ตลาดฟอเร็กซ์มีการซื้อขายค่อนข้างคงที่ในขณะที่เซสชั่นของสหรัฐฯ ดำเนินไป โดยไม่มีความเชื่อมั่นในทิศทางที่ชัดเจน โมเมนตัมความเสี่ยงในช่วงแรกจากเอเชียได้จางหายไป ส่งผลให้คู่เงินหลักแข็งตัวแทนที่จะขยายการเคลื่อนไหว
ความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นในช่วงแรกมาจากเอเชียหลังจากการประกาศข้อตกลงการค้าระหว่างสหรัฐฯ และอินเดีย ซึ่งช่วยสนับสนุนสกุลเงินเบต้าที่สูงขึ้น ดอลลาร์ออสเตรเลียและนิวซีแลนด์ได้รับประโยชน์มากที่สุด ในขณะที่สกุลเงินตั้งรับแบบดั้งเดิม เช่น เยน และดอลลาร์ล้าหลังในระดับที่น้อยกว่า ออสซี่ยังได้รับการสนับสนุนจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย RBA ที่ค่อนข้างจะฝืดเคือง เนื่องจากการคาดการณ์ใหม่ชี้ให้เห็นว่ามีแนวโน้มว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกอย่างน้อยหนึ่งครั้งในปลายปีนี้
การขาดความเชื่อมั่นนั้นไม่น่าจะเปลี่ยนแปลงได้ในปัจจุบัน เมื่อพิจารณาจากปฏิทินเศรษฐกิจสหรัฐที่ว่างเปล่า ในกรณีที่ไม่มีข้อมูลใหม่ การเคลื่อนไหวของราคาคาดว่าจะยังคงได้รับแรงหนุนจากตำแหน่งมากกว่าปัจจัยพื้นฐาน น่าแปลกที่การเปิดเผยข้อมูลของสหรัฐฯ ที่ได้รับการคาดหวังมากที่สุดประจำสัปดาห์นั้นมาไม่ตรงเวลา รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนมกราคม 2569 ถูกเลื่อนอีกครั้งเนื่องจากการปิดตัวของรัฐบาลสหรัฐฯ ชั่วคราว
แม้ว่าการรวบรวมข้อมูลจะเสร็จสิ้นแล้ว แต่การปิดตัวลงทำให้การเผยแพร่ล่าช้า รายงานซึ่งมีกำหนดเดิมในวันศุกร์นี้จะถูกเผยแพร่เมื่อเงินทุนของรัฐบาลกลางได้รับการฟื้นฟู ทำให้เกิดช่องว่างในสัญญาณตลาดแรงงานในระยะสั้น
ในทางการเมือง มีความคืบหน้าในการแก้ไขปัญหาการปิดระบบ วุฒิสภาผ่านร่างกฎหมายการให้ทุนสนับสนุนหลายฉบับเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งรวมถึงมาตรการระยะสั้นสำหรับกระทรวงความมั่นคงแห่งมาตุภูมิ แต่การอนุมัติขั้นสุดท้ายจะขึ้นอยู่กับสภา คณะกรรมการกฎสภาได้ประชุมกันในวันนี้เพื่อเตรียมการลงคะแนนเสียงแบบตั้งพื้น โดยผู้นำพรรครีพับลิกันตั้งเป้าที่จะลงคะแนนเสียงรอบสุดท้ายในวันพรุ่งนี้
ในแง่ประสิทธิภาพ FX ประจำสัปดาห์จนถึงตอนนี้ ออสซี่อยู่ในอันดับต้นๆ ของกระดานผู้นำ ตามมาด้วยกีวีและสเตอร์ลิง เยนถือเป็นผลงานที่ต่ำกว่าอย่างชัดเจน ตามหลังฟรังก์สวิสและยูโร ดอลลาร์และลูนี่ยังคงอยู่ในตำแหน่งตรงกลางของกลุ่ม
