การดึงกลับของ Silver ดูเหมือนเป็นโอกาสทางยุทธวิธี ไม่ใช่การทะลุเทรนด์

เป็นตลาดที่มีความผันผวนมาโดยตลอด และการเคลื่อนไหวครั้งล่าสุดเป็นการเตือนใจว่าความเชื่อมั่นสามารถเปลี่ยนแปลงได้เร็วเพียงใด

หลังจากซื้อขายเหนือ $90/ออนซ์เมื่อวันที่ 13 พฤษภาคม ราคาเงินก็ถูกขายออกอย่างรวดเร็วเนื่องจากความไม่แน่นอนของสงครามอิหร่านที่เกิดขึ้นในตลาดโลก การลดลงดังกล่าวส่งผลให้เงินร่วงลงสู่ระดับประมาณ 74 ดอลลาร์ ก่อนที่ราคาจะเริ่มทรงตัว ล่าสุด เงินซื้อขายกันใกล้ถึง $77/ออนซ์ บ่งบอกว่าตลาดอาจเริ่มสร้างราคาขั้นต่ำระยะสั้นหลังจากการรีเซ็ตอย่างรวดเร็ว

การเคลื่อนไหวแบบนั้นอาจดูน่ากังวลเมื่อแยกจากกัน แต่ในด้านเงิน ความผันผวนเป็นส่วนหนึ่งของโอกาสที่ตั้งไว้ โลหะเป็นจุดบรรจบระหว่างความต้องการในการลงทุน อุปสงค์ของอุตสาหกรรม กระแสการเก็งกำไร และพลวัตของสภาพคล่อง เมื่อความไม่แน่นอนเพิ่มขึ้น การเคลื่อนไหวของราคาอาจเกินความจริง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาดที่มีขนาดเล็กและมีปฏิกิริยามากกว่า

นั่นดูเหมือนจะเป็นสิ่งที่เกิดขึ้นระหว่างการขายครั้งล่าสุด เงินถูกกวาดล้างด้วยการลดความเสี่ยงในวงกว้าง แต่เรื่องราวของอุปสงค์พื้นฐานยังคงไม่เปลี่ยนแปลง หากมีสิ่งใด การดึงกลับดูเหมือนจะช่วยปรับปรุงการตั้งค่าสำหรับเทรดเดอร์ที่ต้องการวางตำแหน่งสำหรับการรีบาวด์

ที่มา: เศรษฐศาสตร์การค้า

การขายออกล่าสุดดูเหมือนเป็นการรีเซ็ตมากกว่าการทะลุเทรนด์

การดึงกลับล่าสุดของ Silver จะต้องดูในบริบทของสิ่งที่เกิดขึ้นก่อนหน้านั้น ก่อนที่ราคาจะตกต่ำ ราคาเงินได้ขึ้นราคาครั้งใหญ่แล้ว โดยไต่ขึ้นจากต่ำกว่า 50 ดอลลาร์เมื่อเดือนพฤศจิกายนปีที่แล้ว สู่ระดับสูงสุดตลอดกาลที่เหนือ 120 ดอลลาร์ในช่วงปลายเดือนมกราคม หลังจากการพุ่งสูงขึ้น ราคาก็กลับมาอยู่ที่ระดับ 70 ดอลลาร์ และเริ่มกลับมาแข็งตัวอีกครั้ง จากนั้นในเดือนพฤษภาคม ราคาเงินกลับขึ้นไปเหนือ 90 ดอลลาร์ ก่อนที่ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์จะทำให้ตลาดกลับมาที่ช่วงกลาง 70 ดอลลาร์

นั่นทำให้การขายออกล่าสุดดูเหมือนเป็นช่วงย่อยมากกว่าการกลับรายการทั้งหมด เงินเคลื่อนตัวไปไกลในช่วงเวลาสั้นๆ ดังนั้นจึงมีแนวโน้มที่จะมีความผันผวนอยู่เสมอ จุดที่สำคัญกว่านั้นคือวิทยานิพนธ์หลักยังคงไม่บุบสลาย กล่าวคือ เงินยังคงเป็นจุดตัดระหว่างความต้องการโลหะมีค่าและอุปสงค์ทางอุตสาหกรรม โดยสัมผัสกับอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ พลังงานแสงอาทิตย์ รถยนต์ เทคโนโลยีทางการแพทย์ และภาคส่วนที่ขับเคลื่อนด้วยการเติบโตอื่นๆ

บทบาทคู่นั้นทำให้การตั้งค่าน่าสนใจ หากตลาดเริ่มมองข้ามความตื่นตระหนกทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เกิดขึ้นทันทีและหันกลับไปหาอุปสงค์ของอุตสาหกรรม เงินก็อาจฟื้นแรงผลักดันได้อย่างรวดเร็ว

