January 2026 euro area bank lending survey

3 กุมภาพันธ์ 2569

• ธนาคารต่างๆ เข้มงวดมาตรฐานสินเชื่อสำหรับบริษัทต่างๆ อ้างถึงความเสี่ยงที่รับรู้ได้สูงกว่าท่ามกลางความเสี่ยงที่ยอมรับได้ต่ำกว่า
• มาตรฐานสินเชื่อผ่อนคลายลงเล็กน้อยสำหรับสินเชื่อที่อยู่อาศัย แต่เข้มงวดมากขึ้นสำหรับสินเชื่อผู้บริโภค
• ความต้องการสินเชื่อแก่บริษัทเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ในขณะที่ความต้องการสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยขยายตัวปานกลาง
• ความตึงเครียดทางการค้าและความไม่แน่นอนที่เกี่ยวข้องส่งผลให้มาตรฐานสินเชื่อที่เข้มงวดขึ้นและความต้องการสินเชื่อที่ลดลง

จากการสำรวจการให้กู้ยืมเงินของธนาคาร (BLS) ในเดือนมกราคม 2569 ธนาคารในเขตยูโรรายงานว่ามาตรฐานสินเชื่อสุทธิที่เข้มงวดขึ้นอย่างไม่คาดคิด (หลักเกณฑ์ภายในของธนาคารหรือเกณฑ์การอนุมัติสินเชื่อ) สำหรับ สินเชื่อหรือวงเงินสินเชื่อแก่วิสาหกิจ ในไตรมาสที่สี่ของปี 2568 (เปอร์เซ็นต์สุทธิของธนาคาร 7% แผนภูมิที่ 1) ธนาคารต่างๆ รายงานมาตรฐานสินเชื่อสุทธิผ่อนคลายเล็กน้อยสำหรับ สินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยเพื่อซื้อบ้าน (เปอร์เซ็นต์สุทธิ -2%) ในขณะที่มาตรฐานสินเชื่อสำหรับ สินเชื่อผู้บริโภคและการให้กู้ยืมอื่น ๆ แก่ครัวเรือน กระชับยิ่งขึ้น (เปอร์เซ็นต์สุทธิ 6%) สำหรับบริษัทต่างๆ การเข้มงวดสุทธิในไตรมาสที่สี่ตามมาด้วยมาตรฐานสินเชื่อสุทธิที่เข้มงวดขึ้นเล็กน้อยในไตรมาสที่สาม ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์ของธนาคารในรอบการสำรวจครั้งก่อน (1%) ความกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มของบริษัทและเศรษฐกิจในวงกว้าง รวมถึงการยอมรับความเสี่ยงที่ลดลงของธนาคาร ส่งผลให้มาตรฐานสินเชื่อเข้มงวดขึ้น ธนาคารต่างๆ ระบุมาตรฐานสินเชื่อสุทธิสำหรับสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยซึ่งพวกเขาไม่ได้คาดหวังไว้ และมาตรฐานสินเชื่อสุทธิที่เข้มงวดขึ้นสำหรับสินเชื่อผู้บริโภค ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์ที่พวกเขารายงานในไตรมาสก่อน สำหรับสินเชื่อที่อยู่อาศัย การแข่งขันมีผลกระทบต่อมาตรฐานสินเชื่อที่ผ่อนคลาย ในขณะที่การรับรู้ความเสี่ยงมีผลกระทบที่เข้มงวดมากขึ้น การที่ธนาคารยอมรับความเสี่ยงที่ลดลงและการรับรู้ความเสี่ยงที่สูงขึ้นเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักที่ทำให้สินเชื่อผู้บริโภคเข้มงวดขึ้น สำหรับไตรมาสแรกของปี 2569 ธนาคารต่างๆ คาดว่ามาตรฐานสินเชื่อสุทธิสำหรับบริษัทต่างๆ จะเข้มงวดขึ้นอีกปานกลาง สินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยจะเข้มงวดขึ้นเล็กน้อย และสินเชื่อผู้บริโภคจะเข้มงวดมากขึ้น

ข้อกำหนดและเงื่อนไขโดยรวมของธนาคาร (ข้อกำหนดและเงื่อนไขจริงที่ตกลงในสัญญาเงินกู้) เข้มงวดขึ้นสำหรับสินเชื่อแก่บริษัทและสินเชื่อผู้บริโภค ขณะเดียวกันก็ผ่อนปรนสินเชื่อที่อยู่อาศัย

ธนาคารรายงานการเพิ่มขึ้นสุทธิใน ส่วนแบ่งของการขอสินเชื่อที่ถูกปฏิเสธ สำหรับบริษัทและสินเชื่อผู้บริโภค ในขณะที่ส่วนแบ่งยังคงไม่เปลี่ยนแปลงในแง่สุทธิสำหรับสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัย ส่วนแบ่งที่เพิ่มขึ้นสุทธิสูงกว่าไตรมาสก่อนหน้าสำหรับบริษัทต่างๆ แต่ลดลงสำหรับภาคครัวเรือน

