ความลับจากวงในจากผู้เชี่ยวชาญด้านโลหะเกี่ยวกับทองคำ เงินที่มีมูลค่า และสิ่งที่กำลังจะเกิดขึ้นในปี 2025

ในตอนล่าสุดของ Money Metals Podcast ผู้ดำเนินรายการ Mike Maharrey ได้สัมภาษณ์ Brien Lundin ผู้เชี่ยวชาญที่มีชื่อเสียงในตลาดโลหะมีค่า ซึ่งเป็นผู้จัดพิมพ์ จดหมายข่าวโกลด์และผู้จัดงาน New Orleans Investment Conference อันทรงเกียรติ

ทั้งสองหารือเกี่ยวกับสถานะและตลาด อิทธิพลของปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจ และความเกี่ยวข้องที่ยั่งยืนของหลักการทางการเงินที่ดี

ความยืดหยุ่นของทองคำและการซื้อของธนาคารกลาง

เมื่อพิจารณาถึงผลการดำเนินงานของทองคำในปี 2024 Brien Lundin เน้นย้ำถึงความยืดหยุ่นของทองคำ แม้ว่าจะมีอุปสรรคที่ชัดเจนก็ตาม ราคาทองคำซึ่งเคยมีการปรับฐานในช่วงต้นปี ในที่สุดก็ปรับตัวขึ้น โดยยืนเหนือระดับ 2,600 ดอลลาร์ต่อออนซ์อย่างต่อเนื่อง Lundin มองว่าเสถียรภาพส่วนใหญ่มาจากการซื้อที่ยั่งยืนและเร่งตัวของธนาคารกลาง ซึ่งได้รับแรงหนุนจากความกังวลด้านภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจ ซึ่งรวมถึง:

• การคว่ำบาตรหลังรัสเซีย: หลังจากการคว่ำบาตรรัสเซียในปี 2022 หลังจากการรุกรานยูเครน ธนาคารกลางพยายามที่จะกระจายความเสี่ยงออกจาก รัสเซีย เนื่องจากเกรงว่าสินทรัพย์จะแข็งตัวหรือถูกคว่ำบาตร
• ข้อกังวลทางการคลัง: ระดับหนี้ที่เพิ่มขึ้นและความไม่มั่นคงทางการคลังในสหรัฐอเมริกาและประเทศที่พัฒนาแล้วอื่นๆ กระตุ้นให้นักลงทุนสถาบันป้องกันความเสี่ยงด้วยทองคำ
• อัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลัง: อัตราผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นสะท้อนถึงความกังขาเกี่ยวกับความสามารถของสหรัฐฯ ในการจัดการวิถีทางการคลัง และยังช่วยหนุนให้ทองคำเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยอีกด้วย

“ทองคำซื้อขายตรงกันข้ามกับ Playbook แบบดั้งเดิม โดยแข็งแกร่งขึ้นแม้ต้องเผชิญกับอัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังที่เพิ่มขึ้นและความแข็งแกร่งของเงินดอลลาร์” Lundin ตั้งข้อสังเกต สิ่งนี้บ่งชี้ถึงความไม่แน่นอนทั่วโลกที่เพิ่มขึ้นและการเปลี่ยนแปลงไปสู่การเงินที่มั่นคง

ตลาดกระทิงแห่งที่สี่สำหรับทองคำ?

Lundin เชื่อว่าเรากำลังเข้าสู่ตลาดกระทิงรายใหญ่อันดับที่สี่สำหรับทองคำนับตั้งแต่ปี 1971 เขาเน้นย้ำถึงความคล้ายคลึงกันระหว่างภาวะเศรษฐกิจในปัจจุบันกับวิกฤตการณ์ทางการเงินในอดีต โดยให้เหตุผลว่าการสะสมหนี้อย่างต่อเนื่องและการลดค่าเงินของสกุลเงินจะนำไปสู่การรีเซ็ตอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ เขาชี้ให้เห็นว่าการอ่อนค่าของกำลังซื้อแม้จะค่อยเป็นค่อยไป แต่ก็ทำหน้าที่เป็น “ค่าเริ่มต้นที่สโลว์โมชั่น”

“หากนักประวัติศาสตร์มองย้อนกลับไป 100 ปีต่อจากนี้ พวกเขาคงไม่แยกแยะมากนักระหว่างการลดค่าเงินแบบค่อยเป็นค่อยไปกับการผิดนัดชำระหนี้โดยสิ้นเชิง” ลุนดินกล่าว พร้อมเตือนว่าเงินที่ดีเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับการปกป้องความมั่งคั่งในสภาพแวดล้อมเช่นนี้

