Dover ในวันพฤหัสบดีรายงานผลประกอบการไตรมาสแรกที่ดี โดยเน้นด้วยการเติบโตของกำไรสองหลักและปริมาณการสั่งซื้อที่เพิ่มขึ้น ในตลาดที่หมกมุ่นอยู่กับ AI กลุ่มบริษัทอุตสาหกรรมมักถูกมองข้ามโดยนักลงทุนในบางครั้ง อย่างน้อยในวันพฤหัสบดี ก็เป็นวันที่สมควรได้รับแสงแดดมาก รายรับเพิ่มขึ้น 10% เมื่อเทียบเป็นรายปีเป็น 2.05 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าฉันทามติของ LSEG ที่ 2 พันล้านดอลลาร์ บนพื้นฐานทั่วไป ซึ่งขจัดผลกระทบของการเข้าซื้อกิจการและความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน รายได้รวมเพิ่มขึ้น 5.3% กำไรต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้ว (EPS) ในช่วงสามเดือนสิ้นสุดในเดือนมีนาคมมีมูลค่ารวม 2.28 ดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้น 2 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับฉันทามติของ LSEG และเพิ่มขึ้น 11.2% จากปีก่อนหน้า DOV YTD mountain Dover YTD หุ้นของ Dover เพิ่มขึ้นประมาณ 5.5% ในวันพฤหัสบดีเป็นประมาณ 229 ดอลลาร์ต่ออัน Dover เข้าสู่วันพฤหัสบดีเพิ่มขึ้นเพียง 11% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งสอดคล้องกับภาคอุตสาหกรรมในวงกว้าง ราคาปิดสูงสุดตลอดกาลของหุ้นอยู่ที่ 20 ก.พ. ที่ 233.31 ดอลลาร์ แปดวันก่อนที่สงครามอิหร่านจะปะทุขึ้น และสร้างผลกระทบต่อแนวโน้มเศรษฐกิจโลก สรุป เสียงปรบมือของ Dover และ CEO Richard Tobin เมื่อพิจารณาถึงรายได้ เราบอกว่าเราอยู่ในรั้วกั้นว่า Dover ยังคงอยู่ในพอร์ตโฟลิโอหรือไม่ ไม่ใช่เพราะเป็นบริษัทที่บริหารได้ไม่ดี หรือไม่มีอะไรน่าตื่นเต้นเกิดขึ้น การอภิปรายโดยพื้นฐานแล้วเดือดลงไปที่: Dover มีสิทธิ์เพียงพอที่จะดึงดูดความสนใจของนักลงทุนและเงินดอลลาร์ในตลาดที่ถูกครอบงำโดยยุคตื่นทองของปัญญาประดิษฐ์หรือไม่? เรารู้ว่ามีธุรกิจบางแห่งที่ขับเคลื่อนคลื่น AI โดยเฉพาะด้านการระบายความร้อนด้วยของเหลวในศูนย์ข้อมูลและการใช้จ่ายเพื่ออัปเดตโครงข่ายไฟฟ้า แต่ก็มีธุรกิจอื่นๆ จำนวนมากที่ให้บริการตลาด เช่น การผลิตกระป๋อง ลิฟต์ซ่อมยานพาหนะ และการพิมพ์สิ่งทอ ซึ่งไม่ได้อยู่ในกระแสจิตวิญญาณของตลาดเลย เมื่อเทียบกับฉากหลังนั้น โดเวอร์จะสามารถทะลุทะลวงได้หรือไม่? มีโอกาสที่ดีกว่าที่อื่นหรือไม่ แม้จะอยู่ในภาคอุตสาหกรรมที่มีการเปิดรับ AI มากกว่า ชื่อคลับ GE Vernova หรือไม่ เรากำลังก้าวออกจากรั้ว จากผลประกอบการไตรมาสแรกและการวิจารณ์การประชุมทางโทรศัพท์ Dover สมควรที่จะอยู่ต่อไป และนักลงทุนรายอื่น ๆ จำนวนมากกำลังจับตามอง โดยตัดสินจากหุ้นป๊อปที่มีรายได้ดีในวันพฤหัสบดี เหตุใดเราจึงเป็นเจ้าของ เราเป็นเจ้าของ Dover จากการเปิดรับธีมขนาดใหญ่ รวมถึงการสร้างศูนย์ข้อมูลเพื่อรองรับการประมวลผลปัญญาประดิษฐ์ ผลิตภัณฑ์หลักของบริษัทสำหรับศูนย์ข้อมูลคือตัวเชื่อมต่อความร้อนและเครื่องแลกเปลี่ยนความร้อน การจัดการพอร์ตโฟลิโอเชิงรุกของ Dover และความมุ่งมั่นในการคืนทุนจะทำให้กรณีการลงทุนหวานขึ้น คู่แข่ง : Ingersoll Rand , IDEX Corp. , Snap-On , Veralto และอื่นๆ การซื้อล่าสุด: 30 กรกฎาคม 2025 เริ่มดำเนินการ : 28 พฤษภาคม 2024 ตัวเลขที่สำคัญที่สุดในการเปิดตัวของ Dover: คำสั่งซื้อเพิ่มขึ้น 24% เมื่อเทียบเป็นรายปี เป็น 2.5 พันล้านดอลลาร์ นั่นคือทั่วทั้งบริษัท — เป็นผลงานที่น่าประทับใจอย่างเหลือเชื่อ นอกจากนี้ อัตราส่วน book-to-bill ทั่วทั้งบริษัทของ Dover อยู่ที่ 1.2 ที่แข็งแกร่ง วิธีนี้จะวัดจำนวนคำสั่งซื้อที่ได้รับในช่วงเวลาหนึ่งๆ เทียบกับจำนวนคำสั่งซื้อที่ดำเนินการ ดังนั้นคุณจึงต้องการให้ตัวเลขมากกว่า 1 เพื่อส่งสัญญาณว่ามีธุรกิจเข้ามามากกว่าการออกไป นักลงทุนในภาคอุตสาหกรรมให้ความสนใจกับตัวชี้วัดเหล่านี้อย่างใกล้ชิด พวกเขาอดไม่ได้ที่จะชอบสิ่งที่พวกเขาเห็นในวันพฤหัสบดี คำถามแรกที่ Tobin เผชิญจากนักวิเคราะห์ของ Wall Street เกี่ยวกับการเรียกผลประกอบการ: คำสั่งซื้อดังกล่าวแข็งแกร่งมากเพราะลูกค้าพยายามที่จะก้าวไปข้างหน้าการหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทานที่เกี่ยวข้องกับตะวันออกกลางหรือไม่? ไม่ ตามโทบิน “เราไม่เห็นการซื้อล่วงหน้าใดๆ เลย” Tobin ซึ่งเป็นประธานเจ้าหน้าที่บริหารมาตั้งแต่ปี 2561 กล่าว “สิ่งที่คุณเห็นคือลูกค้าสั่งซื้อในช่วงเวลาจัดส่งช้ากว่าปกติ เพียงเพราะความต้องการมีมากกว่าอุปทานในตอนท้ายของวัน” ไดนามิกดังกล่าวเด่นชัดเป็นพิเศษในธุรกิจของ Dover ที่ขายเครื่องแลกเปลี่ยนความร้อนแบบแผ่นประสาน ซึ่งใช้ในระบบระบายความร้อนด้วยของเหลวในศูนย์ข้อมูล และมองเห็นความต้องการที่เพิ่มขึ้นอันเนื่องมาจาก AI นอกจากนี้ยังส่งเสริมธุรกิจเครื่องทำความเย็น CO2 ของ Dover ซึ่งไม่ใช่เรื่องของ AI แต่ยังคงมีข้อดีบางประการอยู่เบื้องหลัง ผู้ประกอบการร้านขายของชำต้องการให้ระบบ CO2 มีประสิทธิภาพการใช้พลังงานเพิ่มขึ้น และ Tobin เรียกสิ่งนี้ว่าเป็นโอกาสในการเติบโตในหลายปี โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสหรัฐอเมริกา ที่ Dover เป็นผู้นำตลาด และมีเพียง 10% ของฐานที่ติดตั้งเท่านั้นที่เปลี่ยนจากการใช้สารทำความเย็นสังเคราะห์ ธุรกิจเครื่องทำความเย็นของ Dover ฉุดรั้งการเติบโตในปีที่แล้ว ซึ่งบริษัทได้กล่าวถึงผลกระทบที่กระทบกระเทือนจากการขึ้นภาษีของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ตอนนี้มีลมพัดกลับแล้ว ท้ายที่สุด ประเด็นสั้นๆ เกี่ยวกับการควบรวมกิจการ: Tobin กล่าวว่า Dover กำลังมองหาโอกาส แต่เขาก็ไม่เต็มใจที่จะเหนี่ยวไกในสิ่งใดๆ เว้นแต่ว่าราคาจะถูกต้อง และในขณะนี้ เขาคิดว่าการประเมินมูลค่าจะขยายออกไปเล็กน้อยสำหรับเป้าหมายการครอบครองที่อาจเกิดขึ้น