ประเด็นสำคัญ:
- มูลค่าตลาดเกือบ 2 ล้านล้านยูโรถูกปลดออกจากการสูญเสีย crypto นับตั้งแต่ระดับสูงสุดในเดือนตุลาคมต่อ ESMA
- การบรรจบกันของสกุลเงินดิจิทัลและการเงินแบบดั้งเดิมอาจนำไปสู่การแพร่กระจายของตลาดมากขึ้น
- ความเสี่ยงออนไลน์กำลังเพิ่มขึ้น และโทเค็นและ DeFi ก็เพิ่มขึ้น
หน่วยงานกำกับดูแลตลาดการเงินของยุโรปกำลังออกคำเตือนใหม่เกี่ยวกับตลาด crypto โดยชี้ไปที่การเชื่อมโยงที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นกับระบบการเงินที่กว้างขึ้น สำนักงานหลักทรัพย์และตลาดแห่งยุโรป (ESMA) พูดว่า การชะลอตัวของการเข้ารหัสลับและการเชื่อมโยงระบบที่ขยายตัวสมควรได้รับการตรวจสอบอย่างใกล้ชิด
ESMA ส่งสัญญาณความเสี่ยงในการแพร่กระจายของ Crypto ที่เพิ่มขึ้น
รายงานการติดตามความเสี่ยงฉบับที่ 2 ประจำปี 2569 ออกแล้ว เมื่อวันที่ 10 กันยายน อยู่ในระดับสูงสุดด้านตลาด การติดต่อ และความเสี่ยงด้านปฏิบัติการ
มูลค่าของสกุลเงินดิจิตอลยังคงลดลงนับตั้งแต่ต้นปี 2569 และสูญเสียไปเกือบ 2 ล้านล้านยูโรนับตั้งแต่ปลายเดือนตุลาคม หน่วยงานกำกับดูแลกล่าว ในขณะเดียวกัน ภาคการเข้ารหัสลับกำลังนำการเชื่อมโยงที่มากขึ้นกับตลาดการเงินอื่น ๆ
ลิงก์นั้นมีความสำคัญเนื่องจากแนวโน้มขาลงของสินทรัพย์ crypto ของ Bitcoin อาจไม่ได้หยุดอยู่ที่ cryptos สถาบันการเงิน ผลิตภัณฑ์การลงทุน และสินทรัพย์โทเค็นอาจเป็นช่องทางสำหรับการสูญเสียดังกล่าวที่แพร่กระจายไปทั่วตลาด
ESMA ไม่ได้คาดการณ์ถึงการล่มสลายของตลาดอย่างแม่นยำ ตลาดการซื้อขาย crypto ที่มีความผันผวน ประกอบกับการเชื่อมต่อที่แน่นแฟ้นยิ่งขึ้นกับการเงินแบบดั้งเดิมอาจเพิ่มความเสี่ยงของผลกระทบที่ล้นตลาด
อ่านเพิ่มเติม: ธนาคารในยุโรป 37 แห่งนำ Euro Stablecoin มาสู่ Ethereum ในราคา 300 พันล้านดอลลาร์ที่เขย่าตลาด
การหาประโยชน์จาก DeFi เพิ่มความเสี่ยงอีกชั้นหนึ่ง
หน่วยงานกำกับดูแลยังอ้างถึงการเงินแบบกระจายอำนาจ ซึ่งพบว่ามีการแฮ็กที่ประสบความสำเร็จเมื่อเร็ว ๆ นี้ ทำให้ปัญหาของการเชื่อมโยงระหว่างกันกลับมามีบทบาทอีกครั้ง
อาจมีสัญญาอัจฉริยะ กลุ่มสภาพคล่อง บริดจ์ และแอปพลิเคชันอื่น ๆ ที่ต้องอาศัยโปรโตคอล DeFi ได้หลายรายการ หากส่วนหนึ่งของเครือข่ายนั้นล้มเหลวหรือถูกละเมิด อาจทำให้เกิดความสูญเสียหรือความล้มเหลวในส่วนอื่นๆ ของเครือข่ายได้
การวิเคราะห์ของ ESMA บ่งชี้ว่านี่ไม่ได้เป็นเพียงคำถามเกี่ยวกับความผันผวนของแต่ละโทเค็นเท่านั้น เมื่อเงินทุนและบุคคลหลั่งไหลเข้าและออกจากตลาดสกุลเงินดิจิทัลและตลาดแบบดั้งเดิมมากขึ้น คำถามเกี่ยวกับวิธีการจัดระเบียบอุตสาหกรรมจึงเริ่มมีความสำคัญต่อเสถียรภาพทางการเงินของระบบมากขึ้น
สินทรัพย์โทเค็นผลักดันให้ Crypto เข้าใกล้การเงินแบบดั้งเดิมมากขึ้น
แนวโน้มอีกประการหนึ่งที่ ESMA ทำเครื่องหมายคือโทเค็น แม้ว่าหุ้นโทเค็นจะมีขนาดเล็กกว่าตลาดตราสารทุนแบบดั้งเดิมมาก แต่การใช้งานก็เพิ่มขึ้น
การพัฒนาอาจให้การเชื่อมต่อที่แข็งแกร่งมากขึ้นระหว่างตลาดของเครื่องมือทางการเงินที่ใช้บล็อคเชนและแบบดั้งเดิม สินทรัพย์ทางการเงินออนไลน์ที่เพิ่มขึ้นจะต้องมีการติดตามปฏิสัมพันธ์ของตลาดการเงินกับสถาบัน สถานที่ซื้อขาย และนักลงทุนที่มีอยู่
แม้ว่าโทเค็นไลเซชั่นสามารถขยายการใช้งานบล็อคเชนได้นอกเหนือไปจากสกุลเงินดิจิทัล แต่ก็ยังสามารถทำให้โครงสร้างตลาดมีความสัมพันธ์กันเพิ่มขึ้นอีกด้วย
ESMA ยังตั้งข้อสังเกตอีกว่านักลงทุนรายย่อยยังคงมีความเสี่ยงจากแพลตฟอร์มดิจิทัล โซเชียลมีเดีย และการซื้อขายเก็งกำไร เทรดเดอร์ที่ไม่มีทักษะอาจมีแนวโน้มที่จะได้รับข้อมูลเท็จและการตัดสินใจที่รวดเร็ว โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากแพลตฟอร์มทำให้การซื้อขายสะดวกยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุน
รายงานดังกล่าวมาถึงในขณะที่สหภาพยุโรปกำลังพัฒนากฎระเบียบสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัล จากการประเมินในปัจจุบันของ ESMA ความเสี่ยงจากสินทรัพย์ดิจิทัลยังคงเติบโตอย่างรวดเร็ว แม้ว่าจะมีการตรวจสอบอย่างละเอียดมากขึ้น เนื่องจากอุตสาหกรรมสินทรัพย์ดิจิทัลมีการพัฒนาต่อไป
อ่านเพิ่มเติม: ธนาคารในยุโรป 10 แห่งเปิดตัว RL1 Blockchain เพื่อขับเคลื่อนเครือข่ายการเงิน Tokenized มูลค่า 808 ล้านเหรียญสหรัฐ