ประสิทธิภาพและโอกาสที่ต่ำกว่าของผู้ปฏิบัติงาน

แม้ว่าทองคำจะพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งในปี 2024 แต่สต็อกการขุดก็ยังล่าช้า Lundin ถือว่าการขาดการเชื่อมต่อนี้เกิดจากการแข่งขันจากสินทรัพย์เก็งกำไรทางเลือก เช่น สกุลเงินดิจิทัล การลงทุนด้าน AI และ ETF ที่ใช้ประโยชน์ อย่างไรก็ตาม เขาแสดงทัศนคติในแง่ดีว่าในที่สุดภาคเหมืองแร่จะได้รับประโยชน์จากราคาโลหะที่สูงขึ้น โดยคาดการณ์ว่าปี 2025 อาจเป็นจุดเปลี่ยน

“นักขุดมีราคาถูกมาก และพวกเขามักจะให้เลเวอเรจกับทองคำมาโดยตลอด” Lundin กล่าว โดยเสริมว่าขนาดตลาดที่เล็กของภาคนี้หมายความว่าแม้แต่เงินทุนที่ไหลเข้าเพียงเล็กน้อยก็สามารถผลักดันกำไรได้อย่างมาก

มรดกของการประชุมการลงทุนแห่งนิวออร์ลีนส์

ในปี 2024 New Orleans Investment Conference เฉลิมฉลองครบรอบ 50 ปี Lundin แบ่งปันประวัติศาสตร์ย้อนหลังไปถึงปี 1974 เมื่อ “Jim” James U. Blanchard III ผู้บุกเบิกการเคลื่อนไหวเพื่อทำให้การเป็นเจ้าของทองคำของเอกชนถูกกฎหมายในสหรัฐอเมริกา ได้ก่อตั้งกิจกรรมเพื่อให้ความรู้แก่นักลงทุนเกี่ยวกับโลหะมีค่า

Lundin เน้นย้ำถึงภารกิจสมัยใหม่ของงานนี้ นั่นคือการจัดเตรียมเครื่องมือและความรู้แก่นักลงทุนเพื่อรับมือกับช่วงเวลาสุดพิเศษ

มองไปข้างหน้า: ความสำคัญของเงินที่ดี

ในขณะที่ภูมิทัศน์ทางการเงินทั่วโลกเริ่มไม่มั่นคงมากขึ้น Lundin เน้นย้ำถึงความจำเป็นในการมุ่งเน้นใหม่ไปที่หลักการทางการเงินที่ดี เขาได้ประกาศแผนการที่จะร่วมมือกับองค์กรต่างๆ เช่น Money Metals Exchange เพื่อสนับสนุนให้รัฐบาลกลางยอมรับทองคำและเงินว่าเป็นเงิน ซึ่งเป็นสาเหตุที่ Blanchard ให้การสนับสนุนเมื่อหลายสิบปีก่อน

“สิ่งนี้สำคัญกว่าที่เคยเพราะประวัติศาสตร์กำลังกลับมาอีกครั้ง” ลุนดินกล่าว “เราจำเป็นต้องให้แน่ใจว่าผู้คนสามารถป้องกันตนเองจากความไม่แน่นอนที่กำลังจะเกิดขึ้น”

ความคิดสุดท้าย

ทั้ง Lundin และ Maharrey เห็นพ้องกันว่าทองคำและเงินยังคงเป็นเครื่องมือที่ขาดไม่ได้ในการรักษาความมั่งคั่งท่ามกลางความวุ่นวายทางเศรษฐกิจ

ดังที่ Lundin สรุปอย่างเหมาะสมว่า “คุณไม่จำเป็นต้องมีวันโลกาวินาศทางการเงิน เพียงแค่ผลสะท้อนจากหลายทศวรรษของเงินง่ายๆ และการสะสมหนี้ เพื่อดูว่าเหตุใดการเป็นเจ้าของเงินจริงจึงมีความสำคัญ”

คำถามและคำตอบที่สำคัญ

ต่อไปนี้เป็นคำถามและคำตอบสำคัญจากการสัมภาษณ์ Money Metals Podcast กับพิธีกร Mike Maharrey และผู้เชี่ยวชาญด้านตลาดโลหะมีค่า Brien Lundin:

อะไรทำให้ราคาทองคำสูงขึ้นในปี 2567

Brien Lundin ระบุว่าราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นเนื่องมาจากการซื้อที่ยั่งยืนและเร่งตัวของธนาคารกลาง แนวโน้มนี้ได้รับแรงผลักดันจากปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจ รวมถึงการคว่ำบาตรหลังรัสเซียซึ่งกระตุ้นให้ทั่วโลกเปลี่ยนจากการพึ่งพาเงินดอลลาร์สหรัฐ ธนาคารกลางพยายามหลีกเลี่ยงการอายัดสินทรัพย์ที่อาจเกิดขึ้นและเพื่อป้องกันความไม่มั่นคงทางการคลังที่เพิ่มขึ้นในสหรัฐอเมริกา อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่เพิ่มขึ้น ซึ่งสะท้อนถึงความกังขาต่อความสามารถในการชำระหนี้ของสหรัฐฯ ยังช่วยหนุนให้ทองคำเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยอีกด้วย

นี่เป็นจุดเริ่มต้นของตลาดกระทิงแห่งใหม่สำหรับทองคำหรือไม่?