ในไตรมาสที่สี่ของปี 2025 ธนาคารต่างๆ รายงานการเพิ่มขึ้นสุทธิเล็กน้อยอย่างต่อเนื่อง ความต้องการสินเชื่อหรือวงเงินสินเชื่อแก่บริษัทต่างๆ (เปอร์เซ็นต์สุทธิ 3% แผนภูมิ 2) ซึ่งเป็นไปตามความต้องการสินเชื่อสุทธิที่เพิ่มขึ้นเช่นเดียวกันในไตรมาสก่อนหน้า และเกินความคาดหมายที่รายงานโดยธนาคารในไตรมาสนั้น (0%) ความต้องการสินเชื่อของบริษัทได้รับแรงผลักดันหลักจากความต้องการสินค้าคงเหลือและเงินทุนหมุนเวียนที่เพิ่มขึ้น และความต้องการทางการเงินอื่นๆ ในขณะที่การลงทุนคงที่ยังคงให้สัดส่วนสุทธิที่เป็นกลางโดยรวม ความต้องการสินเชื่อที่อยู่อาศัย เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในแง่สุทธิ (ร้อยละสุทธิ 9%) แม้ว่าจะอยู่ในระดับปานกลางในวงกว้าง ซึ่งสอดคล้องกับการคาดการณ์ของธนาคารในไตรมาสก่อนหน้า แนวโน้มตลาดที่อยู่อาศัยที่ดีขึ้นเป็นตัวขับเคลื่อนหลักที่ทำให้ความต้องการสินเชื่อที่อยู่อาศัยเพิ่มขึ้น ในขณะที่ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคส่งผลเสีย ความต้องการสินเชื่อผู้บริโภคและการกู้ยืมอื่นๆ แก่ภาคครัวเรือน ลดลงเล็กน้อย (เปอร์เซ็นต์สุทธิ -2%) ตามอุปสงค์ที่ไม่เปลี่ยนแปลงในวงกว้างในไตรมาสที่สาม และต่ำกว่าที่ธนาคารคาดการณ์ไว้เล็กน้อยในไตรมาสก่อนหน้า ความเชื่อมั่นผู้บริโภคที่ลดลงส่งผลให้ความต้องการสินเชื่อผู้บริโภคลดลง แม้ว่าระดับอัตราดอกเบี้ยจะยังคงมีปัจจัยบวกอย่างต่อเนื่องก็ตาม ในไตรมาสแรกของปี 2569 ธนาคารคาดว่าความต้องการสินเชื่อสุทธิจากบริษัทและภาคครัวเรือนจะเพิ่มขึ้น

การเข้าถึงแหล่งเงินทุนรายย่อยและตลาดเงินของธนาคารลดลงเล็กน้อยในไตรมาสที่สี่ของปี 2568 ในขณะที่ตราสารหนี้และการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ผ่อนคลายลง ในอีกสามเดือนข้างหน้า ธนาคารต่างๆ คาดว่าการเข้าถึงแหล่งเงินทุนจะยังคงไม่เปลี่ยนแปลงในวงกว้าง ยกเว้นการผ่อนปรนเล็กน้อยในการระดมทุนสำหรับตราสารหนี้

เพื่อตอบสนองต่อการดำเนินการด้านกฎระเบียบหรือการกำกับดูแลใหม่ ธนาคารรายงานว่ามีเงินทุนและการถือครองสินทรัพย์สภาพคล่องเพิ่มขึ้นสุทธิ แม้ว่าจะบ่งชี้ว่าสินทรัพย์เสี่ยงถ่วงน้ำหนักลดลงชั่วคราวก็ตาม พวกเขายังชี้ให้เห็นถึงผลกระทบสุทธิที่เข้มงวดต่อมาตรฐานสินเชื่ออันเนื่องมาจากการดำเนินการที่กล่าวมาข้างต้นในทุกประเภทสินเชื่อ โดยคาดว่าจะเข้มงวดขึ้นอีกในปี 2569

ธนาคารต่างๆ รายงานผลกระทบสุทธิที่ตึงตัวเล็กน้อยจากอัตราส่วนสินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้และตัวชี้วัดคุณภาพเครดิตอื่นๆ ต่อมาตรฐานสินเชื่อสำหรับสินเชื่อทุกประเภทในไตรมาสที่สี่ของปี 2568 โดยการรับรู้ความเสี่ยงและความหลีกเลี่ยงความเสี่ยงเป็นปัจจัยที่โดดเด่นที่สุด ในไตรมาสแรกของปี 2569 ธนาคารต่างๆ คาดว่าจะได้รับผลกระทบเล็กน้อยเพิ่มเติมสำหรับสินเชื่อแก่บริษัทต่างๆ และสินเชื่อผู้บริโภค ในขณะที่พวกเขาคาดว่าผลกระทบที่เป็นกลางในวงกว้างสำหรับสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัย

