ประเด็นสำคัญ:
- FINMA ออก ETF ขายปลีกครั้งแรกโดยอิงจากการลงทุนโดยตรงครั้งแรกของสวิตเซอร์แลนด์ใน Bitcoin
- หน่วยงานกำกับดูแลอนุญาตให้ได้รับการยกเว้นจากแนวทางการกระจายความเสี่ยงเนื่องจากประวัติการซื้อขายและสภาพคล่องของ Bitcoin ที่ยาวนาน
- แม้ว่า Bitcoin จะมีความผันผวน แต่ก็ต้องมาพร้อมกับการเปิดเผยข้อมูลที่มีความเสี่ยงสูง การคุ้มครองการดูแล และการตรวจสอบความเหมาะสม FINMA เตือน
การตัดสินใจของสวิสแนะนำอีกก้าวสำคัญสู่การลงทุน crypto ที่มีการควบคุม หน่วยงานกำกับดูแลตลาดการเงินของสวิตเซอร์แลนด์ (FINMA) ได้ออกใบอนุญาตกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) Bitcoin (BTC) แห่งแรกของประเทศ ซึ่งสามารถลงทุนใน BTC ได้โดยตรง และให้บริการแก่นักลงทุนรายย่อย
FINMA เปิดการเข้าถึง Bitcoin ETF โดยตรงสำหรับนักลงทุนรายย่อย
ฟินม่า พูดว่า ความต้องการการลงทุนสกุลเงินดิจิทัลที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะ Bitcoin มีส่วนในการตัดสินใจ
ผลิตภัณฑ์ที่ได้รับการอนุมัติถูกกำหนดให้เป็น “กองทุนอื่นสำหรับการลงทุนทางเลือก” ในกฎหมายของสวิสที่มีความเสี่ยงเฉพาะ โครงสร้างใหม่นี้เป็นกองทุนขายปลีกที่ได้รับการควบคุม ซึ่งลงทุนโดยตรงใน Bitcoin และเป็นหนึ่งในโครงสร้างที่ยังไม่พร้อมใช้งานในสวิตเซอร์แลนด์ที่ได้รับการอนุมัติ
FINMA ไม่ได้ให้ข้อมูลเกี่ยวกับผู้จัดการกองทุนและไม่มีวันเปิดตัว แต่ผู้ออกบัตรรายอื่นกำลังใช้หรือประกาศ Bitcoin ETFs เช่นกัน หน่วยงานกำกับดูแลระบุ
การเคลื่อนไหวดังกล่าวจะขยายฐานของนักลงทุนโดยการอนุญาตให้บุคคลอื่นที่ไม่ใช่นักลงทุนมืออาชีพสามารถซื้อและขายกองทุนดัชนีได้ กองทุน crypto ซึ่งมีเป้าหมายหลักคือนักลงทุนที่มีคุณสมบัติเหมาะสม ได้รับการอนุมัติจาก FINMA ในปี 2021 ซึ่งเป็นปูชนียบุคคลของการเปิดเผยสินทรัพย์ดิจิทัลที่มีการควบคุมมากขึ้น
อ่านเพิ่มเติม: Bitwise เปิดตัว Spot US แห่งแรกใกล้กับ ETF พร้อมรางวัล Stake 5% และความตั้งใจ $32B
Bitcoin ได้รับการยกเว้นจากกฎการกระจายความเสี่ยง
ลักษณะเฉพาะของการอนุมัติคือคำตัดสินของ FINMA ที่ยกเว้นผู้ถือการอนุมัติจากข้อกำหนดมาตรฐานในการกระจายความเสี่ยง
เป็นเรื่องปกติที่จะคาดหวังว่าเครื่องมือการลงทุนแบบดั้งเดิมจะมีความหลากหลาย แต่ Bitcoin ETF มุ่งเน้นไปที่การลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลเดียวเท่านั้น
ด้วยเหตุผลที่ให้ไว้สำหรับการยกเว้น FINMA อ้างถึงประวัติการซื้อขายที่ค่อนข้างยาวนานของ Bitcoin รวมถึงปริมาณการซื้อขายที่สูงเมื่อเปรียบเทียบกับสินทรัพย์ดิจิทัลอื่น ๆ นั่นทำให้กองทุนยังคงสัมผัสโดยตรงกับ Bitcoin แต่อยู่ในกรอบการควบคุมของกองทุนสวิส
การดูแลและการควบคุมความเสี่ยงของสกุลเงินดิจิทัลถือเป็นประเด็นสำคัญ
การอนุมัตินี้มีข้อจำกัดหลายประการในการคุ้มครองผู้ลงทุน ความเสี่ยงในการดูแล Bitcoin ความเสี่ยงในการดำเนินงาน และความเสี่ยงอื่น ๆ เป็นสิ่งที่สถาบันการเงินที่จัดการ ETF ต้องจัดการ ในอดีต FINMA ได้ให้คำแนะนำเกี่ยวกับวิธีการที่บริษัทภายใต้การดูแลควรปรับปรุงการป้องกันสินทรัพย์ crypto รวมถึงมาตรการในการป้องกันการสูญเสียสินทรัพย์
เอกสารกองทุนควรเปิดเผยอย่างชัดเจนถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการรักษาความปลอดภัย นอกเหนือจากการเจาะลึกถึงแนวทางที่แตกต่างจากกองทุนที่กระจายความเสี่ยงแบบดั้งเดิม
ความเสี่ยงด้านตลาดของ Bitcoin ยังคงอยู่หากได้รับการอนุมัติ FINMA เน้นย้ำ การแลกเปลี่ยน btc มีความผันผวนสูงและนักลงทุนอาจสูญเสียเงินทุนจำนวนมาก หน่วยงานกำกับดูแลกล่าว
อ่านเพิ่มเติม: Tokenized iShares MSCI South Korea ETF มาถึง StonkFun สำหรับการเปิดตัวเหรียญ Solana
กฎของสวิสเรียกร้องให้มีคำเตือนความเสี่ยง Bitcoin ที่ชัดเจน
การแจกจ่าย ETF จะถูกควบคุมโดย Financial Services Act ของสวิตเซอร์แลนด์ หรือที่รู้จักกันดีในชื่อ FinSA ซึ่งเกี่ยวข้องกับการให้คำเตือนที่ชัดเจนเกี่ยวกับความผันผวนและการขาดทุนของ Bitcoin และการประเมินความเหมาะสมตามความเหมาะสม
การออกแบบนี้ตอบสนองทั้งสองเป้าหมาย – การเข้าถึงที่มีการควบคุมของนักลงทุนรายย่อยเพื่อสัมผัส Bitcoin โดยตรง และการแนะนำกฎระเบียบสำหรับผู้จัดการกองทุนและผู้จัดจำหน่าย
ขณะนี้มีใบสมัคร Bitcoin ETF อยู่ในรายชื่อรออยู่แล้ว และการตัดสินใจของ FINMA อาจปูทางให้ผู้อื่นเข้ามาอยู่เหนือกรอบการกำกับดูแลของสวิสสำหรับการลงทุน crypto โดยตรงใหม่เหล่านี้