ในยุโรป ในขณะที่เขียน FTSE ลดลง -0.73% DAX เพิ่มขึ้น 0.22% CAC ลดลง -0.20% อัตราผลตอบแทนอังกฤษอายุ 10 ปี เพิ่มขึ้น 0.015 ที่ 4.524 อัตราผลตอบแทนเยอรมนีอายุ 10 ปี เพิ่มขึ้น 0.029 ที่ 2.899 ก่อนหน้านี้ในเอเชีย Nikkei เพิ่มขึ้น 3.92% HSI ฮ่องกง เพิ่มขึ้น 0.22% ดัชนี SSE ของจีน เซี่ยงไฮ้ เพิ่มขึ้น 1.29% สิงคโปร์สเตรทไทม์ เพิ่มขึ้น 1.06% อัตราผลตอบแทน JGB ของญี่ปุ่นอายุ 10 ปี เพิ่มขึ้น 0.023 เป็น 2.260
Miran ของ Fed มองเห็นขอบเขตของการผ่อนคลายนโยบายการเงินของ Fed มากกว่า 100bp ในปีนี้
Fed Stephen Miran ซึ่งเป็นผู้กำหนดนโยบายที่มีชื่อเสียงกล่าวว่าเขากำลังมองหาการลดอัตราดอกเบี้ย “มากกว่าจุดเล็กน้อย” ตลอดทั้งปี โดยให้เหตุผลว่านโยบายการเงินในปัจจุบันยังคงเข้มงวดเกินไปสำหรับเศรษฐกิจ ในการให้สัมภาษณ์กับ Fox Business ในวันนี้ Miran กล่าวว่าความสมดุลของความเสี่ยงในขณะนี้เอื้อต่อการผ่อนคลายมากกว่าการอดกลั้นเป็นเวลานาน
Miran ยอมรับว่าอัตราเงินเฟ้อยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด แต่ย้ำว่าแรงกดดันด้านราคาพื้นฐานนั้นดูไม่เป็นพิษเป็นภัยมากกว่าที่อ่านพาดหัวข่าว ในมุมมองของเขา การเติบโตที่แข็งแกร่งรวมกับภาระด้านกฎระเบียบที่ผ่อนคลายลงได้ปรับปรุงพลวัตด้านอุปทานของเศรษฐกิจ ทำให้ผู้กำหนดนโยบายมีพื้นที่ในการลดอัตราดอกเบี้ยโดยไม่ทำให้อัตราเงินเฟ้อลุกลาม
แม้ว่าวาระอย่างเป็นทางการของมิรานในฐานะผู้ว่าการชั่วคราวจะสิ้นสุดลงเมื่อสิ้นเดือนมกราคม แต่เขาก็ยังคงดำรงตำแหน่งต่อไปจนกว่าจะมีการยืนยันผู้สืบทอดตำแหน่ง
Barkin ของ Fed กล่าวว่าเศรษฐกิจ “หมอก” จางลง การพลาดอัตราเงินเฟ้อยังคงต้องการความระมัดระวัง
Tom Barkin ประธานเฟดริชมอนด์กล่าวว่าสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจกำลังชัดเจนขึ้นในขณะที่สหรัฐฯ ก้าวเข้าสู่ปี 2026 หลังจากที่เขาอธิบายว่าเป็นการเปลี่ยนแปลงที่ก้าวกระโดดอย่างท่วมท้นในปีที่แล้ว การพูดในวันนี้ Barkin เปรียบปี 2025 กับการ “ขับรถในหมอกหนาทึบ” โดยอ้างถึงความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ความก้าวหน้าอย่างรวดเร็วของปัญญาประดิษฐ์ และการเปลี่ยนแปลงนโยบายของรัฐบาลที่ครอบคลุม ครอบคลุมภาษีศุลกากร การย้ายถิ่นฐาน ภาษี การยกเลิกกฎระเบียบ และการใช้จ่ายทางการคลัง
