หุ้นของ JPMorgan Chase อยู่ภายใต้แรงกดดันเมื่อวันอังคาร แม้จะมีไตรมาสที่แข็งแกร่ง และนักวิเคราะห์ของ Wall Street ส่วนใหญ่มองว่าการดึงกลับเป็นการทำกำไรมากกว่าการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานในแนวโน้ม หุ้นธนาคารร่วงลงเกือบ 3% ในวันอังคารหลังจากที่ธนาคารประกาศผลประกอบการไตรมาสสี่ซึ่งเกินความคาดหมายเกี่ยวกับรายรับที่ดีเกินคาดจากการดำเนินการซื้อขาย บริษัทกล่าวว่ากำไรสุทธิลดลง 7% เหลือ 13.03 พันล้านดอลลาร์ หรือ 4.63 ดอลลาร์ต่อหุ้น เนื่องจากมีการสำรองไว้ล่วงหน้า 2.2 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเชื่อมโยงกับการเข้าซื้อพอร์ตสินเชื่อ Apple Card จาก Goldman Sachs นักวิเคราะห์กล่าวว่านักลงทุนสามารถแยกแยะคำแนะนำในบรรทัดและความเสี่ยงด้านกฎระเบียบที่ยังคงอยู่ซึ่งบดบังรายงานที่แข็งแกร่ง Bank of America ย้ำอันดับการซื้อ JPMorgan ตามผลลัพธ์ โดยเสริมว่าจะใช้จุดอ่อนในระยะสั้นเพื่อเพิ่มสถานะ อย่างไรก็ตาม บริษัทตั้งข้อสังเกตว่าความไม่แน่นอนเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยสูงสุดของบัตรเครดิตอาจทำให้นักลงทุนบางรายระมัดระวัง “เราจะใช้จุดอ่อนที่อาจเกิดขึ้นจากการขายทำกำไรในระยะสั้นเพื่อซื้อหุ้น” แบงก์ออฟอเมริกากล่าว “เรายังไม่ชัดเจนว่าความคิดเห็นของฝ่ายบริหารสามารถบรรเทาความกังวลที่เกี่ยวข้องกับความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยของบัตรเครดิตซึ่งอาจทำให้นักลงทุนยังคงอยู่ในโหมดรอและเฝ้าดู” ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ได้ประกาศเมื่อเร็วๆ นี้ว่าบริษัทบัตรเครดิตในอเมริกาจะต้องถูกจำกัดอัตราดอกเบี้ยสูงสุด 10% ที่สามารถเรียกเก็บจากลูกค้าได้ หลายคนเชื่อว่าการเคลื่อนไหวดังกล่าวจะส่งผลให้บัญชีบัตรเครดิตของชาวอเมริกันลดลง และทำให้การใช้จ่ายของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ลดลง ที่ Piper Sandler นักวิเคราะห์กล่าวว่าผลลัพธ์จะแข็งแกร่งขึ้นเมื่อไม่รวมรายการที่เกิดขึ้นเพียงครั้งเดียว โดยประมาณการกำไรหลักที่ 5.28 ดอลลาร์ต่อหุ้น พวกเขาเน้นย้ำถึงรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ ต้นทุนและค่าใช้จ่ายด้านเครดิตหลัก และชี้ไปที่การคาดการณ์รายรับดอกเบี้ยสุทธิที่ออกใหม่ของฝ่ายบริหารในปี 2569 ว่าเป็นตัวเร่งที่เป็นไปได้สำหรับการแก้ไขที่สูงขึ้นทั่วทั้งถนน “มีแนวโน้มว่าจะมีความกดดันเพิ่มขึ้นต่อการคาดการณ์รายได้ดอกเบี้ยสุทธิของตลาด ซึ่งเป็นสิ่งที่ดี โดยรวมแล้ว Q/outlook ที่แข็งแกร่ง และเราคาดว่าหุ้นจะตอบสนองได้ดี” Piper Sandler กล่าวในบันทึกย่อ Evercore ISI กล่าวว่า JPMorgan ยืนยันความคาดหวังอีกครั้งเกี่ยวกับรายได้ดอกเบี้ยสุทธิประมาณ 95 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งไม่รวมตลาดในปี 2569 ค่าใช้จ่ายประมาณ 105 พันล้านดอลลาร์ และค่าธรรมเนียมสุทธิของบัตรที่ไม่เป็นอันตรายใกล้กับ 3.4% “ประโยชน์ของการกระตุ้นทางการคลัง การลดกฎระเบียบ และอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงอาจช่วยให้สภาพแวดล้อมเอื้ออำนวยยังคงมีอยู่ … โดยรวมแล้วควรเป็นไตรมาสและแนวโน้มที่ดีพอที่จะทำให้ผู้คนหลงรัก JPM และแถบที่สูงพอที่จะให้ผู้อื่นเทียบเคียงได้” Evercore ISI กล่าว — Michael Bloom จาก CNBC สนับสนุนการรายงาน
