การแจ้งเตือนแผนภูมิ: Nikkei 225 ของญี่ปุ่นมีเงื่อนไขการพังทลายแบบ Bearish ต่ำกว่า MA 50 วัน

ประเด็นสำคัญ

• เปลี่ยนจากประสิทธิภาพที่เหนือกว่าไปสู่จุดอ่อน: Nikkei 225 กลับตัวอย่างรวดเร็วนับตั้งแต่ปลายเดือนกุมภาพันธ์ กลายเป็นหนึ่งในดัชนีที่มีผลการดำเนินงานแย่ที่สุด ท่ามกลางความกังวลเรื่องภาวะเงินฝืดที่เพิ่มขึ้นซึ่งได้รับแรงหนุนจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้น และความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่ยืดเยื้อยาวนาน
• ลมปะทะมาโครทวีความรุนแรงมากขึ้น: การพึ่งพาการนำเข้าน้ำมันอย่างหนักของญี่ปุ่น ประกอบกับแนวโน้มกำไรของบริษัทที่อ่อนแอลง (ดัชนีการปรับลดกำไรที่ลดลง) กำลังเสริมความเชื่อมั่นที่ตกต่ำและแรงกดดันด้านลบต่อหุ้น
• โครงสร้างทางเทคนิคขาลงในการเล่น: ดัชนียังคงติดอยู่ในสามเหลี่ยมจากมากไปหาน้อยที่ต่ำกว่าแนวต้านสำคัญ การทะลุระดับต่ำกว่า 52,070 อาจทำให้ขาดทุนเพิ่มขึ้นเป็น 50,160 และอาจเป็นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน เว้นแต่ 54,095 จะถูกเรียกคืน

ตลาดหุ้นของญี่ปุ่นยังคงโยกเยกอย่างต่อเนื่องนับตั้งแต่เริ่มสงครามสหรัฐฯ-อิหร่านเมื่อวันที่ 28 กุมภาพันธ์ 2026 โดยเริ่มมีสัญญาณกระทิงเริ่มแรกที่เห็นเมื่อต้นปี โดยที่ Nikkei 225 เป็นหนึ่งในหุ้นที่มีผลงานอันดับต้นๆ โดยมีกำไรเพิ่มขึ้น 17% ตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2026 ถึง 27 กุมภาพันธ์ 2026

ความกลัว Stagflation ลาก Nikkei 225 ลงมาจนกลายเป็นผลงานที่ต่ำกว่า

รูปที่ 1: ดัชนีหุ้นสำคัญทั่วโลกตั้งแต่วันที่ 27 กุมภาพันธ์ 2569 ถึง 6 เมษายน 2569 (ที่มา: MacroMicro)

รูปที่ 2: Citigroup Earnings Index สำหรับญี่ปุ่น สหรัฐอเมริกา และยุโรป ณ วันที่ 27 มีนาคม 2026 (ที่มา: MacroMicro)

ในการพลิกกลับของโชค Nikkei 225 ได้ตกลงสู่จุดต่ำสุดแล้ว กลายเป็นหนึ่งในดัชนีหุ้นที่มีผลงานแย่ที่สุด โดยขาดทุน 9.2% บันทึกไว้ตั้งแต่วันที่ 28 กุมภาพันธ์ 2569 ถึงวันที่ 6 เมษายน 2569 (ดูรูปที่ 1)

ญี่ปุ่นเป็นผู้นำเข้าน้ำมันรายใหญ่ และสงครามสหรัฐฯ-อิหร่านในปัจจุบันซึ่งกำลังเข้าสู่วันที่ 39 ยังไม่แสดงสัญญาณที่ชัดเจนของการลดความรุนแรงในช่วงหัวเลี้ยวหัวต่อนี้ อิหร่านปฏิเสธข้อตกลงหยุดยิงเมื่อวานนี้ หลังจากที่ประธานาธิบดีทรัมป์กำหนดเส้นตายล่าสุดของประธานาธิบดีทรัมป์ที่จะครบกำหนดในวันนี้ วันพุธที่ 7 เมษายน เวลา 20.00 น. ตามเวลาตะวันออกที่อิหร่านจะเปิดช่องแคบฮอร์มุซ ก่อนที่สหรัฐฯ จะโจมตีโรงไฟฟ้าของอิหร่านและโครงสร้างพื้นฐานที่สำคัญ