แม้ว่าเราอยากเห็น Dover ใส่แป้งแห้งบางส่วนเพื่อกระตุ้นการเติบโต เราก็รู้สึกขอบคุณที่ Tobin เป็นผู้รับผิดชอบและไม่ทำข้อตกลงเพื่อทำข้อตกลง เรากำลังเพิ่มเป้าหมายราคาของ Dover เป็น 245 ดอลลาร์ต่อหุ้นจาก 230 ดอลลาร์ แต่ยังคงอันดับเครดิตหุ้นที่ 2 ไว้ ความเห็นรายไตรมาส โชคชะตาที่เปลี่ยนแปลงไปของธุรกิจเครื่องทำความเย็น ซึ่งอยู่ในกลุ่มเทคโนโลยีสภาพภูมิอากาศและความยั่งยืน เป็นสิ่งที่บ่งชี้ถึงสิ่งที่ทำให้เรื่องราวของ Dover ง่ายขึ้นในปัจจุบัน เมื่อใดก็ตามที่คุณติดต่อกับบริษัทอุตสาหกรรมที่มีความหลากหลายเช่นเดียวกับ Dover ธุรกิจบางประเภทก็จะทำได้ดีกว่าบริษัทอื่นๆ มันเป็นเพียงความเป็นจริงของการดำเนินงานในตลาดต่างๆ มากมาย และช่วยอธิบายว่าทำไมหุ้นของกลุ่มบริษัทจึงสามารถประเมินมูลค่าหุ้นโดยมีส่วนลดให้กับบริษัทที่เรียบง่ายและมีประสิทธิภาพมากขึ้น อย่างไรก็ตาม ตอนนี้ที่ Dover ส่วนการดำเนินงานทั้งห้าส่วนของ Dover มีการเติบโตของคำสั่งซื้อที่ดี ซึ่งไม่ได้เป็นเช่นนั้นตลอดปีที่แล้ว แน่นอนว่าบางคนก็แข็งแกร่งกว่าคนอื่นๆ Climate & Sustainability Technologies เพิ่มขึ้น 64% ในไตรมาสที่ 1 เนื่องมาจากการใช้จ่ายด้านศูนย์ข้อมูลและเครื่องทำความเย็น และบริษัทก็ได้เพิ่มความคาดหวังทั้งปีในการเติบโตแบบอินทรีย์ด้วยตัวเลขสองหลักจากตัวเลขหลักเดียวที่สูงก่อนหน้านี้ กลุ่มปั๊มและโซลูชั่นกระบวนการมียอดสั่งซื้อเพิ่มขึ้น 20% หน่วยนี้เป็นที่ตั้งของศูนย์ข้อมูลบางส่วน กล่าวคือ ขั้วต่อความร้อนที่ใช้ในการทำความเย็นด้วยของเหลว และการสัมผัสที่เกี่ยวข้องกับ AI อื่นๆ ร่วมกับบริษัทในเครือที่ผลิตตลับลูกปืนสำหรับกังหันแก๊ส และ Sikora ที่เพิ่งได้มาซึ่งผลิตอุปกรณ์ตรวจสอบสำหรับสายไฟและสายเคเบิลไฟฟ้าแรงสูง ด้วยการลงทุนที่เพิ่มขึ้นในระบบโครงข่ายไฟฟ้า Sikora ได้รับประโยชน์ เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา Tobin ทั่วทั้งบริษัทกล่าวว่า Dover คาดว่าจะมีรายได้มากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ในปี 2569 จากแอปพลิเคชันที่เชื่อมโยงกับ AI และโครงสร้างพื้นฐานด้านการผลิตไฟฟ้า กล่าวอีกนัยหนึ่งคือ แนวโน้มที่คึกคักซึ่งขับเคลื่อนตลาดจำนวนมาก ปัจจุบัน The Street คาดว่าจะมีรายได้ทั้งปีประมาณ 8.6 พันล้านดอลลาร์สำหรับ Dover ดังนั้น คู่มือธุรกิจ AI มูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์นั้นจะคิดเป็นมากกว่า 11.5% ของรายได้ทั้งหมด ส่วนพลังงานสะอาดและการเติมเชื้อเพลิงของ Dover มียอดสั่งซื้อเพิ่มขึ้น 13% ในไตรมาสนี้ โดยได้แรงหนุนส่วนใหญ่จากการเติมเชื้อเพลิงค้าปลีก (ใช่ ขายปั๊มแก๊ส) ในขณะที่ผู้ค้าปลีกระดับประเทศเริ่มดำเนินการในสิ่งที่ Tobin เรียกว่าการต่อเติมแบบ “ก้าวร้าว” นึกถึงปั๊มน้ำมัน Costco แห่งใหม่ นอกจากนี้ยังมีเครือร้านสะดวกซื้อยอดนิยมมากมาย เช่น Casey's และ Buc-ee's ในเท็กซัส ซึ่งกำลังเปิดสาขาในรัฐใหม่ Tobin กล่าวว่าการเติมเชื้อเพลิงเพื่อการค้าปลีกยังอยู่ในช่วง “โอกาสแรกของวงจรการเติบโตหลายปี” ไม่ใช่ AI แต่ก็ไม่ได้อะไรเลย ส่วนสุดท้ายที่มีคำสั่งซื้อเป็นเลขสองหลักคือผลิตภัณฑ์ด้านวิศวกรรม ซึ่งเพิ่มขึ้น 11% และได้ประโยชน์จากกระแสลมในการบินและอวกาศและการป้องกันประเทศ แม้แต่ธุรกิจลิฟต์ยานพาหนะซึ่งกำลังประสบปัญหาก็ยังได้รับการปรับปรุงให้ดีขึ้น ส่วนที่อ่อนแอที่สุดคือ Imaging & Identification ซึ่งเป็นที่ตั้งของธุรกิจการพิมพ์สิ่งทอ คำสั่งซื้อเพิ่มขึ้น 8% ใน I & I Tobin อธิบายว่าผลการดำเนินงานของบริษัทมีเสถียรภาพ และกล่าวว่าแม้ว่าจะไม่ใช่กลุ่มที่เติบโตอย่างรวดเร็ว แต่ก็มี “อัตรากำไรที่แข็งแกร่งและมีเงินสดจำนวนมาก” Guidance Dover คงคำแนะนำตลอดทั้งปีไว้ไม่เปลี่ยนแปลง แม้ว่า Tobin จะระบุอย่างชัดเจนเกี่ยวกับการเรียกผลประกอบการว่าเขาเป็นคนอนุรักษ์นิยมมาก เนื่องจากยังอยู่ในช่วงต้นปี นั่นไม่ใช่เรื่องใหม่สำหรับโทบิน ประมาณหนึ่งปีที่แล้วที่ Tobin ปรับทัศนคติของ Dover โดยไม่อิงจากสิ่งที่เขาเห็นกับลูกค้า แต่เป็น “การป้องกันความเสี่ยง” ในกรณีที่ภาษีศุลกากรชะลอเศรษฐกิจลง ในวันพฤหัสบดี Tobin กล่าวว่าหากแนวโน้มการจองคำสั่งซื้อยังคงสม่ำเสมอจนถึงไตรมาสที่สอง พวกเขาจะกลับมาทบทวนความคาดหวังสูงสุดอีกครั้ง สำหรับตอนนี้ นี่คือจุดที่แนวโน้มของ Dover ยืนอยู่ในบรรทัดบนและล่าง: การเติบโตของรายได้: เพิ่มขึ้น 5% ถึง 7% ตามเกณฑ์ที่รายงาน และ 3% ถึง 5% ตามเกณฑ์ทั่วไป EPS ที่ปรับปรุงแล้ว: ในช่วง 10.45 ดอลลาร์ถึง 10.65 ดอลลาร์ Dover ได้ลดแนวโน้มกำไรต่อหุ้นลงเล็กน้อยตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป (GAAP) – 8.92 ดอลลาร์ถึง 9.12 ดอลลาร์ ลดลงจาก 8.95 ดอลลาร์ถึง 9.15 ดอลลาร์ก่อนหน้านี้ – แต่นั่น ไม่น่ากังวลเพราะแนวโน้มที่ปรับแล้วไม่ได้ถูกแตะต้อง (Charitable Trust ของ Jim Cramer นั้นมีค่า DOV ยาวนาน ดูรายการหุ้นทั้งหมดได้ที่นี่) ในฐานะสมาชิกของ CNBC Investing Club กับ Jim Cramer คุณจะได้รับการแจ้งเตือนการซื้อขายก่อนที่ Jim จะทำการซื้อขาย จิมรอ 45 นาทีหลังจากส่งการแจ้งเตือนการค้าก่อนที่จะซื้อหรือขายหุ้นในพอร์ตโฟลิโอของทรัสต์เพื่อการกุศลของเขา หาก Jim พูดคุยเกี่ยวกับหุ้นทาง CNBC TV เขาจะรอ 72 ชั่วโมงหลังจากออกการแจ้งเตือนการค้าก่อนที่จะดำเนินการซื้อขาย ข้อมูลการลงทุนของคลับข้างต้นอยู่ภายใต้ข้อกำหนดและเงื่อนไขและนโยบายความเป็นส่วนตัวของเรา ร่วมกับข้อจำกัดความรับผิดชอบของเรา ไม่มีภาระผูกพันหรือหน้าที่ใด ๆ ที่มีอยู่หรือถูกสร้างขึ้นโดยอาศัยอำนาจในการรับข้อมูลใด ๆ ที่ให้ไว้ที่เกี่ยวข้องกับสโมสรการลงทุน ไม่มีการรับประกันผลลัพธ์หรือผลกำไรที่เฉพาะเจาะจง
