ราคาทองคำร่วงลงแตะระดับต่ำสุดในรอบ 4 สัปดาห์ ต่ำกว่า $4,300 ขณะเงินดอลลาร์แข็งค่าจากแรงคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยของ Fed และความเสี่ยงในอิหร่าน
ราคาทองคำ (XAU/USD) ปรับตัวลดลงแตะระดับต่ำสุดในรอบเกือบ 4 สัปดาห์ ในช่วงการซื้อขายฝั่งเอเชียวันพุธ โดยมีแนวโน้มที่จะขยายการปรับตัวลดลงต่ำกว่าระดับ $4,300 ท่ามกลางปัจจัยพื้นฐานที่เป็นลบ ความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้นดันราคาน้ำมันดิบพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดใหม่นับตั้งแต่วันที่ 24 กรกฎาคม กระตุ้นความกังวลด้านเงินเฟ้อและตอกย้ำกระแสคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ประกอบกับแรงซื้อเงินดอลลาร์สหรัฐฯ (USD) ที่มีเข้ามาอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้เกิดแรงกดดันด้านต่ำต่อราคาทองคำ
ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านกลับมาร้อนแรงอีกครั้ง หลังสหรัฐฯ เปิดฉากโจมตีทางอากาศทำลายแท่นยิงจรวดของอิหร่านใกล้เกาะลารัก (Larak Island) บริเวณช่องแคบฮอร์มุซเมื่อวันอาทิตย์ ซึ่งนับเป็นการโจมตีครั้งแรกนับตั้งแต่ปลายเดือนกรกฎาคม และส่งผลให้อิหร่านยิงตอบโต้เป้าหมายที่เชื่อมโยงกับสหรัฐฯ ในภูมิภาค นอกจากนี้ กองบัญชาการกลางสหรัฐฯ (CENTCOM) เปิดเผยเมื่อวันอังคารว่า กองกำลังสหรัฐฯ ได้เข้าโจมตีเป้าหมายของกองกำลังปฏิวัติเวชกรรมอิหร่าน (IRGC) ส่งผลให้อิหร่านยกระดับการเผชิญหน้าด้วยการยิงขีปนาวุธและส่งโดรนโจมตีเป้าหมายของสหรัฐฯ ในบาห์เรน คูเวต และจอร์แดนในวันพุธ ปัจจัยนี้ยังคงพยุงค่าความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ (Geopolitical Risk Premium) ซึ่งช่วยหนุนราคาน้ำมันดิบและเงินดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย
ขณะเดียวกัน นักลงทุนยังคงกังวลว่าราคาพลังงานที่สูงขึ้นจะปลุกแรงกดดันเงินเฟ้อและบีบให้ธนาคารกลางหลัก รวมถึง Fed ต้องดำเนินนโยบายเชิงเข้มงวด (Hawkish) มากขึ้น นอกจากนี้ ถ้อยแถลงของประธาน Fed Kevin Warsh ในงานสัมมนา Jackson Hole เมื่อวันศุกร์ ยังคงเป็นปัจจัยหนุนความคาดหวังการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ยิ่งไปกว่านั้น ความกังวลเรื่องภาระหนี้ทางการคลังส่งผลให้เกิดแรงขายในตลาดพันธบัตรทั่วโลก ดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม 2025 ซึ่งกลายเป็นอีกปัจจัยที่กดดันให้เงินทุนไหลออกจากทองคำที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย
นักยุทธศาสตร์จาก Societe Generale เตือนว่าแรงขายในตลาดพันธบัตรรอบล่าสุดทำให้ Yield พันธบัตรสหรัฐฯ ระยะยาวเสี่ยงที่จะปรับตัวขึ้นต่อ โดยระบุว่า “ด้วยความเร็วระดับนี้ Yield พันธบัตรอายุ 10 ปีของสหรัฐฯ มีทิศทางมุ่งสู่ระดับ 5%” ซึ่งเป็นผลมาจากความคาดหวังนโยบายการเงินที่เอนเอียงไปทางตึงตัวมากขึ้น
อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์อาจเลือกที่จะรอดูการเปิดเผยตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm Payrolls – NFP) ของสหรัฐฯ ในวันศุกร์นี้ เพื่อหาเคาะทิศทางนโยบายของ Fed ในอนาคต ซึ่งจะส่งผลต่อทิศทางดอลลาร์และให้แรงขับเคลื่อนใหม่แก่ราคาทองคำ แต่ในระหว่างนี้ ปัจจัยพื้นฐานยังคงเอื้อประโยชน์ต่อฝั่งขาย (Bears) บ่งชี้ว่าทิศทางที่มีแรงต้านน้อยที่สุดของราคาทองคำยังคงเป็นขาลง ทำให้การฟื้นตัวใดๆ มีแนวโน้มถูกมองเป็นโอกาสในการขายทำกำไร
บทวิเคราะห์ทางเทคนิค:
