ข้อมูลอาจกลับมาอีกครั้งในฐานะตัวขับเคลื่อนหลักสำหรับเงินดอลลาร์ในสัปดาห์นี้ หลังจาก Fedspeak และ Brent ที่พยายามรักษาระดับแนวรับไว้เหนือ $100/bbl อย่างต่อเนื่อง ตลาดต่างๆ ในตอนนี้ต้องการหลักฐานใหม่เกี่ยวกับความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ เพื่อรักษาความคาดหวังของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในวันที่ 28 ตุลาคม ราคาปัจจุบันอยู่ที่ 16bp และสูงสุดที่ 19bp เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว
รายงาน CPI เดือนสิงหาคมในวันที่ 14 ตุลาคม จะเป็นรายงานที่สำคัญที่สุด แต่ตัวเลขการจ้างงานในวันศุกร์มีศักยภาพที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมให้สูงกว่า 20bp เราคาดว่าจะเห็นพ้องต้องกันที่ 90,000 สำหรับเงินเดือนในเดือนกันยายน แต่เห็นความเสี่ยงจากการปรับลดการพิมพ์ที่พุ่งสูงถึง 162,000 ในเดือนสิงหาคม โดยรวมแล้ว เราคาดว่าข้อมูลตลาดแรงงานในสัปดาห์นี้ ซึ่งรวมถึง ADP และ JOLTS จะทำให้ตลาดคาดเดาเกี่ยวกับการขึ้นราคาในเดือนตุลาคม ขณะเดียวกันก็รักษาความน่าจะเป็นโดยนัยไว้สูงกว่า 50% PCE เดือนสิงหาคม ซึ่งเผยแพร่เมื่อวันพุธ ถือเป็นไฮไลท์สำคัญอื่นๆ ของสัปดาห์ แม้ว่าจะน่าจะมีผลกระทบจำกัดมากกว่าตัวเลขการจ้างงานก็ตาม
หากไม่รวมความประหลาดใจที่สำคัญอีกประการหนึ่งในด้านบัญชีเงินเดือน เราไม่เห็นว่าเงินดอลลาร์จะตามโมเมนตัมที่แข็งแกร่งในช่วงที่ผ่านมาได้ แม้ว่ามันอาจจะเร็วเกินไปสำหรับการลดราคาน้ำมัน แต่ข่าวของสหรัฐฯ และอิหร่านที่กำลังทำข้อตกลงเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซสามารถป้องกันไม่ให้กระโดดสูงขึ้นอีกครั้งได้ ซึ่งท้ายที่สุดแล้วสามารถรักษาเสถียรภาพของพันธบัตรและความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงได้
เงินดอลลาร์ดูแพงเล็กน้อยในกลุ่ม G10 ตามแบบจำลองการประเมินมูลค่าระยะสั้นของเรา และเราเห็นว่าความเสี่ยงมีความสมดุลสำหรับ USD ในสัปดาห์นี้ ภาวะกระทิงของดอลลาร์อาจพอใจกับ DXY ที่ถืออยู่ที่ประมาณ 101.0 ในตอนนี้ แต่ความเสี่ยงคือการถอยกลับที่ 100.50 ซึ่งสอดคล้องกับปัจจัยพื้นฐานมากขึ้น
ฟรานเชสโก เปโซเล
