แม้ว่าข้อตกลงในอิหร่านจะทำให้ตลาดพลังงานสงบลง แต่หุ้นน้ำมันหนึ่งหุ้นยังคงโดดเด่น

ในขณะที่ตลาดในวงกว้างกำลังต่อสู้กับความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์ บมจ. เชลล์ (SHEL)พร้อมด้วยบริษัทน้ำมันครบวงจรขนาดใหญ่อื่นๆ ได้รับประโยชน์จากราคาน้ำมันที่สูงขึ้น และควรรับประกันความสนใจของนักลงทุน

แม้ว่าอิหร่านและสหรัฐฯ จะปิดล้อมสองครั้งซึ่งกำลังทำลายช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นการหยุดชะงักในการจัดหาพลังงานที่สำคัญที่สุดในประวัติศาสตร์สมัยใหม่ แต่โมเดลแบบบูรณาการและกลุ่มการค้าขนาดใหญ่ของเชลล์ก็อยู่ในตำแหน่งที่จะเติบโตได้ แม้ว่าการเจรจาที่กำลังดำเนินอยู่จะนำไปสู่การลดระดับความรุนแรง แต่งานในมือด้านลอจิสติกส์จะใช้เวลาไตรมาสเพื่อผ่อนคลาย โดยรักษาราคาพลังงานไว้ในโครงสร้างที่สนับสนุน ไม่จำเป็นต้องพูดถึงความจำเป็นในการเติมปริมาณสำรองปิโตรเลียมเชิงยุทธศาสตร์ กรมธรรม์ประกันภัยที่สำคัญในขณะที่โลกได้รับการเตือนอย่างเจ็บปวด

สำหรับนักลงทุนที่ต้องการเก็บเกี่ยวผลตอบแทนจากสภาพแวดล้อมนี้ ฉันตั้งเป้าไปที่รายได้ที่ค่อนข้างดี

• การดำเนินการ: ขายการวาง 85 มิถุนายน
• เครดิตที่ได้รับ: ประมาณ $1.75(~2% ของราคาใช้สิทธิ)
• ความน่าจะเป็นของกำไร: >70%
• อัตราผลตอบแทนที่หยุดนิ่ง: มากกว่า 17% ต่อปี
• ระดับความยาก: ระดับกลาง

การปิดช่องแคบฮอร์มุซอย่างมีผลตั้งแต่ปลายเดือนกุมภาพันธ์ได้ขจัดปริมาณน้ำมันหลายล้านบาร์เรลจากอุปทานทั่วโลกในแต่ละวัน ในขณะที่ความพยายามทางการฑูตกำลังดำเนินอยู่ การประกันภัยการขนส่งยังคงอยู่ในระดับที่ห้ามปราม สภาพแวดล้อมการกำหนดราคา “สูงกว่าสำหรับอีกต่อไป” สำหรับน้ำมันดิบเบรนต์จะป้อนส่วนต่างกำไรขั้นต้นและก๊าซรวมของเชลล์โดยตรง

แม้แต่ “แกนหลักแห่งสันติภาพ” ก็ไม่สามารถเติมสินค้าคงเหลือทั่วโลกได้ในทันที ซึ่งเป็นการปูพื้นฐานที่มั่นคงให้กับหุ้น

บริษัทเพิ่งเสร็จสิ้นโครงการซื้อคืนหุ้นมูลค่า 3.5 พันล้านดอลลาร์ล่าสุด ณ วันที่ 1 พฤษภาคม เมื่อพิจารณาจากกระแสเงินสดอิสระ (FCF) จำนวนมากที่เกิดจากราคาที่รับรู้สูง ฝ่ายบริหารจึงได้รับการคาดหวังอย่างกว้างขวางว่าจะประกาศชุดการซื้อคืนใหม่ในระหว่างการเรียกผลประกอบการที่กำลังจะมาถึง เมื่อรวมกับอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลในปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 3.2% เรื่องราวการคืนทุนทั้งหมดถือเป็นหนึ่งในเรื่องที่แข็งแกร่งที่สุดในพื้นที่

Shell รายงานผลประกอบการวันพฤหัสบดีที่ 7 พฤษภาคมนี้ แม้ว่าเหตุการณ์ผลประกอบการมักจะก่อให้เกิดความผันผวนในเทคโนโลยี แต่ในอดีต SHEL เคยเป็นหุ้นที่ “นอนหลับสบายในเวลากลางคืน” โดยเฉลี่ยแล้วราคาหุ้นจะเคลื่อนไหวเพียง 2.7% ในวันถัดจากการประกาศข่าว ด้วยการขายการนัดหยุดงาน 85 ครั้ง เรากำลังวางตำแหน่งตัวเองให้ต่ำกว่าระดับการซื้อขายในปัจจุบัน ทำให้เกิด “ส่วนต่างของความปลอดภัย” ที่สำคัญ แม้ว่าตลาดจะตอบสนองต่อตัวเลขพาดหัวข่าวได้ไม่ดีก็ตาม

ด้วยค่า P/E ล่วงหน้าที่ประมาณ 8.7 เท่า เชลล์ไม่ได้ตั้งราคาตามความเป็นจริงของการสร้างเงินสดในปัจจุบัน โดยการขายหุ้นในวันที่ 85 มิถุนายน เรากำลังเดิมพันว่าการซื้อคืนจำนวนมากและการขาดดุลพลังงานทั่วโลกจะป้องกันไม่ให้สไลด์ลงอย่างมีนัยสำคัญ ช่วยให้เราเก็บเงินพรีเมียม $1.75 ไว้สำหรับผลตอบแทนต่อปีที่มีความเป็นไปได้สูงเป็นเลขสองหลัก