JPMorgan ควบคุมการให้กู้ยืมแก่บริษัทสินเชื่อเอกชน และลดการให้กู้ยืมซอฟต์แวร์

เจพีมอร์แกน เชส กำลังลดความเสี่ยงต่ออุตสาหกรรมสินเชื่อภาคเอกชนโดยการทำเครื่องหมายมูลค่าของสินเชื่อที่ธนาคารถือไว้เป็นหลักประกันตามบุคคลที่มีความรู้เกี่ยวกับการเคลื่อนไหว

แผนกการค้า Wall Street ยักษ์ใหญ่ของธนาคารได้ลดมูลค่าสินเชื่อ ซึ่งส่วนใหญ่ให้กับบริษัทซอฟต์แวร์ ซึ่งอยู่ในพอร์ตการลงทุนของลูกค้าสินเชื่อเอกชน บุคคลดังกล่าวซึ่งปฏิเสธที่จะให้ระบุตัวตน พูดถึงปฏิสัมพันธ์ของลูกค้า กล่าว

การเคลื่อนไหวของ JPMorgan บ่งชี้ว่าธนาคารรายใหญ่ที่สุดของสหรัฐในด้านสินทรัพย์ต้องการหลีกเลี่ยงความวุ่นวายที่อาจเกิดขึ้นที่เกี่ยวข้องกับการให้สินเชื่อภาคเอกชนแก่บริษัทซอฟต์แวร์ Jamie Dimon ซีอีโอ ผู้ซึ่งนำทางธนาคารของเขาผ่านวิกฤตการณ์หลายครั้งในช่วงสองทศวรรษที่ผ่านมาบน JPMorgan เป็นที่รู้กันว่าคอยเตือนผู้บริหารของเขาอยู่ตลอดเวลาเกี่ยวกับความเสี่ยงที่ผู้กู้ยืมจะไม่สามารถชำระคืนเงินกู้ได้

บริษัทซอฟต์แวร์ได้รับการตรวจสอบอย่างละเอียดในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา เนื่องจากการอัพเดตโมเดลจาก OpenAI และ Anthropic ทำให้เกิดข้อกังวลว่าผู้ให้บริการบางรายจะถูกรบกวนโดย AI ความกังวลได้จุดชนวนให้ผู้เล่นสินเชื่อภาคเอกชนชะลอตัวลง เนื่องจากนักลงทุนรายย่อยดึงเงินทุนในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ส่งผลให้มีการไถ่ถอนในบริษัทต่างๆ ที่สูงผิดปกติ รวมถึง นกฮูกสีฟ้า และ แบล็คสโตน.

การปรับเปลี่ยนดังกล่าวเกิดขึ้นในธุรกิจการจัดหาเงินทุนของ JPMorgan ซึ่งบริษัทสินเชื่อเอกชนกู้ยืมเงินเพื่อขยายผลตอบแทนของกองทุนในสิ่งที่เรียกว่า “back-leverage” ธุรกิจนี้ถือว่าค่อนข้างมีความเสี่ยงเนื่องจากมีการยกระดับการใช้ประโยชน์ตามการใช้ประโยชน์ — ขยายความสูญเสียเมื่อสินเชื่ออ้างอิงมีรสเปรี้ยว

ด้วยการทำเครื่องหมายหลักประกันสำหรับการก่อหนี้นั้น JPMorgan กำลังลดความสามารถของบริษัทสินเชื่อเอกชนในการกู้ยืมเงินเพื่อกู้ยืมของตน และในบางกรณีอาจบังคับให้บริษัทต่างๆ โพสต์หลักประกันเพิ่มเติมได้

ขนาดของสินเชื่อที่ได้รับผลกระทบและขอบเขตของการลดราคาที่ JPMorgan ไม่สามารถระบุได้

JPMorgan อาจเป็นธนาคารรายใหญ่แห่งแรกที่ดำเนินการดังกล่าว ตามข้อมูลของ FT ซึ่งเป็นคนแรกที่รายงานการลดราคาของธนาคาร

ความเคลื่อนไหวดังกล่าวเป็นขั้นตอนที่ต้องยึดถือไว้ก่อนซึ่งขับเคลื่อนโดยการเปลี่ยนแปลงมูลค่าตลาดมากกว่าการสูญเสียสินเชื่อที่เกิดขึ้นจริง บุคคลที่มีความรู้เกี่ยวกับธนาคาร ซึ่งมีลักษณะการเคลื่อนไหวดังกล่าวเป็นวินัยทางการเงิน “แทนที่จะรอจนกว่าวิกฤตจะมาถึง” กล่าว

ก่อนหน้านี้ JPMorgan ได้ถอนการใช้ประโยชน์จากอุตสาหกรรมในช่วงแรก ๆ ของการระบาดใหญ่ของ Covid ตามข้อมูลของบุคคลดังกล่าว