Barkin แย้งว่าตอนนี้หมอกดูเหมือนจะจางลงแล้ว ซึ่งเผยให้เห็นเศรษฐกิจที่ยังคง “ฟื้นตัวได้อย่างน่าทึ่ง” เขาชี้ให้เห็นถึงการสนับสนุนเพิ่มเติมที่สำคัญจากนโยบายของรัฐบาล รวมถึงการคืนภาษี การหักภาษี ณ ที่จ่ายที่ลดลง ราคาน้ำมันที่ลดลง และผลกระทบสะสมจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในช่วงครึ่งปีที่ผ่านมา ความพยายามในการลดกฎระเบียบควรสนับสนุนการเติบโต ในขณะที่การย้ายถิ่นทางอินเทอร์เน็ตที่ช้าลงจะช่วยลดการเติบโตของงานที่จำเป็นในการรักษาเสถียรภาพการว่างงาน ในเวลาเดียวกัน การที่ทั้งสองฝ่ายมุ่งเน้นไปที่ความสามารถในการจ่ายได้อาจเพิ่มแรงกดดันด้านเงินเฟ้อในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า
แม้จะมีมุมมองเชิงสร้างสรรค์มากขึ้น แต่ Barkin เน้นย้ำว่าอัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่สูงกว่าเป้าหมายและได้ทำเช่นนั้นมาตั้งแต่ปี 2564 เขากล่าวว่าเป็นเรื่องง่ายที่จะถือว่าการเกินขอบเขตนั้นเกิดจากปัจจัยที่เกิดขึ้นเพียงครั้งเดียว เช่น ภาษีศุลกากรหรือความล่าช้าในการวัดค่าที่พักพิง แต่เตือนถึงความพึงพอใจ “ผมถือว่าการพลาดอย่างต่อเนื่องนี้อย่างจริงจัง” เขากล่าว โดยให้เหตุผลว่าผลลัพธ์ของอัตราเงินเฟ้อในปัจจุบัน โดยไม่คำนึงถึงสาเหตุ “มีอิทธิพลอย่างมากต่ออัตราเงินเฟ้อในวันพรุ่งนี้”
RBA ให้การปรับขึ้นตามที่คาดการณ์ไว้ เส้นทางการคาดการณ์ชี้ไปที่การเคลื่อนไหวอื่น
RBA ปรับขึ้นอัตราเงินสด 25bps เป็น 3.85% ตามที่คาดไว้อย่างกว้างขวาง โดยมีการตัดสินใจอย่างเป็นเอกฉันท์ แม้ว่าแถลงการณ์ที่แนบมาจะหลีกเลี่ยงข้อผูกมัดที่ชัดเจนในการเพิ่มความเข้มงวดมากขึ้น แต่การคาดการณ์ที่อัปเดตกลับมีท่าทีที่ดูเคร่งครัดมากขึ้น
การคาดการณ์ใหม่นี้สร้างขึ้นบนสมมติฐานที่ว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายจะสูงขึ้นอีกเป็นประมาณ 4.2% ภายในสิ้นปีนี้ นั่นชี้ให้เห็นโดยนัยว่าจำเป็นต้องมีการปรับขึ้นอีกอย่างน้อยหนึ่งครั้งในมุมมองของธนาคารเพื่อควบคุมแรงกดดันเงินเฟ้อที่ฟื้นตัว
ในคำแถลง RBA ยอมรับว่าข้อมูลล่าสุดที่หลากหลายยืนยันว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ “เพิ่มขึ้นอย่างมาก” ในช่วงครึ่งหลังของปี 2025 แม้ว่าการเร่งความเร็วส่วนหนึ่งจะถูกมองว่าเป็นเพียงชั่วคราว ธนาคารเน้นย้ำว่าอุปสงค์ภาคเอกชนเติบโตเร็วกว่าที่คาดไว้ แรงกดดันด้านกำลังการผลิตสูงกว่าที่ประเมินไว้ก่อนหน้านี้ และสภาวะตลาดแรงงานยังคงตึงตัวเล็กน้อย เมื่อเทียบกับฉากหลังดังกล่าว คณะกรรมการสรุปว่าอัตราเงินเฟ้อ “มีแนวโน้มที่จะคงอยู่เหนือเป้าหมายมาระยะหนึ่งแล้ว” ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความเคลื่อนไหวในวันนี้
