หากอนาคตเป็นเรื่องเกี่ยวกับการสร้างความคล่องตัวเชิงกลไม่ว่าจะเป็นล้อหรือขาหุ่นยนต์ซัพพลายเออร์ชิ้นส่วนรถยนต์มีความได้เปรียบในการแข่งขัน “ เราเชื่อว่าหุ่นยนต์มนุษย์จะนำคลื่นลูกที่สามของการเติบโตมาสู่ซัพพลายเออร์ชิ้นส่วนรถยนต์” นักวิเคราะห์ของมอร์แกนสแตนลีย์กล่าวในรายงานวันที่ 18 มิถุนายน ผู้เขียนรวมถึง Adam Jonas นักวิเคราะห์ตะกั่ว Autos นักวิเคราะห์อุตสาหกรรม Sheng Zhong และ Andy Meng นักวิเคราะห์เทคโนโลยีฮาร์ดแวร์ ทีมอัพเกรดซัพพลายเออร์เทสลาจีนที่อธิบายตัวเองสองรายและรักษาคะแนนของน้ำหนักตัวเกินในความคาดหวังที่ บริษัท จะได้รับประโยชน์จากการเพิ่มขึ้นของมนุษย์ที่กำลังจะมาถึง สิ่งนี้จะคล้ายกับวิธีการที่ซัพพลายเออร์ชิ้นส่วนรถยนต์ได้รับการส่งเสริมจากการเติบโตของรถยนต์ไฟฟ้าและการเติบโตของรถยนต์ “อัจฉริยะ” ที่มีความสามารถในการช่วยเหลือผู้ขับขี่ หนึ่งใน บริษัท ชิ้นส่วนคือ Sanhua มีกำหนดจะทำรายการในฮ่องกงในวันจันทร์นอกเหนือจากรายการปัจจุบันเกี่ยวกับการแลกเปลี่ยนเซินเจิ้นของจีนแผ่นดินใหญ่ แล้วผู้ผลิตรถยนต์อย่างน้อยสองคนคือ Tesla และ Xpeng กำลังพัฒนาหุ่นยนต์มนุษย์ บริษัท รถยนต์อื่น ๆ เช่น Zeekr และ Volkswagen ได้ล้อเล่นว่าพวกเขากำลังลอง Humanoids ในโรงงานของพวกเขาอย่างไร ซัพพลายเออร์อัตโนมัติ “มีโอกาส” ในการจับ 47% ถึง 60% ของการใช้จ่ายในชิ้นส่วนและวัสดุตามที่มอร์แกนสแตนลีย์ประมาณการ ในแง่ดอลลาร์ซัพพลายเออร์ชิ้นส่วนรถยนต์สามารถคิดเป็นประมาณ $ 15,000 หรือ 60%จากต้นทุนการผลิตของมนุษย์แต่ละรายรายงานของ บริษัท กล่าว ส่วนประกอบมนุษย์อื่น ๆ เช่นสกรูและแบริ่งไม่ได้ใช้กันทั่วไปในรถยนต์ทำให้ บริษัท เครื่องจักรมีความพร้อมที่จะจัดหาให้ดีขึ้นรายงานกล่าว ภายในปี 2593 มอร์แกนสแตนลีย์คาดการณ์ว่าตลาดมนุษย์จะมีมูลค่า 800 พันล้านดอลลาร์ในประเทศจีนและ 5 ล้านล้านดอลลาร์ทั่วโลก เนื่องจากมันยังคงเป็นวันแรกนักวิเคราะห์จึงชอบโมดูล “Tier-1” เช่น Sanhua เนื่องจากพวกเขา “สามารถรักษาความปลอดภัยคำสั่งการประกอบไม่ว่าจะเลือกเส้นทางเทคโนโลยีใด” ตรงกันข้ามกับผู้ผลิตส่วนประกอบ “Tier-2” เช่น LiDAR หรือผู้ผลิตชิป การเลือกสามภาคส่วนที่นี่คือการเลือกสามภาคของมอร์แกนสแตนลีย์ทั้งหมดที่ซื้อขายในจีนแผ่นดินใหญ่: Tuopu – บริษัท ได้ออกเป้าหมายราคา 63 หยวนซึ่งเป็นเกือบ 39% จากการปิดของวันศุกร์ Tuopu