การดึงกลับของน้ำมันลึกขึ้นเมื่ออุปทานกลับมา แต่ TA แนะนำให้ใช้ความระมัดระวังใกล้ระดับสำคัญ

ตลาดขยายการลดลงจนถึงวันศุกร์ โดยทั้ง WTI และ WTI ยังคงผ่อนคลายพรีเมี่ยมทางภูมิรัฐศาสตร์ที่สะสมไว้ในช่วงความขัดแย้งในตะวันออกกลางเมื่อเร็วๆ นี้ ในขณะที่ตัวขับเคลื่อนพื้นฐานยังคงเป็นผลตอบแทนที่คาดหวังของอุปทานผ่านช่องแคบฮอร์มุซ การเคลื่อนไหวของราคาในช่วงหลายช่วงที่ผ่านมายังเน้นย้ำถึงตลาดที่เข้าใกล้ระดับที่มีนัยสำคัญทางเทคนิค ซึ่งอาจกำหนดทิศทางในระยะสั้น

ปัจจุบันราคาน้ำมันดิบเบรนท์ซื้อขายใกล้ระดับ 79 ดอลลาร์ โดย WTI อยู่ที่ประมาณ 76 ดอลลาร์ ซึ่งถือเป็นการถอยกลับอย่างต่อเนื่องจากระดับสูงสุดในช่วงที่ผ่านมา ความเคลื่อนไหวดังกล่าวลดลงอย่างรวดเร็วหลังจากการยืนยันว่าการจราจรของเรือบรรทุกน้ำมันได้กลับมาดำเนินการอีกครั้งผ่านฮอร์มุซ ควบคู่ไปกับการประกาศข้อตกลงเบื้องต้นระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่าน การเปิดจุดควบคุมการขนส่งสาธารณะที่สำคัญนี้อีกครั้ง ซึ่งก่อนหน้านี้รองรับการไหลของน้ำมันประมาณหนึ่งในห้าทั่วโลก ได้เปลี่ยนแปลงความคาดหวังด้านอุปทานในระยะสั้นอย่างมีนัยสำคัญ

จากมุมมองเชิงโครงสร้าง ขณะนี้ตลาดกำลังกำหนดราคาสำหรับการปล่อยน้ำมันดิบที่ค้างอยู่ก่อนหน้านี้มากกว่า 85 ล้านบาร์เรล โดยมีความเสี่ยงเพิ่มเติมในการจัดหาหากการส่งออกของอิหร่านกลับมาดำเนินการต่อไปหลังจากการคว่ำบาตรที่อาจเกิดขึ้น ในเวลาเดียวกัน ผู้ผลิตในภูมิภาค เช่น อิรักและคูเวต กำลังส่งสัญญาณการกลับมาสู่กำลังการผลิตเต็มรูปแบบ ซึ่งจะช่วยเสริมการเปลี่ยนแปลงด้านอุปทาน

อย่างไรก็ตาม แม้ว่าปัจจัยพื้นฐานจะเป็นขาลงอย่างชัดเจน แต่ตัวชี้วัดทางเทคนิคชี้ให้เห็นว่าตลาดอาจเข้าสู่ระยะการรวมตัวมากกว่าที่จะดำเนินต่อไปในวิถีขาลงตรงๆ

ในกราฟรายวัน ขณะนี้ Brent ได้เข้าใกล้โซนแนวรับ $78–$79 ซึ่งก่อนหน้านี้ทำหน้าที่เป็นฐานการแข็งค่าในช่วงต้นเดือนมีนาคม ระดับนี้ได้รับการพิสูจน์ว่ามีความเกี่ยวข้องทางเทคนิค เนื่องจากแรงกดดันในการขายเริ่มแรกเริ่มผ่อนคลายลงเมื่อทำการทดสอบ การทะลุผ่านที่ได้รับการยืนยันใต้บริเวณนี้อาจเปิดเส้นทางสู่ภูมิภาค 75 ดอลลาร์ ซึ่งสอดคล้องกับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน ซึ่งเป็นตัวบ่งชี้แนวโน้มระยะยาวที่สำคัญที่ผู้เข้าร่วมสถาบันจับตาดูอย่างใกล้ชิด

WTI แสดงโครงสร้างที่คล้ายกัน โดยแนวรับทันทีก่อตัวใกล้ $75.50–$76 การเคลื่อนไหวอย่างเด็ดขาดต่ำกว่าช่วงนี้มีแนวโน้มที่จะกระตุ้นให้เกิดภาวะขาลงเพิ่มเติมที่ 73.50 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นที่ความต้องการก่อนหน้านี้เกิดขึ้นเมื่อต้นปีนี้