จากข้อมูลของ Lundin เรากำลังเข้าสู่ตลาดกระทิงรายใหญ่อันดับที่สี่สำหรับทองคำนับตั้งแต่ปี 1971 เขาเน้นย้ำว่าการสะสมหนี้และการลดค่าเงินอย่างต่อเนื่องมีแนวโน้มที่จะนำไปสู่การรีเซ็ตทางการเงิน เขาอธิบายว่าการสูญเสียอำนาจซื้ออย่างค่อยเป็นค่อยไปในสกุลเงินคำสั่งนั้นเป็น “การผิดนัดชำระหนี้แบบสโลว์โมชั่น” ซึ่งจะยังคงผลักดันนักลงทุนให้หันไปหาทองคำและโลหะทางการเงินอื่น ๆ เพื่อรักษาความมั่งคั่ง

เหตุใดหุ้นเหมืองแร่จึงทำได้ไม่ดีนักทั้งที่ราคาทองคำพุ่งขึ้น?

หุ้นล่าช้าในปี 2024 เนื่องจากการแข่งขันจากสินทรัพย์เก็งกำไร เช่น สกุลเงินดิจิทัล การลงทุนด้าน AI และ ETF ที่ใช้ประโยชน์ Lundin อธิบาย อย่างไรก็ตาม เขาแสดงทัศนคติในแง่ดีว่าในที่สุดนักขุดจะตามทันเมื่อราคาทองคำและเงินที่ปรับตัวสูงขึ้นช่วยปรับปรุงเศรษฐกิจของพวกเขา เมื่อพิจารณาถึงขนาดที่เล็กของภาคการขุด แม้แต่การลงทุนเพียงเล็กน้อยก็สามารถนำไปสู่ผลกำไรที่สำคัญได้

ประวัติและความสำคัญของการประชุมการลงทุนแห่งนิวออร์ลีนส์คืออะไร?

New Orleans Investment Conference ซึ่งก่อตั้งในปี 1974 โดย Jim Blanchard ได้ฉลองครบรอบ 50 ปีในปี 2024 Lundin เล่าว่า Blanchard มีบทบาทสำคัญในการทำให้การถือครองทองคำของเอกชนถูกกฎหมายในสหรัฐอเมริกาได้อย่างไร การประชุมดังกล่าวได้กลายเป็นงานสำคัญในการให้ความรู้แก่นักลงทุนเกี่ยวกับโลหะมีค่า โดยมีวิทยากรชื่อดังอย่าง Ayn Rand, Margaret Thatcher และ Milton Friedman ในปี 2024 งานนี้มีผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินที่หลากหลาย และได้รับการยกย่องอย่างเป็นเอกฉันท์จากผู้เข้าร่วม

เหตุใดการสนับสนุนทางการเงินที่ดีจึงมีความสำคัญมากกว่าที่เคย

Lundin เน้นย้ำว่าประวัติศาสตร์กำลัง “คล้องจองอีกครั้ง” เนื่องจากผลที่ตามมาจากหลายทศวรรษของเงินทองได้มาง่ายๆ และหนี้ที่เพิ่มขึ้นเป็นที่ประจักษ์ชัด เขาได้ประกาศแผนการที่จะร่วมมือกับองค์กรต่างๆ เช่น Money Metals Exchange เพื่อสนับสนุนให้รัฐบาลกลางยอมรับทองคำและเงินว่าเป็นเงิน Lundin มองว่าเงินที่ดีเป็นสิ่งจำเป็นในการป้องกันการลดค่าของสกุลเงินคำสั่ง และการปกป้องความมั่งคั่งในภูมิทัศน์ทางการเงินที่ไม่แน่นอน

มีโอกาสอะไรบ้างสำหรับนักลงทุนในปี 2568?

Lundin เน้นย้ำว่าการประเมินมูลค่าหุ้นเหมืองแร่ต่ำเกินไปถือเป็นโอกาสที่สำคัญสำหรับนักลงทุน เขาคาดการณ์ว่าภาคส่วนนี้จะได้รับประโยชน์จากราคาโลหะมีค่าที่สูงขึ้น และความสนใจของนักลงทุนที่กลับมาใหม่ในปี 2568 นอกจากนี้ เขายังสนับสนุนให้นักลงทุนจัดลำดับความสำคัญของทองคำและเงินที่จับต้องได้เพื่อป้องกันความไม่มั่นคงทางเศรษฐกิจและการเงิน

เผยแพร่ครั้งแรกบน Money Metals Exchange