ปรากฎว่าสิ่งที่แวววาวไม่ใช่ทอง
การขายโลหะมีค่านั้นแย่ลงเรื่อยๆ GLD อีทีเอฟ ตอนนี้ลดลง 25% จากสถิติระหว่างวันในเดือนกุมภาพันธ์ การซื้อขายออปชั่นในกองทุนกลายเป็นตลาดหมีอย่างรวดเร็ว และตอนนี้กำลังชี้ไปที่ข้อเสียเพิ่มเติม
แม้ว่าจะลดลงอีก 3% ในวันพุธ แต่เทรดเดอร์ก็ขายการโทรได้มากกว่าที่พวกเขาซื้อและจากการซื้อขายออปชั่นพรีเมี่ยมมูลค่า 200 ล้านดอลลาร์นั้น 130 ล้านดอลลาร์ก็เชื่อมโยงกับการวาง ตามข้อมูลจาก ThinkOrSwim และ SpotGamma จากสัญญาซื้อขาย 10 อันดับแรก มีการซื้อขาย 8 สัญญา และมากกว่าครึ่งหนึ่งของสัญญาพรีเมี่ยมซื้อขายที่ราคาเสนอขายหรือสูงกว่า ซึ่งหมายความว่าสัญญาส่วนใหญ่ถูกซื้อ
สัญญาซื้อขายที่ได้รับความนิยมสูงสุดตามปริมาณใน GLD ในปัจจุบันคือ 380-strike ที่เป็นเงินซึ่งจะหมดอายุในวันนี้ ราคาที่ได้รับความนิยมเป็นอันดับสองคือ 240-strike ซึ่งจะหมดอายุในเดือนมิถุนายน 2028 ที่ 11.50 ดอลลาร์ต่อสัญญา ซึ่งเป็นการเดิมพันที่แย่อย่างยิ่งว่าทองคำจะลดลงอีก 40% ในอีกสองปีข้างหน้า
เอสพีดีอาร์ โกลด์ หุ้น GLD
“ธนาคารกลางของตุรกีกำลังขายทองคำและซื้อดอลลาร์เพื่อพยายามสนับสนุนลีรา และประเทศอ่าวต่างๆ เช่น กาตาร์ สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ ซาอุดีอาระเบีย พวกเขาต้องการเงินสำหรับทำสงคราม ดังนั้นพวกเขาจึงขายทองคำด้วย” Nigam Arora ผู้ก่อตั้ง Arora Report กล่าวในการโทร “ในเวลาเดียวกัน อินเดียขึ้นภาษีทองคำ และใครก็ตามที่ดูกราฟราคาอยู่ พวกเขาก็หยุดต่ำกว่า 4,400 ดอลลาร์ และต้องเริ่มขายเมื่อมันทะลุระดับนั้น”
ข้อความที่มาจากนักขุดทองอาจมีความหวังมากกว่า
ใน GDX การโทรที่แซงหน้าจะทำให้มีปริมาณการโทรมากกว่า 2:1 ในวันพุธ โดยมีการซื้อการโทรมากกว่าการโทรถึงสามเท่า การซื้อขายที่ใหญ่ที่สุดของวันในกองทุนนั้นคือการขายการขายและการโทรแบบ at-the-money จำนวน 2,000 รายการ ซึ่งจะหมดอายุในเดือนธันวาคม ปี 2028 ซึ่งเป็นสถานะ Short Straddle เกือบ 8 ล้านเหรียญสหรัฐ ซึ่งจะชนะหาก GDX อยู่ระหว่างประมาณ $35 ถึง $115 เมื่อหมดอายุ
“นักขุดทองไม่เคยขึ้นไปถึงระดับที่ควรจะมีเมื่อทองคำอยู่เหนือระดับ 5,000 ดอลลาร์” Arora กล่าว “หากคุณต้องการอยู่ในโลหะมีค่า GDX มีมูลค่าที่ดีกว่า เพราะหากราคาเฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ 1,500 ดอลลาร์ ผลกำไรของมันก็จะมีนัยสำคัญ”