สร้างแอคชูเอเตอร์ซึ่งช่วยให้การเคลื่อนไหวทางกลในรถยนต์และทำหน้าที่เป็นข้อต่อและกล้ามเนื้อในมนุษย์ มอร์แกนสแตนลีย์ปรับราคาเป้าหมายของ Tuopu เนื่องจากคำสั่งซื้อของเทสลาที่นุ่มนวลขึ้น แต่ยังคงให้คะแนนที่มีน้ำหนักเกิน นักวิเคราะห์คาดว่า Tuopu สามารถจัดหาโมเดลแอคทูเอเตอร์ Humanoid รวมถึงแบบจำลองมือที่คล่องแคล่วสำหรับหุ่นยนต์ โมดูลแอคทูเอเตอร์คิดเป็นเพียงครึ่งหนึ่งของค่าใช้จ่ายทั้งหมดของมนุษย์ แต่ถึงแม้ว่าการรวมราคาลดลงตลาดที่อยู่ทั้งหมดสำหรับโมดูลทั่วโลกมีแนวโน้มที่จะเติบโต 57% เป็นประจำทุกปีจนถึงปี 2030 มอร์แกนสแตนลีย์ทำนาย “ องค์ประกอบที่มีคุณค่าดังกล่าวนำเสนอรายได้กลับหัวกลับหางกับ Sanhua และ Tuopu” นักวิเคราะห์กล่าว SANHUA – บริษัท ได้กำหนดเป้าหมายราคา 30 หยวนซึ่งสะท้อนถึงการกลับบ้าน 20% จากการปิดของวันศุกร์ มอร์แกนสแตนลีย์อัพเกรด Sanhua เป็นน้ำหนักเกินจากน้ำหนักเท่ากันและ บริษัท ยกระดับราคาเป้าหมายอย่างอ่อนโยนจากรายได้และความคาดหวังในปีพ. ศ. 2568 ที่เพิ่มขึ้นในปี 2568 “ เราคาดการณ์ว่าส่วนแบ่งการตลาดทั่วโลกทุก ๆ 10ppt ในโมดูลแอคทูเอเตอร์มนุษย์ภายในปี 2030E จะนำรายได้ที่เพิ่มขึ้นมาสู่ Sanhua เท่ากับ 11% ของรายได้ทั้งหมดในปี 2567” นักวิเคราะห์กล่าว “เพื่อลดความเสี่ยงทางการเมือง Sanhua ได้จัดตั้งโรงงานในประเทศไทยและคาดว่าจะเริ่มการผลิตที่นั่นจาก 3Q25” XUSHENG – บริษัท ให้ราคาเป้าหมาย 12 หยวน หุ้นปิดที่ 12.08 หยวนในวันศุกร์ มอร์แกนสแตนลีย์อัพเกรดสต็อกให้มีน้ำหนักเท่ากันจากน้ำหนักต่ำกว่าที่คาดหวังรายได้ของ Xusheng จะ “ฟื้นตัวอย่างสุภาพ” ในฐานะผู้ผลิตรถยนต์เริ่มต้น Li Auto เปิดตัวรถยนต์ไฟฟ้าแบตเตอรี่เท่านั้น อย่างไรก็ตามนักวิเคราะห์เตือนว่า Xusheng อาจเห็นรายได้ที่ต่ำกว่าที่คาดการณ์จากเทสลาและลูกค้าอื่น ๆ ในแง่ของมนุษย์ Xusheng สามารถจัดหาการหล่อและชิ้นส่วนโครงสร้างลำตัวนักวิเคราะห์กล่าว ยังไม่ชัดเจนว่ามันง่ายเพียงใดสำหรับซัพพลายเออร์ชิ้นส่วนรถยนต์ที่จะเปลี่ยนไปทำชิ้นส่วนมนุษย์โดยตรง มีคำถามมากมายเกี่ยวกับความรวดเร็วและความใหญ่แค่ไหนของอุตสาหกรรมหุ่นยนต์ที่เหมือนมนุษย์ นักวิเคราะห์ยังเตือนด้วยว่าแม้จะมีความได้เปรียบด้านต้นทุนของซัพพลายเออร์ชิ้นส่วนมนุษย์ของจีนมากกว่าเพื่อนในต่างประเทศความตึงเครียดของสหรัฐฯ-จีนอาจบังคับให้ธุรกิจเลือกทางเลือกที่มีราคาแพงกว่า
