี่ยนสองเท่าและสามที่ใช้เลเวอเรจและมีผู้ชนะน้อยมาก แม้ว่าผู้ชนะจะได้รับอาหารอย่างดีก็ตาม เรามาใส่ตัวเลือกแบบซีโรเดย์กันดีกว่า และเรามีเงินจำนวนมหาศาลอยู่ในตรอกตัน ซึ่งไม่สามารถทำอะไรได้นอกจากเคลื่อนที่ไปรอบๆ จนกว่าเงินจะหมดไป ก่อนที่ฉันจะเจาะลึกไปกว่านี้ ฉันขอชี้ให้เห็นว่าหนึ่งในเหตุผลที่ฉันเขียน “วิธีสร้างรายได้ในตลาดใดๆ” คือการชี้ทางไปสู่การลงทุนในหุ้นมากกว่าการซื้อขายยานพาหนะเหล่านี้ ซึ่งทั้งหมดนี้ฉันพบว่าเป็นการเก็งกำไร และดังนั้นจึงเป็นเรื่องยากมากที่จะสร้างกรณีดังกล่าวเป็นรายปีหรือรายเดือนหรือแม้แต่รายวัน ฉันไม่ต้องการที่จะประกาศความผิดหวังในบทสนทนาในหนังสือเล่มนี้ แต่ฉันตระหนักดีว่ามันมืดมนเกินไปที่จะพูดคุยกันจริงๆ เกี่ยวกับบทบาทของการเก็งกำไรในตลาดนี้ ซึ่งเป็นบทบาทที่ท่วมท้นเช่นเดียวกับในปี 2543-2544 ยกเว้นในครั้งนี้ เป็นเรื่องเกี่ยวกับบริษัทที่ลึกซึ้งและมีแนวโน้มที่จะล้มเหลวซึ่งไม่ได้ถูกสร้างขึ้นมาเพื่อรองรับงานที่ทำอยู่ แต่อยู่มาเป็นเวลานานและดึงดูดนักลงทุนอายุน้อยโดยทั่วไป ในหนังสือ ฉันต้องการคร่อมดัชนี การลงทุนเพื่อการเติบโต และการเก็งกำไร โดยแบ่งพอร์ตโฟลิโอของคุณออกเป็นดัชนี 50% การเติบโต 40% และการเก็งกำไรที่ชาญฉลาด 10% (หมายถึงการมองหาหุ้นที่อาจกลายเป็น Nvidia ตัวถัดไป ไม่ใช่ทางเลือกอื่นที่ซื้อขายรายชั่วโมง) ลักษณะที่ต่างไปจากเดิมอย่างสิ้นเชิงของข้อความสูญหายไปสำหรับผู้สัมภาษณ์จำนวนมาก คุณสามารถทำเองได้ เพราะนักลงทุนในปัจจุบันมีข้อมูลดีๆ มากมาย ซึ่งแตกต่างจากในอดีตที่นักลงทุนรายย่อยไม่มีเคล็ดลับจากวงในเหมือนที่ผู้เชี่ยวชาญมี ขอขอบคุณการรวมกันของกฎระเบียบ FD (การเปิดเผยข้อมูลอย่างยุติธรรม) ซึ่งป้องกันไม่ให้บริษัทมหาชนเลือกเปิดเผยเนื้อหาแก่บุคคลบางคน และการแพร่กระจายของเว็บไซต์และแหล่งข่าวสำหรับนักลงทุนทั่วไป โยนแชทบอทที่น่าทึ่งเข้าไป (อย่างน้อยก็เมื่อได้รับแจ้ง) และความคิดที่ว่าแต่ละคนไม่สามารถเลือกหุ้นได้กลายเป็นเรื่องที่น่าหัวเราะ ผู้ที่ยังคงเทศน์เฉพาะดัชนีเท่านั้นยังถูกคุกคามแม้กระทั่งจากนักลงทุนที่มีการจัดสรรดัชนี 50% นั่นคือวิธีที่ผู้รวบรวมสินทรัพย์ซื้อและจ่ายเงินให้พวกเขา ซึ่งแสดงให้คุณเห็นว่าแท้จริงแล้วพวกเขาเป็นคนไม่เชื่อฟังอย่างแปลกประหลาด อย่างไรก็ตาม กรณีของกองทุนดัชนีนั้นมาจากการที่คนหนุ่มสาวจำนวนมากยอมรับตัวเลือกขยะและความเสี่ยงสูง