ด้วยหัวข้อย่อยที่พาดหัวข่าว AI ทุกรายการและความผันผวนของดัชนีที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ฉันกำลังมองหาจุดแตกต่าง ซึ่งเป็นธุรกิจที่สร้างรายได้ที่มั่นคงและสร้างรายได้ ซึ่งฉันสามารถขายความผันผวนแทนที่จะซื้อละคร
ซิกน่า (CI) เหมาะกับการเรียกเก็บเงิน — และฉันอยากจะเขียนเข้าไปในหุ้นมากกว่าที่จะไล่ตามมัน
Cigna ไม่ใช่เรื่องราวการเติบโต การเติบโตของรายได้จะคงที่หากเพียงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับตัวเลขที่น่าจับตามองที่ออกมาจากรอบรองชนะเลิศ บริษัทเอาชนะได้ในไตรมาสแรก โดยรายงานกำไรต่อหุ้น (EPS) ที่ปรับปรุงแล้วที่ 7.79 ดอลลาร์ และเพิ่มคำแนะนำทั้งปีเป็นอย่างน้อย 30.35 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งขยายรูปแบบการเติบโตของกำไรต่อหุ้น (EPS) ที่ปรับปรุงแล้วเป็นเวลาหลายปี นั่นถือเป็นการเอาชนะกำไรต่อหุ้นรายไตรมาสติดต่อกันเป็นครั้งที่ 5 (แม้ว่าจะเล็กน้อย) หุ้นยังได้รับการสนับสนุนจากโครงการซื้อคืนจำนวนมาก ~ 2.5 พันล้านดอลลาร์ยังคงอยู่ในโครงการซื้อคืนมูลค่า 6 พันล้านดอลลาร์ที่ประกาศเมื่อต้นปีที่แล้ว
ด้วยหุ้นเพียง $290 คุณจะจ่าย Forward Earning ประมาณ 9.5 เท่า น้อยกว่าครึ่งหนึ่งมากที่จะจ่ายให้กับ S&P ในระดับปัจจุบัน โดยมีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลประมาณสองเท่าที่ 2.2%
ซิกน่า, YTD
หากการจ่ายเงินปันผลเป็นเหตุผลหนึ่งที่ทำให้ซื้อหุ้น จะต้องรอจนถึงสัปดาห์แรกของเดือนกันยายนจึงจะได้หุ้นถัดไป (CI ไป ex-div ในวันที่ 9/4) ดังนั้น เพื่อเร่งรายได้ที่อาจเกิดขึ้น แทนที่จะซื้อหุ้นทันทีที่ 290 ดอลลาร์ ฉันจะขายหุ้นที่มีหลักประกันด้วยเงินสดในเดือนกรกฎาคม 280 ดอลลาร์ ซึ่งเพิ่งซื้อขายกันที่แถวๆ 6 ดอลลาร์
การค้าขาย:
- ขาย CI กรกฎาคม ในราคา $6
- กำไรสูงสุด: $60
- ขาดทุนสูงสุด: $276
- ระดับทักษะ: ปานกลาง
สองสิ่งสามารถเกิดขึ้นได้ และอย่างใดอย่างหนึ่งก็เป็นที่ยอมรับ หาก CI อยู่เหนือ $280 ตลอดวันหมดอายุ เราจะเก็บเบี้ยประกันภัยไว้ — ประมาณ 2% ของเงินสดที่ประกันการซื้อขายได้ภายในเวลาประมาณหกสัปดาห์ ซึ่งเป็นอัตราผลตอบแทนต่อปีในช่วงวัยรุ่นตอนกลางสำหรับการตกลงซื้อธุรกิจที่มีรายได้ 9.5 เท่าพร้อมส่วนลด
หาก CI ลดลงต่ำกว่า $280 และเราได้รับมอบหมาย พื้นฐานที่มีประสิทธิภาพของเราคือประมาณ $274 ซึ่งเป็นส่วนลด 5% จากราคาปัจจุบัน และสูงกว่าครึ่งล่างของช่วง 52 สัปดาห์อย่างสบายๆ จากนั้น ระยะที่สองของกลยุทธ์เริ่มต้นขึ้น: รวบรวมเงินปันผลและขายการโทรที่ครอบคลุมอย่างเป็นระบบโดยเทียบกับตำแหน่งนั้น เปลี่ยนแฟรนไชส์การดูแลที่มีการจัดการที่มั่นคงให้กลายเป็นผู้สร้างรายได้อย่างต่อเนื่อง
เช่นเดียวกับการค้าอื่นๆ การดำเนินการนี้ไม่ได้ปราศจากความเสี่ยงโดยสิ้นเชิง การดูแลที่มีการจัดการมีความเสี่ยงพาดหัวข่าว แนวโน้มค่ารักษาพยาบาล และความเสี่ยงอื่นๆ แต่นั่นคือประเด็นที่แม่นยำ เราได้รับมอบหมายในราคาที่เราตัดสินใจแล้วว่าสมเหตุสมผลที่จะเป็นเจ้าของ
และแน่นอนว่าการขายหุ้นจะผูกมาร์จิ้นจำนวนมากไว้ในบัญชีของคุณ แต่ข้อผูกมัดด้านเงินทุนก็เหมือนกับการซื้อหุ้น
เมื่อความผันผวนยังคงปรากฏขึ้นโดยไม่ได้รับเชิญ การได้รับเงินเพื่อกำหนดรายการของคุณเองในการเล่นที่มีความผันผวนต่ำสามารถทำหน้าที่เป็นตัวถ่วงที่ดีในการชะลอความผันผวนในพอร์ตการลงทุนของเรา