ราคาน้ำมันดิบมาตรฐานยังคงซื้อขายอย่างมั่นคงเหนือ $100/บาร์เรล และผู้เข้าร่วมตลาดที่เป็นไปตามแนวโน้มอาจกระตุ้นให้เกิดพฤติกรรมการซื้อน้ำมันแบบกระทิงเพื่อเสนอราคาน้ำมันให้สูงขึ้นต่อไป

น้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอาจพุ่งขึ้นสู่แนวต้านระดับกลางถัดไปที่ 124.40 ดอลลาร์ และ 131.30 ดอลลาร์/132.67 ดอลลาร์

ดังนั้น การขึ้นราคาน้ำมันที่สูงกว่า 100 ดอลลาร์/บาร์เรลเพิ่มเติม ทำให้เกิดความเสี่ยงจากภาวะ Stagflation มากขึ้น ในทางกลับกัน ทำให้เกิดกระแสตอบรับเชิงลบต่อเศรษฐกิจญี่ปุ่น ทำให้เกิดความเชื่อมั่นใน Nikkei 225 ที่เป็นภาวะหมีต่อไป

นอกจากนี้ ดัชนีการปรับกำไรของ Citigroup Earnings ในญี่ปุ่นได้ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 5 เดือนที่ 0.16 ณ วันที่ 27 มีนาคม 2026 จาก 0.42 ที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 6 มีนาคม 2026 ซึ่งบ่งชี้ว่าโดยเฉลี่ยแล้วนักวิเคราะห์ฝั่งขายมีทัศนคติเชิงบวกน้อยกว่าเกี่ยวกับแนวโน้มผลประกอบการของบริษัทในญี่ปุ่น (ดูรูปที่ 2)

ตอนนี้เรามาดูปัจจัยทางเทคนิคเพื่อกำหนดแนวโน้มระยะสั้นของ Nikkei 225 (1 ถึง 3 วัน)

Nikkei 225 – แกว่งตัวภายในช่วง “สามเหลี่ยมขาลง” เล็กน้อย

รูปที่ 3: แนวโน้มรองของดัชนี CFD 225 ของญี่ปุ่น ณ วันที่ 7 เมษายน 2026 (ที่มา: TradingView)

นับตั้งแต่การแกว่งตัวสูงเล็กน้อยในวันที่ 11 มีนาคม 2026 การเคลื่อนไหวของราคาของดัชนี CFD 225 ของญี่ปุ่นมีการแกว่งตัวภายในการกำหนดค่าช่วง “Descending Triangle” ที่ต่อเนื่องเป็นหมีเล็กน้อย

การดีดตัวล่าสุดที่ 8% จากจุดต่ำสุดของวันที่ 30 มีนาคม 2026 ไปจนถึงจุดสูงสุดของวันที่ 2 เมษายน 2026 ได้หยุดนิ่งที่ขอบเขตด้านบนของ “สามเหลี่ยมขาลง” (ดูรูปที่ 3)

ดูโซนแนวต้านระยะสั้นที่ 53,628/54,095 เพื่อดูการกลับตัวของตลาดหมีและทดสอบด้านล่างของช่วง “Descending Triangle” อีกครั้ง การทะลุแนวรับที่ต่ำกว่า 52,070 จะเพิ่มโอกาสในการเปิดเผยแนวรับระดับกลางถัดไปที่ 50,630/50,160 ในขั้นตอนแรก

ต่ำกว่า 50,160 เปิดขอบเขตสำหรับการพังทลายลงของช่วง “Descending Triangle” เพื่อดูแนวโน้มขาลงต่อไปที่โซนแนวรับสำคัญระยะยาว 48,835/48,250 (ซึ่งเป็นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันที่สำคัญด้วย)

ในทางกลับกัน การกวาดล้างที่มีการปิดรายชั่วโมงเหนือ 54,095 จะทำให้สถานการณ์หมีเป็นโมฆะสำหรับการดีดตัวกลับอีกครั้งไปสู่แนวต้านระดับกลางถัดไปที่ 55,130 (รวมถึงค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันด้วย)

องค์ประกอบสำคัญเพื่อรองรับอคติขาลงระยะสั้นของ Nikkei 225

• ตัวบ่งชี้โมเมนตัม RSI รายชั่วโมงเพิ่งแสดงการพังทลายลงต่ำกว่าแนวรับจากน้อยไปมากที่ระดับ 50
• การเคลื่อนไหวของราคาใน Japan 225 ได้พิมพ์แนวต้าน “lower high” ไว้ด้านล่างแนวต้านช่วง “Descending Triangle”