การจ่ายเงินเดือนที่ระเบิดออกมาท้าทายการบรรยายของ Dovish ดอลลาร์ดีดตัวขึ้นด้วยโมเมนตัมที่ไม่สม่ำเสมอ

รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ที่ได้รับการคาดหวังอย่างสูงในเดือนมกราคม ทำให้เกิดความประหลาดใจที่สำคัญ โดยการเติบโตของงานเพิ่มขึ้นเกือบสองเท่าของความคาดหวัง และเป็นการเติบโตรายเดือนที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่กลางปี ​​2025 ข้อมูลดังกล่าวสามารถตอบโต้ข้อกังวลล่าสุดที่ว่าตลาดแรงงานกำลังถดถอยอย่างรวดเร็ว แทนที่จะพลิกกลับ การจ้างงานดูเหมือนจะได้รับแรงผลักดันกลับคืนมาในช่วงต้นปีใหม่ รายงานระบุว่าอุปสงค์แรงงานพื้นฐานยังคงแข็งแกร่ง แม้ว่าช่วงที่ราคาเพิ่มขึ้นทุกเดือนจะอ่อนตัวลงจนถึงปี 2025 ก็ตาม

สำหรับความคาดหวังด้านนโยบาย มีข้อความที่ชัดเจนว่า Fed ไม่จำเป็นต้องเคลื่อนไหวอีกครั้งในเดือนมีนาคม การกำหนดราคาฟิวเจอร์สสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนหน้าลดลงเหลือ 5% หลังจากการเปิดตัว ทำให้การประชุมนั้นหลุดจากโต๊ะอย่างมีประสิทธิภาพ เดือนมิถุนายนยังคงเป็นกรอบเวลาแรกสุดที่เป็นไปได้สำหรับการผ่อนปรนเพิ่มเติม แต่ไทม์ไลน์ดังกล่าวยังคงดูไม่แน่นอน ตลาดจะต้องการข้อมูลเพิ่มเติมก่อนที่จะประเมินเส้นทางหลังไตรมาสแรกอีกครั้งอย่างมั่นใจ

หุ้นตอบรับอย่างรวดเร็วต่อน้ำเสียงที่แข็งแกร่งขึ้น สัญญาซื้อขายล่วงหน้าของ DOW พุ่งขึ้นกว่า 200 จุดในการซื้อขายช่วงเช้า บ่งบอกว่าดัชนีจะกลับมาดำเนินการอีกครั้งในไม่ช้า ขณะนี้ S&P 500 อาจกำลังเตรียมพร้อมสำหรับความพยายามอย่างจริงจังอีกครั้งที่ระดับแนวต้านทางจิตวิทยา 7,000 ตลาดธนารักษ์เคลื่อนไหวควบคู่กัน อัตราผลตอบแทน 10 ปีดีดตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งหลังจากปรับตัวลดลงในช่วงต้นสัปดาห์ แม้ว่าจะยังไม่มีความชัดเจนว่าการเคลื่อนไหวดังกล่าวมีโมเมนตัมเพียงพอที่จะเรียกคืนเครื่องหมาย 4.2% กลับคืนมาอย่างเด็ดขาดหรือไม่

ดอลลาร์ยังแข็งค่าในวงกว้างหลังจากการประกาศข่าว แม้ว่าการเพิ่มขึ้นจะไม่เท่าเทียมจากคู่แข่งรายใหญ่ก็ตาม ขอบเขตของการฟื้นตัวน่าจะขึ้นอยู่กับความเชื่อมั่นในความเสี่ยงที่กว้างขึ้น หากหุ้นขยายตัวสูงขึ้น ความต้องการความเสี่ยงอาจจำกัดความต้องการที่ปลอดภัยสำหรับดอลลาร์

ในขณะเดียวกัน ยุโรปเผชิญกับความขัดแย้งทางการค้ากับจีนครั้งใหม่ รายงานกลยุทธ์ของฝรั่งเศสเสนอเมื่อต้นสัปดาห์นี้ ไม่ว่าจะเป็นการเก็บภาษีศุลกากร 30% สำหรับการนำเข้าของจีน หรือการอ่อนค่าของเงินยูโร 30% เมื่อเทียบกับเงินหยวน เพื่อรับมือกับการนำเข้าราคาถูกที่เพิ่มขึ้น รายงานซึ่งจัดทำโดย Haut-Commissariat à la Stratégie et au Plan เตือนว่าภาคส่วนสำคัญๆ เช่น รถยนต์ เครื่องมือกล เคมีภัณฑ์ และแบตเตอรี่ อยู่ภายใต้แรงกดดันทางการแข่งขันโดยตรง โดยอ้างถึงความได้เปรียบด้านต้นทุนของจีนอย่างยั่งยืนที่ 30–40% และสกุลเงินที่ “ต่ำกว่ามูลค่า” จีนโต้ตอบอย่างรวดเร็วด้วยบัญชีโซเชียลมีเดียที่เกี่ยวข้องกับกล้องวงจรปิด เตือนเรื่องภาษีต่างตอบแทน และการสอบสวนไวน์ฝรั่งเศส