ข้อความดังกล่าวระบุว่านโยบายกำลังเปลี่ยนจากการปรับอย่างละเอียดไปสู่ความพยายามที่รอบคอบมากขึ้นเพื่อยึดความคาดหวังเงินเฟ้ออีกครั้ง การคาดการณ์ที่ได้รับการแก้ไขช่วยเสริมมุมมองดังกล่าว ขณะนี้ CPI คาดว่าจะสูงสุดที่ 4.2% ในเดือนมิถุนายน 2569 เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วจากประมาณการ 3.7% ก่อนหน้านี้ ก่อนที่จะผ่อนคลายลงเป็น 3.6% ภายในเดือนธันวาคม 2569 และจะค่อยๆ กลับมาเป็น 2.7% ภายในสิ้นปี 2570 อัตราเงินเฟ้อเฉลี่ยที่ลดลงก็ได้รับการแก้ไขให้สูงขึ้นทั่วขอบฟ้า โดยจุดสูงสุดเพิ่มขึ้นเป็น 3.7% ในช่วงกลางปี 2569
สมมติฐานการเติบโตและตลาดแรงงานยังคงมีความยืดหยุ่น การเติบโตของ GDP โดยเฉลี่ยในปี 2569 ได้รับการปรับปรุงเป็น 2.1% (จาก 1.9%) ในขณะที่อัตราการว่างงานถูกปรับให้ต่ำลงเป็น 4.3% (ลดลงจาก 4.4%) ในปีหน้า ก่อนที่จะเพิ่มสูงขึ้นเป็น 4.5% ในปี 2570 ข้อมูลดังกล่าวชี้ให้เห็นว่า RBA มองเห็นช่องทางที่จะรักษาข้อจำกัดทางนโยบายโดยไม่สร้างความเสียหายทางวัตถุต่อการจ้างงาน โดยเปิดประตูให้เข้มงวดยิ่งขึ้นหากอัตราเงินเฟ้อไม่ลดลง ฉาย
AUD/CAD ทะลุระดับที่สูงขึ้น 0.97 ถัดไป
ออสซี่ปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็วหลังจากการขึ้นอัตราดอกเบี้ยแบบเหยี่ยวจาก RBA แต่กลับดีขึ้นเมื่อผู้ว่าการรัฐ Michele Bullock กล่าวแถลงข่าว การเคลื่อนไหวของราคาสะท้อนให้เห็นถึงปฏิกิริยานโยบายเริ่มต้นที่แข็งแกร่งตามด้วยการหยุดชั่วคราวเนื่องจากแนวทางต่อต้านการบรรยายแบบเส้นตรงที่กระชับ อย่างไรก็ตาม ออสซี่ยังคงเป็นนักแสดงที่แข็งแกร่งที่สุดในวันนั้น การกลั่นกรองโมเมนตัมควรอ่านเป็นการควบรวมกิจการมากกว่าการกลับรายการ โดย Bullock จงใจหลีกเลี่ยงภาษาที่จะล็อคธนาคารให้อยู่ในลำดับที่เข้มงวดยิ่งขึ้น
Bullock เน้นย้ำว่า RBA “ไม่ได้ตัดสินสิ่งใดเข้าหรือออก” และจะยังคงขึ้นอยู่กับข้อมูล แม้ว่าการคาดการณ์ของธนาคารเองจะบ่งบอกถึงการปรับขึ้นอีกครั้งในปลายปีนี้ แต่เธอก็ปฏิเสธที่จะให้คำตอบที่ตรงไปตรงมาว่าขณะนี้นโยบายอยู่ในวงจรที่เข้มงวดหรือไม่ โดยกล่าวว่า “ฉันไม่รู้ว่ามันอยู่ในวงจรหรือไม่”