ฉันพบว่าน่าสงสัยว่าไม่มีใครในระดับที่ร้ายแรงใด ๆ จริงๆ ที่จะมองเข้าไปในโรคจิตหรือการเสพติดสิ่งเหล่านี้ ที่ดีที่สุดคือเครื่องมือแบบไม่มีผลรวม นอกจากจะบอกว่าพวกมันเชื่อมโยงกันทั้งหมด คำถามที่ฉันต้องการไตร่ตรอง: จริงๆ แล้วพวกมันเชื่อมโยงกันอย่างไร QuantumScape เคลื่อนที่ด้วย D-Wave อย่างไร Bloom Energy ติดตาม ETF ของ Direxion Daily Uranium Bull 2X ได้อย่างง่ายดายได้อย่างไร ไม่มีใครรู้จริงๆ ว่าทำไม Solana จึงซื้อขายกับ Palantir ? ฉันสามารถแสดงรายการความสัมพันธ์เหล่านี้ได้ 50 รายการหากถูกถาม แต่ฉันไม่สามารถตั้งชื่อดัชนีที่มีการซื้อขายดีตัวเดียวที่เชื่อมโยงความสัมพันธ์เหล่านั้นได้ แต่เราทุกคนยอมรับว่าพวกเขาเป็นกลุ่ม มันไม่ใช่การคาดเดา มันเป็นความจริง มีการใช้พลังงานมากมายในการพูดคุยเกี่ยวกับสิ่งที่เรียกว่าความไร้สาระของบริษัทเซมิคอนดักเตอร์ซึ่งเป็นบริษัทที่ใหญ่ที่สุดในโลก และอื่นๆ อีกมากมายจนกลายเป็นมะเร็งที่เป็นพิษต่ออุตสาหกรรม AI ราวกับว่ามีอุตสาหกรรมที่ไม่มี Nvidia ฉันยังไม่เคยได้ยินใครยอมรับมุมมองของ Collette Kress CFO ของ Nvidia ที่ว่าผู้ซื้อชิป Nvidia กำลังทำเงินได้หลายพันล้านดอลลาร์จากพวกเขา ดังนั้นข้อโต้แย้งเรื่อง cap-ex-as-deadweight-loss อาจไม่มีน้ำมากนัก แต่ความคิดที่ว่าการลงทุนทางเลือกเหล่านี้สร้างสิ่งใดสิ่งหนึ่งได้มากมายนั้นเกือบจะน่าหัวเราะ หากต้องการทราบ: พลังงานทดแทนที่จ่ายให้กับศูนย์ข้อมูลมักจะเป็นก๊าซธรรมชาติ ซึ่งมีอยู่มากมายและสามารถเชื่อมต่อกับศูนย์ข้อมูลได้อย่างง่ายดายด้วยต้นทุนที่ต่ำมาก วิทยาศาสตร์ควอนตัมทำได้ดีที่สุดในระดับมหาวิทยาลัยหรือโดย Alphabet และ IBM ทุกสิ่งที่เข้ารหัสลับ สิ่งปลูกสร้างที่สาปแช่งทั้งหมดอาจถูกโค่นลงโดยความล้มเหลวของกลยุทธ์ กลยุทธ์จุลภาคแบบเก่า และไม่มีใครนำธุรกรรมการเข้ารหัสลับไปใช้ในเชิงพาณิชย์ใดๆ ทั้งสิ้น แม้ว่าทุกคนในหน่วยงานที่เกี่ยวข้องจะอ้างว่ามีอยู่และมีมากมายก็ตาม ข้อบกพร่องทั้งหมดนี้ถูกมองข้ามอย่างสะดวกโดยผู้จัดหาเครื่องมือเหล่านี้ และทำในลักษณะที่ดูหมิ่นผู้ที่โต้แย้งหรือเล่นลิ้นกับมัน ไม่มีการเลือกตั้งเลยที่ประณามสิ่งที่ฉันถือว่าเป็นภัยคุกคามที่ใหญ่กว่าต่อแนวการลงทุนมากกว่างบดุลที่ใช้ประโยชน์จาก Meta Platforms และ Amazon แล้วจะทำอย่างไรกับการมองข้ามการคอร์รัปชั่นของตลาดนี้? เช่นเดียวกับบริษัทใหญ่ๆ ที่ประสานงานการทำลายล้างสิ่งที่เรียกว่า “เจ้าตัวเล็ก” ในการเลียนแบบระหว่างปี 2000-2001 บริษัทใหญ่ๆ ก็สนับสนุนทุกประการของหลักปฏิบัติต่อต้านการลงทุนนี้ พวกเขาสัมผัสได้ว่าแต่ละบุคคลต้องการอะไร และเต็มใจที่จะลงทุน ETF ที่ใช้ประโยชน์ทั้งหมดเพื่อเชื่อมโยงสิ่งที่สามารถเชื่อมโยงได้ พวกเขาทุ่มความสนใจไปที่ ETFs ที่ใช้งานอยู่ ซึ่งสำหรับฉันแล้ว มันเป็นเพียงอีกวิธีหนึ่งในการเก็บค่าธรรมเนียมที่กองทุนรวมไม่ทำอีกต่อไป หัวหน้าของพวกเขาอาจมองถึงความสงสัยใน crypto ในทุกบริษัท แต่พวกเขายินดีที่จะเพิ่มอนุพันธ์ทุกประเภทที่เกี่ยวข้องกับทางเลือกเหล่านี้ รวมถึงหุ้นที่เป็นตัวแทนของพวกเขา ไม่มีใครแนะนำว่าสิ่งเหล่านี้ไม่ใช่วิธีที่ดีที่สุดในการสร้างความมั่งคั่ง พวกเขายอมรับเพราะพวกเขาสร้างค่าธรรมเนียมจำนวนมหาศาล ดังนั้นจึงไม่สามารถถูกเยาะเย้ยได้ เกรงว่าจะไม่ได้ทำไตรมาสและโบนัสจะไม่ถูกแจกอย่างมากมาย คุณสามารถพูดได้ว่ามันเป็นเช่นนี้เสมอ ฉันกลับมาและพูดว่า “นั่นไม่จริง” เราเคยเกิดขึ้นในปี 2543-2544 และตอนนี้ก็กำลังเกี้ยวพาราสีกับขยะผิดกฎหมายอย่างเห็นได้ชัด ยกเว้นครั้งนี้เราไม่มีข้อแก้ตัวที่จะมองไปทางอื่นเพราะเราเจอมันต่อหน้าเมื่อไม่นานมานี้ หรือบางทีนั่นคือสิ่งที่ฉันผิด บางที 25 ปีที่แล้วอาจเป็นเวลาที่ยาวนาน และเราถูกลิขิตให้สูญเสียนักลงทุนรุ่นต่อไป เช่นเดียวกับคนรุ่นสุดท้ายที่ถูกโกงและถูกทำลาย และทั้งหมดนี้เป็นเพียงส่วนหนึ่งของกระบวนการที่ผู้ออกหุ้นกู้เพียงคนเดียวที่ทำเงินได้จริงๆ และคนอื่นๆ อย่างดีที่สุดก็คุ้มทุน แต่ที่เลวร้ายที่สุดก็สูญเสียทุกอย่างไป (ดูรายชื่อหุ้นทั้งหมดใน Jim Cramer's Charitable Trust ได้ที่นี่) ในฐานะสมาชิก CNBC Investing Club กับ Jim Cramer คุณจะได้รับการแจ้งเตือนการซื้อขายก่อนที่ Jim จะทำการซื้อขาย จิมรอ 45 นาทีหลังจากส่งการแจ้งเตือนการค้าก่อนที่จะซื้อหรือขายหุ้นในพอร์ตโฟลิโอของทรัสต์เพื่อการกุศลของเขา หาก Jim พูดคุยเกี่ยวกับหุ้นทาง CNBC TV เขาจะรอ 72 ชั่วโมงหลังจากออกการแจ้งเตือนการค้าก่อนที่จะดำเนินการซื้อขาย ข้อมูลการลงทุนของคลับข้างต้นอยู่ภายใต้ข้อกำหนดและเงื่อนไขและนโยบายความเป็นส่วนตัวของเรา ร่วมกับข้อจำกัดความรับผิดชอบของเรา ไม่มีภาระผูกพันหรือหน้าที่ใด ๆ ที่มีอยู่หรือถูกสร้างขึ้นโดยอาศัยอำนาจในการรับข้อมูลใด ๆ ที่ให้ไว้ที่เกี่ยวข้องกับสโมสรการลงทุน ไม่มีการรับประกันผลลัพธ์หรือผลกำไรที่เฉพาะเจาะจง