ในตลาดสกุลเงิน เยนยังคงเป็นผลงานที่แข็งแกร่งที่สุดของวันนี้ ตามมาด้วยออสซี่และกีวี Loonie อ่อนแอที่สุด ตามหลังยูโรและฟรังก์สวิส ขณะที่ดอลลาร์และสเตอร์ลิงอยู่ในช่วงกลาง

ในยุโรป FTSE เพิ่มขึ้น 0.80% DAX ลง -0.22%. CAC เพิ่มขึ้น 0.09% อัตราผลตอบแทนอังกฤษอายุ 10 ปีลดลง -0.001 อยู่ที่ 4.517 อัตราผลตอบแทนเยอรมนีอายุ 10 ปี เพิ่มขึ้น 0.008 ที่ 2.822 ก่อนหน้านี้ในเอเชีย ญี่ปุ่นอยู่ในช่วงวันหยุด HSI ฮ่องกง เพิ่มขึ้น 0.31% ดัชนี SSE ของจีน เซี่ยงไฮ้ เพิ่มขึ้น 0.09% สิงคโปร์สเตรทไทม์ เพิ่มขึ้น 0.41%

NFP ของสหรัฐฯ พุ่งแตะ 130,000 อัตราว่างงานลดลงเหลือ 4.3%

การจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ สร้างความประหลาดใจให้กับ upside ในเดือนมกราคม โดยเพิ่มขึ้น 130,000 เทียบกับที่คาดการณ์ไว้เพียง 66,000 กำไรดังกล่าวยังสูงกว่าการเพิ่มขึ้นโดยเฉลี่ย 15,000 ต่อเดือนจนถึงปี 2568

อัตราการว่างงานลดลงจาก 4.4% เป็น 4.3% ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์ว่าจะไม่มีการเปลี่ยนแปลง ในขณะที่อัตราการมีส่วนร่วมเพิ่มขึ้น 0.1 จุดเป็น 62.5% การรวมกันนี้ชี้ให้เห็นว่าอุปสงค์และอุปทานแรงงานมีความเข้มแข็งขึ้นเล็กน้อยในช่วงต้นปี

แรงกดดันด้านค่าจ้างยังคงแข็งแกร่งเช่นกัน รายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงเพิ่มขึ้น 0.4% เดือนต่อเดือน ซึ่งสูงกว่าที่ฉันทามติไว้ 0.3% โดยการเติบโตของค่าจ้างต่อปีอยู่ที่ 3.7% yoy สำหรับตลาด รายงานฉบับนี้ท้าทายความคาดหวังของเฟดที่ผ่อนคลายอย่างรวดเร็ว และตอกย้ำเรื่องราวของตลาดแรงงานที่ยังคงมีความยืดหยุ่น

USD/CHF แนวโน้มช่วงกลางวัน

ไพวอทรายวัน: (S1) 0.7645; (ป) 0.7666; (R1) 0.7704; มากกว่า….

การฟื้นตัวของ USD/CHF บ่งชี้ว่าการลดลงจาก 0.7816 สิ้นสุดลงแล้ว และรูปแบบการแก้ไขจาก 0.7603 ขยายออกไปพร้อมกับขาขึ้นอีกอันหนึ่ง การทะลุแนวต้าน 55 4H EMA อย่างต่อเนื่อง (ตอนนี้อยู่ที่ 0.7730) จะทำให้การฟื้นตัวแข็งแกร่งขึ้นที่แนวต้าน 0.7816 แม้ว่าอัพไซด์ควรถูกจำกัดไว้ที่ 55 D EMA (ขณะนี้อยู่ที่ 0.7874) ด้านลบ ต่ำกว่า 0.7627 จะทำให้การทดสอบซ้ำที่ 0.7603 ต่ำ

ในภาพรวม แนวโน้มขาลงที่มากขึ้นจาก 1.0342 (สูงสุดปี 2017) ยังอยู่ในระหว่างดำเนินการ เป้าหมายต่อไปคือการคาดการณ์ 100% ที่ 1.0146 (สูงสุดปี 2565) เป็น 0.8332 จาก 0.9200 ที่ 0.7382 ไม่ว่าในกรณีใด แนวโน้มจะยังคงเป็นขาลงตราบใดที่ 55 W EMA (ตอนนี้อยู่ที่ 0.8152) ยังคงอยู่