มาตรฐานสินเชื่อที่เข้มงวดขึ้นในการก่อสร้าง การขายส่งและการขายปลีก การผลิตที่ใช้พลังงานเข้มข้น และอสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ (CRE) ในช่วงครึ่งหลังของปี 2568 โดยความเข้มงวดสุทธินั้นแข็งแกร่งที่สุดในการผลิตยานยนต์ ความเข้มงวดยังคงอยู่ในระดับปานกลางในภาคการผลิตโดยรวม ในขณะที่บริการที่ไม่ใช่ทางการเงินนอกเหนือจาก CRE พบว่าไม่มีความเข้มงวดสุทธิเพียงเล็กน้อยหรือเพียงเล็กน้อยเท่านั้น นอกจากนี้ ธนาคารต่างๆ ยังรายงานความต้องการสินเชื่อสุทธิที่เพิ่มขึ้นสุทธิในบริการที่ไม่ใช่ทางการเงิน นอกเหนือจาก CRE และไม่มีการเปลี่ยนแปลงหรือลดลงเพียงเล็กน้อยในภาคส่วนอื่นๆ ในช่วงครึ่งหลังของปี 2568 สำหรับครึ่งแรกของปี 2569 ธนาคารต่างๆ คาดว่ามาตรฐานสินเชื่อที่เข้มงวดยิ่งขึ้นหรือไม่มีการเปลี่ยนแปลงในวงกว้างทั่วทั้งภาคเศรษฐกิจหลัก พวกเขาคาดว่าความต้องการสินเชื่อสุทธิจะเพิ่มขึ้นสำหรับภาคส่วนส่วนใหญ่ ยกเว้นการผลิตยานยนต์ การขายส่งและการขายปลีก และ CRE

จากคำถามใหม่ที่เกี่ยวข้องกับผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงนโยบายการค้าและความไม่แน่นอนที่เกี่ยวข้อง ธนาคาร BLS เกือบครึ่งหนึ่งประเมินความเสี่ยงของตนว่ามีความสำคัญ ธนาคารต่างๆ รายงานผลกระทบที่เข้มงวดมากขึ้นต่อมาตรฐานสินเชื่อ โดยส่วนใหญ่เกิดจากการยอมรับความเสี่ยงที่ลดลง และผลกระทบต่อความต้องการสินเชื่อแก่บริษัทต่างๆ ที่ลดลง ธนาคารต่างๆ คาดว่าจะได้รับผลกระทบเช่นเดียวกันในปี 2569

BLS รายไตรมาสได้รับการพัฒนาโดย Eurosystem เพื่อปรับปรุงความเข้าใจเกี่ยวกับพฤติกรรมการให้กู้ยืมของธนาคารในเขตยูโร ผลลัพธ์ที่รายงานในการสำรวจเดือนมกราคม 2569 เกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงที่สังเกตได้ในไตรมาสที่สี่ของปี 2568 และการเปลี่ยนแปลงที่คาดหวังในไตรมาสแรกของปี 2569 เว้นแต่จะระบุไว้เป็นอย่างอื่น รอบการสำรวจเดือนมกราคม 2569 จัดขึ้นระหว่างวันที่ 15 ธันวาคม 2568 ถึง 13 มกราคม 2569 โดยมีธนาคารเข้าร่วมการสำรวจทั้งสิ้น 153 แห่ง โดยมีอัตราการตอบกลับ 100%

หากมีข้อสงสัยเกี่ยวกับสื่อ กรุณาติดต่อ เบอนัวต์ ดีกโทร.: +49 (0) 69 134495686.

หมายเหตุ

• รายงานการสำรวจรอบนี้ มีอยู่บนเว็บไซต์ของ ECB พร้อมด้วย สำเนาแบบสอบถาม, อภิธานศัพท์ของคำศัพท์ BLS และ คู่มือผู้ใช้ BLS พร้อมข้อมูลเกี่ยวกับคีย์ซีรีส์ BLS
• ชุดข้อมูลเขตยูโรและระดับชาติ มีอยู่บนเว็บไซต์ของ ECB ผ่านทาง พอร์ทัลข้อมูล ECB. ผลลัพธ์ระดับชาติตามที่เผยแพร่โดยธนาคารกลางแห่งชาติที่เกี่ยวข้อง สามารถรับได้ผ่านทางเว็บไซต์ของ ECB
• สำหรับข้อมูลรายละเอียดเพิ่มเติม บน BLS ดู Köhler-Ulbrich, P., Dimou, M., Ferrante, L. และ Parle, C., “สุขสันต์วันครบรอบ BLS – 20 ปีของการสำรวจการให้กู้ยืมเงินของธนาคารในเขตยูโร”, กระดานข่าวเศรษฐกิจฉบับที่ 7, ECB, 2023 และ Huennekes, F. และ Köhler-Ulbrich, P., “การสำรวจการให้กู้ยืมของธนาคารในเขตยูโรมีข้อมูลอะไรบ้างเกี่ยวกับการพัฒนาสินเชื่อในอนาคต”, กระดานข่าวเศรษฐกิจฉบับที่ 8, ECB, 2022.