ETF ที่ไม่ค่อยมีใครรู้จักนี้เพิ่มขึ้นมากกว่า 600% ท่ามกลางสงครามระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ซึ่งเป็นการค้าที่ดีกว่าหุ้นน้ำมันหรือพลังงาน

ในขณะที่ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์กระเพื่อมผ่านตลาดพลังงานทั่วโลกและข้อตกลงเพื่อยุติสงครามระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านยังคงเป็นเรื่องที่เข้าใจยาก ราคาน้ำมัน ได้เพิ่มสูงขึ้น แต่มีการแลกเปลี่ยนที่ดีขึ้นเกี่ยวกับความผันผวนของพลังงานที่นักลงทุนแห่กันไป: ต้นทุนการเคลื่อนย้ายน้ำมันดิบ

Breakwave Tanker Shipping ETF (บีเวท) ซึ่งเป็นกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนที่ไม่ค่อยมีใครรู้จัก ซึ่งเชื่อมโยงกับอัตราค่าระวางเรือบรรทุกน้ำมันดิบ ได้พุ่งขึ้นมากกว่า 600% เมื่อเทียบเป็นรายปี เนื่องจากสงครามและการหยุดชะงักในเส้นทางเดินเรือหลัก ๆ ส่งผลให้อัตราค่าขนส่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว

“ฉันเริ่มได้รับคำถามมากมายเกี่ยวกับ ETF นี้ เช่น เกิดอะไรขึ้น? ประสิทธิภาพการทำงานเป็นอย่างไรบ้าง” Cinthia Murphy ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยของ VettaFi กล่าวในรายการ “ETF Edge” ของ CNBC ในสัปดาห์นี้

BWET เป็นพอร์ตโฟลิโอมูลค่า 30 ล้านดอลลาร์ที่เปิดตัวในเดือนพฤษภาคม 2566 ในตลาด ETF ที่มีสินทรัพย์มากกว่า 13 ล้านล้านดอลลาร์

Murphy อธิบายว่าขนาดของความเคลื่อนไหวดังกล่าวได้บังคับให้ตลาดต้องคิดใหม่ว่าการใช้ประโยชน์จากพลังงานที่แท้จริงนั้นอยู่ที่ใด แทนที่จะมุ่งเน้นไปที่ราคาน้ำมันซึ่งมีความผันผวนอย่างมากในปีนี้ นักลงทุนอาจมองหาโครงสร้างพื้นฐานที่โลกพึ่งพาในการเคลื่อนย้ายสินค้าโภคภัณฑ์พลังงาน

“มันเป็นเรื่องเกี่ยวกับค่าขนส่งจริงๆ” เมอร์ฟี่กล่าว “เมื่อใดก็ตามที่คุณประสบปัญหาด้านการขนส่งอย่างมาก … ฟิวเจอร์สค่าขนส่งพุ่งสูงขึ้นและมี ETF หนึ่งรายการที่สามารถจับประสิทธิภาพดังกล่าวได้ดีกว่าใครๆ”

เมอร์ฟี่กล่าวว่าความตึงเครียดอย่างต่อเนื่องในช่องแคบฮอร์มุซได้พิสูจน์แล้วว่าสามารถรักษาความสามารถในการส่งสินค้าล่วงหน้าให้สูงขึ้นได้อย่างรวดเร็ว ในขณะที่ตลาดปรับราคาความเสี่ยงในการเคลื่อนย้ายสินค้าโภคภัณฑ์ผ่านภูมิภาค ไม่ใช่แค่น้ำมันเท่านั้น ตัวอย่างเช่น Baltic Exchange Dry Index เพิ่มขึ้นมากกว่า 6% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา และ 41% ตั้งแต่ต้นปี

Paul Baiocchi หัวหน้าฝ่ายขายและกลยุทธ์กองทุนของ SS&C Technologies กล่าวว่า “เป็นการเคลื่อนย้ายน้ำมันไปรอบ ๆ ซึ่งเป็นเรื่องใหญ่จริงๆ”

ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้นอย่างรวดเร็วในปีนี้ โดยกองทุนน้ำมันสหรัฐ (ยูเอสโอ) เพิ่มขึ้นเกือบ 90% ณ วันศุกร์ และ SPDR State Street Energy Select Sector SPDR ETF (เอ็กซ์แอลอี) เพิ่มขึ้นมากกว่า 23% เนื่องจากหุ้นพลังงานมีการเติบโตที่แข็งแกร่ง แต่การเคลื่อนไหวเหล่านั้นดูเล็กน้อยเมื่อเทียบกับการเพิ่มขึ้นของค่าระวางในอนาคต และการเพิ่มขึ้นของ BWET เริ่มขึ้นก่อนที่จะเกิดสงครามในตะวันออกกลาง โดย BWET เพิ่มขึ้นมากกว่า 1,000% ในปีที่ผ่านมา

“แน่นอนว่า ราคาน้ำมันสูงขึ้นอย่างมาก และภาคพลังงานโดยทั่วไป หุ้นพลังงาน ทุกส่วนของเรื่องราวพลังงานในปีนี้ถือเป็นปีแห่งภาพยนตร์บล็อกบัสเตอร์ที่ยิ่งใหญ่” เมอร์ฟีย์กล่าว แต่เธอกล่าวเสริมว่า “BWET ยืนหยัดอยู่จริงๆ [out]”

ทีมวิจัยหุ้นวอลล์สตรีทยังให้ความสำคัญกับหุ้นเรือบรรทุกน้ำมันที่เพิ่มขึ้นอีกด้วย

ในเวลาเดียวกัน Baiocchi กล่าวว่าการชุมนุมมีความสัมพันธ์กับธีมที่กว้างขึ้นซึ่งกำลังเกิดขึ้นทั่วทั้งตลาดโลก: การลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานไม่เพียงพอและความต้องการที่เพิ่มขึ้นเพื่อรักษาความปลอดภัยของห่วงโซ่อุปทานที่มีความยืดหยุ่นมากขึ้น

“[We talked] เกี่ยวกับแนวคิดนี้ที่ว่าแม้กระทั่งก่อนความขัดแย้งในอิหร่าน ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ทั่วโลกจำนวนมากเหล่านี้เต็มไปด้วยความลำบาก และหากไม่มีอะไรอื่น ความขัดแย้งนี้ได้เพิ่มความท้าทายมากมายให้รุนแรงขึ้น” Baiocchi กล่าว

นั่นไม่เพียงรวมถึงการขนส่งน้ำมันเท่านั้น แต่ยังรวมถึงการสร้างระบบพลังงานในวงกว้างอีกด้วย “ประเทศและบริษัทต่างๆ ทั่วโลกจะต้องแย่งชิงแหล่งพลังงานที่มั่นคงมากขึ้น” เขากล่าว

แม้ว่า BWET จะดึงดูดความสนใจในวงกว้าง ผู้เชี่ยวชาญของ ETF ก็ยังเตือนว่าอัตราค่าระวางเรือมีความผันผวนโดยธรรมชาติและได้แรงหนุนจากผลกระทบในระยะสั้น แต่เนื่องจากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเปลี่ยนรูปแบบการค้าโลกอย่างต่อเนื่อง นักลงทุนจำนวนมากขึ้นจึงมองข้ามราคาสินค้าโภคภัณฑ์ และระบบที่กำหนดวิธีที่สินค้าโภคภัณฑ์เคลื่อนเข้าสู่ตลาดเพื่อทำกำไรจากการลงทุน

ข้อสงวนสิทธิ์