สำหรับตอนนี้ คำถามไม่ได้อยู่ที่ว่าเงินสามารถเคลื่อนที่เป็นเส้นตรงได้หรือไม่ การดึงกลับนี้ได้สร้างจุดเริ่มต้นใหม่ภายในแนวโน้มขาขึ้นที่กว้างขึ้นหรือไม่

อัตราส่วนทองคำ/เงินเพิ่มบริบทที่สำคัญ

เครื่องมือที่มีประโยชน์อย่างหนึ่งในการประเมินเงินคืออัตราส่วน /เงิน

การคำนวณนั้นง่ายมาก: หารราคาทองคำด้วยราคาเงิน ผลลัพธ์ที่ได้จะบอกนักลงทุนว่าต้องใช้เงินกี่ออนซ์เพื่อซื้อทองคำ 1 ออนซ์

เมื่ออัตราส่วนสูงกว่า 90 ทองคำมักถูกมองว่าค่อนข้างแพงเมื่อเทียบกับเงิน หรือเงินถือว่าค่อนข้างถูกเมื่อเทียบกับทองคำ ในสภาพแวดล้อมดังกล่าว เทรดเดอร์บางรายมองหาการขายทองคำและซื้อเงิน โดยคาดหวังว่าอัตราส่วนจะถูกบีบอัดในที่สุด

สิ่งที่ตรงกันข้ามจะเกิดขึ้นเมื่ออัตราส่วนตกลงไปที่ 50 หรือต่ำกว่า ณ จุดนั้น เงินอาจถูกมองว่าค่อนข้างแพงเมื่อเทียบกับทองคำ และเทรดเดอร์บางรายอาจเริ่มคิดถึงการหมุนเวียนกลับไปสู่ทองคำ

ปัจจุบันอัตราส่วนอยู่ที่ประมาณ 59 นั่นไม่ใช่การอ่านที่รุนแรงแต่ก็ยังมีประโยชน์ บ่งชี้ว่าเงินได้แข็งค่าขึ้นแล้วเมื่อเทียบกับทองคำ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเทียบกับช่วงเวลาที่อัตราส่วนการซื้อขายสูงกว่ามาก แต่ยังคงอยู่เหนือระดับล่างสุดของช่วงประวัติศาสตร์ ซึ่งหมายความว่าเงินจะยังไม่ถูกยืดออกด้วยการวัดดังกล่าว

(พ.ศ. 2541 ถึงปัจจุบัน)

ที่มา: เจเอ็ม บูลเลี่ยน

ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา อัตราส่วนทองคำ/เงินมักจะเฉลี่ยใกล้กับช่วงกลางถึงสูงที่ 60 เมื่อเทียบกับฉากหลังดังกล่าว การอ่านค่าปัจจุบันใกล้ระดับ 59 บ่งชี้ว่าเงินมีกำลังเพิ่มขึ้นอย่างสัมพันธ์กัน ไม่ใช่สัญญาณค่าสัมพัทธ์ที่น่าตกใจที่มาพร้อมกับอัตราส่วนที่สูงกว่า 90 แต่ยังคงสนับสนุนแนวคิดที่ว่าเงินมีโมเมนตัมเมื่อเทียบกับทองคำ

ข้อมูลอัตราส่วนทองคำ/เงินล่าสุดยังแสดงให้เห็นการบีบอัดที่รุนแรงในเดือนพฤษภาคม 2026 โดยเงินทำหน้าที่ได้มากเนื่องจากอัตราส่วนลดลง นั่นตอกย้ำแนวคิดที่ว่านักลงทุนปรับราคาโลหะเงินอย่างแข็งกร้าวมากกว่าทองคำในช่วงการเคลื่อนไหวครั้งล่าสุด

ประเด็นสำคัญคืออัตราส่วนไม่ได้ให้ความแน่นอน ไม่ใช่สัญญาณการซื้อขายแบบสแตนด์อโลน แต่มันแนะนำว่าเงินยังคงอยู่ในโซนที่น่าสนใจ โดยแข็งแกร่งกว่าทองคำเมื่อพิจารณาจากญาติแล้ว แต่ยังไม่ถึงระดับที่ส่งสัญญาณถึงความอ่อนล้าอย่างชัดเจน

การคาดการณ์รองรับกรณี Rebound

การตั้งค่าเชิงปริมาณยังมีความสร้างสรรค์อีกด้วย จากข้อมูลของ Sigmanomics การคาดการณ์ในช่วง 7 วันสำหรับโลหะเงินแสดงโซนที่คาดการณ์ไว้ประมาณ $74.85 ถึง $120.74 โดยเงินปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $76.57 นั่นทำให้โลหะอยู่ในโซนที่คาดหวัง ซึ่งโมเดลระบุว่าเป็นการตั้งค่าแบบยาวที่ถูกต้องในตอนนี้