ตัวชี้วัดโมเมนตัมก็เริ่มสะท้อนถึงตลาดที่สูญเสียการเร่งตัวลง Relative Strength Index (RSI) ในกรอบเวลารายวันกำลังเข้าใกล้ช่วงกลางทศวรรษที่ 30 ใกล้ถึงขอบเขตการขายมากเกินไป แต่ยังไม่ส่งสัญญาณถึงความอ่อนตัว สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่าอาจยังมีช่องว่างสำหรับข้อเสียเพิ่มเติม แม้ว่าจะในอัตราที่ช้ากว่าก็ตาม ในขณะเดียวกัน Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังคงอยู่ในแดนลบ แต่ฮิสโตแกรมเริ่มที่จะราบเรียบ ซึ่งมักจะเป็นข้อบ่งชี้เบื้องต้นว่าโมเมนตัมการขายมีเสถียรภาพ

รูปแบบปริมาณช่วยเสริมการตีความนี้ การลดลงเมื่อเร็วๆ นี้ไม่ได้มาพร้อมกับปริมาณที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งบ่งชี้ว่าการเคลื่อนไหวดังกล่าวเป็นการเปลี่ยนตำแหน่งที่มีการควบคุมมากกว่าการชำระบัญชีที่ขับเคลื่อนด้วยความตื่นตระหนก สิ่งนี้สอดคล้องกับพฤติกรรมของตลาดในวงกว้าง ซึ่งเทรดเดอร์ดูลังเลที่จะตัดสินใจซื้อตำแหน่งขายเชิงรุกอย่างเต็มที่ โดยไม่มีการยืนยันที่ชัดเจนยิ่งขึ้นว่ากระแสอุปทานจะเป็นปกติอย่างยั่งยืน

ความไม่แน่นอนทางภูมิศาสตร์การเมืองยังคงทำหน้าที่เป็นตัวถ่วงให้กับการบรรยายเรื่องอุปทานที่เป็นขาลง แม้ว่าข้อตกลงสหรัฐฯ-อิหร่านมีทัศนคติที่ดีขึ้น แต่ความตึงเครียดที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องที่เกี่ยวข้องกับอิสราเอลและฮิซบอลเลาะห์ พร้อมด้วยสัญญาณทางการทูตที่ไม่สอดคล้องกัน ทำให้เกิดความเสี่ยงของการหยุดชะงักครั้งใหม่ ความไม่แน่นอนนี้อาจเป็นสาเหตุหนึ่งที่ทำให้ราคาลดลงในรูปแบบที่วัดได้ แทนที่จะทรุดตัวลงอย่างรวดเร็ว

จากมุมมองการซื้อขายเชิงกลยุทธ์ สภาพแวดล้อมในปัจจุบันสนับสนุนแนวทางที่ระมัดระวัง เทรดเดอร์ระยะสั้นอาจมองหาความต่อเนื่องไปสู่ระดับแนวรับที่ลดลง โดยเฉพาะอย่างยิ่งหาก Brent ทะลุระดับต่ำกว่า $78 อย่างเด็ดขาด อย่างไรก็ตาม ความใกล้ชิดกับโซนทางเทคนิคที่สำคัญแสดงให้เห็นว่าผลตอบแทนจากความเสี่ยงสำหรับตำแหน่งขายใหม่มีความน่าดึงดูดน้อยลงหากไม่มีการยืนยัน

ในทางกลับกัน สัญญาณของการหยุดชะงักในการไหลของเรือบรรทุกน้ำมันหรือการเสื่อมถอยของความก้าวหน้าทางการฑูตอาจกระตุ้นให้เกิดการฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว เนื่องจากตลาดสร้างพรีเมี่ยมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ขึ้นมาใหม่อย่างรวดเร็ว ในสถานการณ์เช่นนี้ แนวต้านของ Brent อยู่ใกล้กับ $82–$83 โดยมีแนวต้านที่แข็งแกร่งขึ้นที่ $85

โดยรวมแล้ว ตลาดน้ำมันกำลังเปลี่ยนจากการชุมนุมที่ขับเคลื่อนด้วยภูมิรัฐศาสตร์ไปสู่การปรับฐานที่ขับเคลื่อนด้วยอุปทาน แต่โครงสร้างทางเทคนิคบ่งชี้ว่าระยะถัดไปอาจมีทิศทางน้อยลงและขึ้นอยู่กับสัญญาณยืนยันมากขึ้น ผู้ค้าควรติดตามทั้งข้อมูลการไหลทางกายภาพและพฤติกรรมราคารอบๆ ระดับแนวรับหลักอย่างใกล้ชิด เนื่องจากจุดตัดนี้มีแนวโน้มว่าจะเป็นตัวกำหนดว่าการดึงกลับในปัจจุบันจะพัฒนาไปสู่แนวโน้มขาลงที่กว้างขึ้นหรือทรงตัวเข้าสู่การรวมตัว