การหลุดต่ำกว่าระดับ 50% Fibonacci Retracement ของการฟื้นตัวนับจากจุดต่ำสุดของปี (YTD Low) เมื่อเดือนกรกฎาคม ถือเป็นสัญญาณยืนยันสำคัญสำหรับฝั่ง Bear นอกจากนี้ ดัชนี MACD ยังคงติดลบลึกอยู่ใต้เส้น Zero Line ขณะที่ RSI อยู่ใกล้ระดับ 44 บ่งชี้ถึงโมเมนตัมฝั่งซื้อที่แผ่วลง อย่างไรก็ตาม จำเป็นต้องเห็นแรงขายตามจนราคาปิดต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ย 200-day EMA บริเวณ $4,276 เพื่อยืนยันการปรับตัวลงต่อ
แนวรับถัดไปอยู่ที่ 61.8% Fibonacci ($4,236) ซึ่งหากหลุดลงไป จะเปิดทางสู่ระดับ 78.6% Fibonacci ($4,111) และโซน Swing Low เดิมแถว $3,952 ด้านแนวต้านแรกอยู่ที่ 50.0% Fibonacci ($4,324) ตามด้วย 38.2% Fibonacci ($4,412) และด่านต้านสำคัญที่ 23.6% Fibonacci ($4,521)
ข้อมูลเพิ่มเติม & วิเคราะห์ตลาด (Market Insights)
-
ผลกระทบซ้อนจากราคาน้ำมันและ Yield พันธบัตร (Oil-Driven Yield Spike): การปะทะกันทางทหารระลอกใหม่ในตะวันออกกลาง (การโจมตีเกาะลารัก และการยิงตอบโต้ในบาห์เรน/คูเวต/จอร์แดน) ดันราคาน้ำมันดิบพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อฝั่งอุปทาน (Cost-Push Inflation) จึงไปกระตุ้นให้ Bond Yield สหรัฐฯ อายุ 10 ปีพุ่งขึ้นทดสอบระดับ 5% ตามคาดการณ์ของ SocGen ซึ่งเป็นแรงกดดันหลักที่เอาชนะแรงซื้อทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยในรอบนี้
-
น้ำหนักการขึ้นดอกเบี้ย Fed เดือนกันยายน: ถ้อยแถลงสายเหยี่ยวของ Kevin Warsh บวกกับราคาพลังงานที่พุ่งขึ้น ส่งผลให้ตลาดให้น้ำหนักการขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 15-16 กันยายนนี้สูงขึ้นเรื่อยๆ ทำให้ค่าเสียโอกาส (Opportunity Cost) ของทองคำพุ่งสูงขึ้น
-
ตัวชี้วัดตัดสิน NFP วันศุกร์: ตลาดกำลังจับตาตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของสหรัฐฯ ในวันศุกร์นี้ หากตัวเลขการจ้างงานหรือค่าจ้างออกมาแข็งแกร่งเกินคาด จะยิ่งตอกย้ำการขึ้นดอกเบี้ยของ Fed และส่งผลให้ราคาทองคำมีโอกาสหลุดแนวรับ 200-day EMA ($4,276) ลงไปทดสอบ $4,236
แนวรับ – แนวต้าน Gold (XAU/USD)
| ระดับ | ราคา (XAU/USD) | รายละเอียดทางเทคนิค |
| แนวต้าน 3 | $4,521 | แนวต้าน Fibonacci Retracement 23.6% |
| แนวต้าน 2 | $4,412 | แนวต้าน Fibonacci Retracement 38.2% |
| แนวต้าน 1 | $4,324 | แนวต้าน Fibonacci Retracement 50.0% (ด่านทดสอบการฟื้นตัวระยะสั้น) |
| แนวรับ 1 | $4,276 | เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200-day EMA (จุดตัดสินฝั่ง Bull/Bear) |
| แนวรับ 2 | $4,236 | แนวรับ Fibonacci Retracement 61.8% |
| แนวรับ 3 | $4,111 | แนวรับ Fibonacci Retracement 78.6% (เป้าหมายการปรับฐานลึก) |
บทสรุปจาก THAIFRX.COM
ราคาทองคำ (XAU/USD) ปรับตัวร่วงลงหลุดระดับ $4,300 แตะระดับต่ำสุดในรอบ 4 สัปดาห์ โดยได้รับแรงกดดันจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ (Bond Yield) ที่พุ่งสูงขึ้น และความกังวลว่าความตึงเครียดในตะวันออกกลางจะดันราคาน้ำมันจนเกิดเงินเฟ้อรอบใหม่ บีบให้ Fed ต้องขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายนตามสัญญาณของ Kevin Warsh ในเชิงเทคนิค ราคากำลังลงมาทดสอบแนวรับโครงสร้างสำคัญบริเวณเส้น 200-day EMA ($4,276) หากหลุดโซนนี้จะเปิด Risk ในการลงต่อสู่ $4,236 แนะนำให้นักลงทุนติดตามตัวเลข NFP วันศุกร์นี้อย่างใกล้ชิดก่อนตัดสินใจเปิดสถานะ