อคติทางการค้าระบุว่าเป็นภาวะกระทิง โดยมีเป้าหมายอยู่ใกล้ $120.74 ซึ่งตรงกับขอบเขตบนของโซนที่คาดการณ์ไว้ ระดับการใช้ไม่ได้อยู่ที่ใกล้ $51.90 โดยอิงจากการปิดที่ต่ำกว่าพื้นโซน ความเสี่ยง/ผลตอบแทนอยู่ที่ประมาณ 1.8 ต่อ 1 ซึ่ง Sigmanomics จัดประเภทว่ายอมรับได้

ซิกมาโนมิกส์

นั่นไม่ได้หมายความว่าเงินจะต้องกลับมาที่ 120 ดอลลาร์ทันที แต่มันแนะนำว่าแบบจำลองมองว่าการดึงกลับล่าสุดเป็นส่วนหนึ่งของโครงสร้างกระทิงที่กว้างขึ้น แทนที่จะเป็นการพังทลายทั้งหมด

คะแนน z ปัจจุบันประมาณ -0.31 ยังสนับสนุนการตีความนั้นด้วย เงินไม่ได้ถูกยืดออกลึกถึงด้านบนภายในกรอบของแบบจำลอง แต่กลับนั่งอยู่ในโซนที่คาดไว้หลังจากการขายออกอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งเป็นรูปแบบที่สามารถดึงดูดเทรดเดอร์ที่มุ่งเน้นการรีบาวด์ได้

เมื่อนำมารวมกัน ข้อมูล Sigmanomics สนับสนุนมุมมองระยะสั้นที่เป็นบวก แต่ไม่ใช่มุมมองที่ประมาท โลหะยังคงต้องคงจุดต่ำสุดของช่วงที่คาดไว้และเริ่มแข็งตัว แต่หลังจากการลดลงจากเหนือ $90 สู่กลาง $70 การตั้งค่าตอนนี้ดูเหมือนเป็นการซื้อขายที่มีศักยภาพในการฟื้นตัวมากกว่าการไล่ตามโมเมนตัม

ผู้ค้าสามารถแสดงมุมมองของตนได้อย่างไร

สำหรับผู้ที่ต้องการมีส่วนร่วมในตลาดเงิน มีหลายวิธีในการแสดงมุมมองเชิงบวก เส้นทางที่ตรงที่สุดคือเงินที่จับต้องได้ รวมถึงเหรียญ แท่ง หรือที่เก็บที่จัดสรรไว้ วิธีการดังกล่าวอาจดึงดูดนักลงทุนที่ต้องการลงทุนในสินทรัพย์แข็ง แม้ว่าเงินที่จับต้องได้จะมาพร้อมกับข้อควรพิจารณาในการจัดเก็บ ต้นทุนประกันภัย สเปรดราคาเสนอซื้อ/เสนอขายที่กว้าง และอาจต้นทุนการทำธุรกรรมที่สูงกว่าผลิตภัณฑ์ทางการเงิน

ซิลเวอร์ฟิวเจอร์สเสนอเส้นทางที่อิงตลาดโดยตรงมากกว่า ฟิวเจอร์สสามารถให้สภาพคล่อง เลเวอเรจ และประสิทธิภาพของเงินทุน แต่ยังต้องมีการบริหารความเสี่ยงที่มีระเบียบวินัยด้วย เนื่องจากเงินสามารถเคลื่อนไหวได้อย่างรวดเร็ว โดยทั่วไปฟิวเจอร์สจึงเหมาะกว่าสำหรับเทรดเดอร์ที่เข้าใจมาร์จิ้น ความผันผวน และขนาดตำแหน่ง

สินค้าซื้อขายแลกเปลี่ยนเป็นอีกทางเลือกหนึ่ง (SLV) เป็นกองทุน ETF เงินที่ใหญ่ที่สุดและเป็นที่รู้จักมากที่สุด โดยนำเสนอวิธีที่ง่ายกว่าในการได้รับราคาเงินโดยไม่ต้องซื้อขายล่วงหน้าหรือถือครองโลหะโดยตรง ETF สามารถเข้าถึงได้ง่ายกว่า แม้ว่านักลงทุนยังคงต้องเข้าใจการติดตาม ค่าธรรมเนียม และโครงสร้างผลิตภัณฑ์

