ธนาคารกลางญี่ปุ่นปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็น 0.25% และกำหนดการลดปริมาณพันธบัตร ส่งผลให้เงินเยนแข็งค่าขึ้น

ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น ข่าวและการวิเคราะห์เงินเยน

• ธนาคารกลางญี่ปุ่นขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.15% ขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายเป็น 0.25%
• ธนาคารกลางญี่ปุ่นกำหนดกรอบเวลาการลดปริมาณพันธบัตรอย่างยืดหยุ่นทุกไตรมาส
• เงินเยนของญี่ปุ่นถูกขายออกในช่วงแรกแต่กลับมาแข็งค่าขึ้นหลังจากการประกาศ

BoJ ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็น 0.25% และกำหนดกรอบเวลาในการลดปริมาณพันธบัตร

ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) มีมติ 7-2 เสียงเห็นชอบให้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายจาก 0.1% เป็น 0.25% นอกจากนี้ ธนาคารยังระบุตัวเลขที่ชัดเจนเกี่ยวกับข้อเสนอซื้อพันธบัตรแทนที่จะเป็นช่วงปกติ เนื่องจากธนาคารพยายามที่จะทำให้การดำเนินนโยบายการเงินเป็นปกติและค่อยๆ ถอนตัวจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจครั้งใหญ่

ปรับแต่งและกรองข้อมูลเศรษฐกิจสดผ่าน DailyFX ของเรา ปฏิทินเศรษฐกิจ

ไทม์ไลน์การลดพันธบัตร

ธนาคารกลางญี่ปุ่นเปิดเผยว่าจะลดการซื้อพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น (JGB) ลงประมาณ 400,000 ล้านเยนในแต่ละไตรมาสโดยหลักการ และจะลดการซื้อพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นรายเดือนลงเหลือ 3 ล้านล้านเยนในช่วงสามเดือนตั้งแต่เดือนมกราคมถึงมีนาคม พ.ศ. 2569

ธนาคารกลางญี่ปุ่นระบุว่า หากแนวโน้มกิจกรรมทางเศรษฐกิจและราคาตามที่กล่าวข้างต้นเป็นจริง ธนาคารกลางญี่ปุ่นจะยังคงปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในนโยบายและปรับระดับการผ่อนปรนทางการเงินต่อไป

การตัดสินใจลดจำนวนเงินผ่อนปรนถือเป็นสิ่งที่เหมาะสมในการบรรลุเป้าหมายราคา 2% ในลักษณะที่มั่นคงและยั่งยืน อย่างไรก็ตาม ธนาคารกลางญี่ปุ่นได้กำหนดอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงติดลบเป็นเหตุผลในการสนับสนุนกิจกรรมทางเศรษฐกิจและรักษาสภาพแวดล้อมทางการเงินที่ผ่อนคลายไว้ในขณะนี้

แนวโน้มรายไตรมาสเต็มรูปแบบคาดว่าราคาและค่าจ้างจะยังคงสูงขึ้นตามแนวโน้ม โดยการบริโภคภาคเอกชนคาดว่าจะได้รับผลกระทบจากราคาที่สูงขึ้น แต่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นในระดับปานกลาง

ที่มา: ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น รายงานแนวโน้มรายไตรมาสเดือนกรกฎาคม 2567

เงินเยนของญี่ปุ่นแข็งค่าขึ้นหลังการประชุม BoJ ที่มีท่าทีแข็งกร้าว

ปฏิกิริยาเริ่มต้นของเงินเยนนั้นค่อนข้างผันผวน โดยอ่อนค่าลงในช่วงแรกแต่ฟื้นตัวได้ค่อนข้างเร็วหลังจากที่มาตรการที่เข้มงวดมีเวลาที่จะส่งผลถึงตลาด การแข็งค่าของเงินเยนเมื่อเร็วๆ นี้เกิดขึ้นในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจของสหรัฐฯ ชะลอตัวลงและธนาคารกลางญี่ปุ่นกำลังเห็นความสัมพันธ์ที่ดีระหว่างค่าจ้างและราคา ซึ่งทำให้คณะกรรมการมีความกล้าที่จะลดการผ่อนปรนทางการเงิน นอกจากนี้ การแข็งค่าของเงินเยนอย่างรวดเร็วทันทีหลังจากข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐฯ ลดลงได้กลายเป็นประเด็นการคาดเดามากมาย เนื่องจากตลาดสงสัยว่าเจ้าหน้าที่ของโตเกียวจะเข้าแทรกแซงอัตราแลกเปลี่ยน

ดัชนีญี่ปุ่น (ค่าเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักเท่ากันของ ดอลลาร์สหรัฐ/เยน– ปอนด์/เยน– AUD/เยน และ ยูโร/เยน–

ที่มา: TradingView จัดทำโดย ริชาร์ด สโนว์

ข้อสรุปที่น่าสนใจประการหนึ่งจากการประชุมของธนาคารกลางญี่ปุ่นคือผลกระทบที่ตลาดอัตราแลกเปลี่ยนกำลังมีต่อเงินเฟ้อ ก่อนหน้านี้ ผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น คาซูโอะ อุเอดะ ยืนยันว่าเงินเยนที่อ่อนค่าลงไม่ได้ส่งผลต่อระดับราคาอย่างมีนัยสำคัญ แต่ในครั้งนี้ อุเอดะได้ระบุอย่างชัดเจนว่าเงินเยนที่อ่อนค่าลงเป็นหนึ่งในสาเหตุของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

ดังนั้น จึงมีการให้ความสนใจกับระดับของ USD/JPY มากขึ้น โดยอาจเกิดภาวะขาลงต่อเนื่องหากเฟดตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยเงินกองทุนเฟดในคืนนี้ ระดับ 152.00 ถือเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่าอาจเกิดภาวะขาลงต่อเนื่อง เนื่องจากเป็นระดับที่สัมพันธ์กับระดับสูงสุดของปีที่แล้วก่อนที่จะมีการแทรกแซงอัตราแลกเปลี่ยนที่ได้รับการยืนยัน ซึ่งส่งผลให้ USD/JPY ลดลงอย่างรวดเร็ว

RSI เปลี่ยนจากซื้อมากเกินไปเป็นขายมากเกินไปภายในเวลาอันสั้น ซึ่งเผยให้เห็นความผันผวนที่เพิ่มมากขึ้นของคู่เงินนี้ เจ้าหน้าที่ญี่ปุ่นจะหวังว่าผลลัพธ์จะออกมาในเชิงผ่อนคลายในช่วงเย็นนี้ เมื่อเฟดตัดสินใจว่าควรปรับลดอัตราดอกเบี้ยกองทุนเฟดหรือไม่ โดยระดับการสนับสนุนที่เกี่ยวข้องถัดไปคือ 150.00

กราฟรายวัน USD/JPY

ที่มา: TradingView จัดทำโดย ริชาร์ด สโนว์

— เขียนโดย Richard Snow สำหรับ DailyFX.com

ติดต่อและติดตาม Richard ได้ทาง Twitter: @RichardSnowFX