เธอเน้นย้ำแนวทางที่ระมัดระวังของคณะกรรมการ โดยสังเกตว่าผู้กำหนดนโยบายได้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยหนึ่งครั้ง และตอนนี้จะประเมินว่าสภาวะทางการเงินจะตอบสนองอย่างไร สัญญาณเริ่มต้นของการกระชับขึ้นผ่านอัตราแลกเปลี่ยนนั้นชัดเจนอยู่แล้ว แต่ RBA ต้องการสังเกตผลกระทบต่อสินเชื่อและที่อยู่อาศัยก่อนที่จะสรุปผล สิ่งสำคัญที่สุดคือ Bullock ยังคงเป็นทางเลือก แม้ว่าเธอไม่ได้คาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมอีกต่อไป เธอยังแสดงให้เห็นอย่างชัดเจนว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมยังคงเป็นไปได้หากอัตราเงินเฟ้อยังสูงเกินไป ทำให้นโยบายมีอคติแบบมีเงื่อนไขมากกว่าที่จะกระทำล่วงหน้า
ข้ามผ่านความแข็งแกร่งของออสซี่เด่นชัดกว่า AUD/CAD ทะลุเหนือระดับสูงสุดชั่วคราวที่ 0.9589 เพื่อกลับมามีแนวโน้มขาขึ้นอีกครั้ง โดยได้รับแรงสนับสนุนจากการเพิ่มขึ้น 55 4H EMA ด้วยการทะลุกรอบเพดานขาขึ้นระยะกลางก่อนหน้านี้ซึ่งส่งสัญญาณการเร่งตัวกลับตัว แนวโน้มยังคงมีภาวะกระทิงอย่างมั่นคง เป้าหมายต่อไปคือการคาดการณ์ 200% ที่ 0.8902 ถึง 0.9225 จาก 0.9055 ที่ 0.9701 การทะลุจุดแตกหักจะมีเป้าหมายการประมาณการ 261.8% ที่ 0.9901
แนวโน้มช่วงกลางวันของ EUR/USD
ไพวอทรายวัน: (S1) 1.1752; (ป) 1.1814; (R1) 1.1851; มากกว่า….
EUR/USD ร่วงลงจากระดับสูงสุดระยะสั้น 1.2081 ยังอยู่ในระหว่างดำเนินการ อคติระหว่างวันยังคงเป็นขาลงเล็กน้อยที่ 55 D EMA (ขณะนี้อยู่ที่ 1.1721) การทะลุฐานอย่างมั่นคงจะเพิ่มโอกาสในการกลับรายการเมื่อถูกปฏิเสธขึ้น 1.2 ระดับจิตวิทยา และตั้งเป้าไปที่แนวรับ 1.1576 ในทางกลับกัน แนวต้านเล็กน้อยที่สูงกว่า 1.1893 จะทำให้มีอคติเป็นกลาง การทะลุทะลุเหนือ 1.2 จะมีผลกระทบเชิงบวกมากขึ้น
ในภาพรวม ตราบใดที่ 55 W EMA (ตอนนี้อยู่ที่ 1.1458) ยังคงอยู่ แนวโน้มขาขึ้นจาก 0.9534 (ต่ำปี 2022) ก็ยังมีแนวโน้มว่าจะดำเนินต่อไป การทะลุระดับจิตวิทยาที่สำคัญ 1.2 จะเพิ่มในกรณีของการกลับตัวของแนวโน้มขาขึ้นในระยะยาว เป้าหมายระยะกลางถัดไปคือการคาดการณ์ที่ 138.2% ที่ 0.9534 ถึง 1.1274 จาก 1.0176 ที่ 1.2581 อย่างไรก็ตาม การซื้อขายแบบยั่งยืนที่ต่ำกว่า 55 W EMA จะยืนยันว่าการเพิ่มขึ้นจาก 0.9534 เสร็จสิ้นแล้วเนื่องจากการตีกลับแบบแก้ไขคลื่นสามคลื่น และทำให้แนวโน้มระยะยาวเป็นขาลง