หุ้นที่เกี่ยวข้องกับเงินถือเป็นอีกวิธีหนึ่งในการเล่นธีมนี้ นักขุดสามารถเสนอความเสี่ยงจากราคาโลหะเงินได้ เนื่องจากราคาโลหะที่สูงขึ้นอาจไหลไปสู่รายได้ อัตรากำไร และกระแสเงินสด แต่หุ้นการขุดยังทำให้เกิดความเสี่ยงเฉพาะบริษัท ซึ่งรวมถึงต้นทุนการผลิต การเปิดกว้างในเขตอำนาจศาล คุณภาพของงบดุล อายุการใช้งานของเหมือง และการดำเนินการจัดการ

บริษัทมหาชนที่เกี่ยวข้องกับเงินรายใหญ่บางแห่ง ได้แก่ (WPM), (PAAS), (AG), (CDE), Endeavour Silver (EXK) และ Fortuna Mining (FSM)

ยานพาหนะที่เหมาะสมขึ้นอยู่กับวัตถุประสงค์ เนื้อเงินอาจดึงดูดนักลงทุนที่มีสินทรัพย์แข็ง ฟิวเจอร์สอาจเหมาะกับเทรดเดอร์ที่กระตือรือร้น SLV อาจเป็นพร็อกซีที่มีสภาพคล่องที่ง่ายที่สุด และนักขุดแร่เงินอาจมีแรงบิดกลับหัวมากกว่า แต่มีความเสี่ยงในการดำเนินงานมากกว่า

บรรทัดล่าง

การกลับตัวล่าสุดของ Silver นั้นเฉียบคม แต่อาจสร้างรูปแบบใหม่ที่น่าสนใจมากกว่า แทนที่จะส่งสัญญาณการสิ้นสุดของการชุมนุม

หลังจากขยับเหนือ $90 ในช่วงกลางเดือนพฤษภาคม เงินก็ร่วงลงสู่ $74 เนื่องจากความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์กระตุ้นให้มีการปรับความเสี่ยงในวงกว้าง ขณะนี้ ด้วยราคาที่ใกล้กับ $77 ตลาดกำลังพยายามรักษาเสถียรภาพในโซนที่ยังคงเหมาะสมกับการตั้งค่าการรีบาวด์ที่สร้างสรรค์

อัตราส่วนทองคำ/เงินสนับสนุนมุมมองดังกล่าว เมื่ออายุประมาณ 59 ปี ราคาเงินไม่ได้ดูสุดขั้วอย่างเห็นได้ชัด แต่กำลังได้รับความนิยมเมื่อเทียบกับทองคำ นั่นแสดงให้เห็นว่าตลาดเริ่มรับรู้ถึงความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ของเงินแล้วโดยไม่ผลักดันการค้าเข้าสู่ดินแดนที่ร้อนเกินไป

ข้อมูลซิกมาโนมิกส์ชี้ไปในทิศทางเดียวกัน การคาดการณ์ 7 วันทำให้เงินอยู่ในโซนที่คาดไว้ โดยมีอคติแบบกระทิง เป้าหมายโซนบนใกล้กับ $120.74 และโปรไฟล์ความเสี่ยง/ผลตอบแทนที่ยอมรับได้ กล่าวอีกนัยหนึ่ง โมเดลมองว่าการขายออกเป็นการรีเซ็ตที่สามารถซื้อขายได้ ไม่ใช่โครงสร้างที่เสียหาย

ความเสี่ยงก็คือความผันผวนของเงินจะลดลงทั้งสองทาง คลื่นความเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์อีกระลอกหนึ่ง สภาพคล่องที่ตึงตัวขึ้น หรือการทะลุแนวรับหลักอาจกดดันการตั้งค่าอีกครั้ง

อย่างไรก็ตาม ในตอนนี้ การตั้งค่ายังคงสร้างสรรค์อยู่ เงินดูดซับการดึงกลับอย่างรวดเร็ว ความแข็งแกร่งเมื่อเทียบกับทองคำยังคงไม่เปลี่ยนแปลง และการคาดการณ์ในระยะสั้นยังคงมีแนวโน้มสูงขึ้น หากผู้ซื้อปกป้องโซนนี้ต่อไป การขายออกล่าสุดอาจดูเหมือนสัญญาณเตือนน้อยลง และเหมือนกับการหยุดชั่วคราวที่ทำให้เกิดการรีบาวด์ครั้งถัดไป

เขียนโดย
แอนดรูว์ พรอชนาว
ซิกมาโนมิกส์.คอม

เทรดเดอร์ออปชั่นและความผันผวนที่มีประสบการณ์มากกว่า 15 ปีในการซื้อขายตลาดการเงินทั่วโลก รวมถึง 10 ปีในฐานะเทรดเดอร์ออปชั่นมืออาชีพ ผู้ร่วมให้ข้อมูลกับ tastefx, Barchart, Benzinga, New Constructs, DailyFX และ Luckbox Magazine ครอบคลุมฟอเร็กซ์ หุ้น ออปชั่น และตลาดมหภาค