ECB ขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2566 เนื่องจากสงครามอิหร่านทำให้ต้นทุนพลังงานสูงขึ้น

ธนาคารกลางยุโรปประกาศขึ้นอัตราดอกเบี้ยรายไตรมาสในวันพฤหัสบดี ทำให้อัตราดอกเบี้ยหลักอยู่ที่ 2.25% ในขณะที่สงครามอิหร่านยังคงพัดอัตราเงินเฟ้อออกจากเป้าหมาย

ตลาดมีการกำหนดราคาในโอกาสเกือบ 100% ที่ ECB จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อย 25 จุดพื้นฐานก่อนการประชุมสภาปกครองในเดือนมิถุนายน ตามข้อมูล LSEG

สภาปกครองของ ECB กล่าวว่าการตัดสินใจนี้มีขึ้นเพื่อขจัดแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่เกิดจากสงครามระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน

“สงครามในตะวันออกกลางกำลังสร้างแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ และการตัดสินใจขึ้นอัตราดอกเบี้ยก็มีความแข็งแกร่งในหลาย ๆ สถานการณ์ โดยสรุปว่าการเปลี่ยนแปลงดังกล่าวอาจพัฒนาไปอย่างไร และส่งผลกระทบต่อแนวโน้มระยะกลางสำหรับกลุ่มประเทศยูโร” แถลงการณ์ระบุในแถลงการณ์ที่ประกาศการตัดสินใจ

ธนาคารกลางยังได้เพิ่มการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อ โดยระบุว่าขณะนี้คาดว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วไปในยูโรโซนจะอยู่ที่เฉลี่ย 3% ในปี 2569 ก่อนที่จะเย็นลงเหลือ 2.3% ในปีหน้าและ 2% ในปี 2571

โดยระบุว่าแนวโน้มได้รับการเปลี่ยนแปลงเพื่อตอบสนองต่อความคาดหวังของราคาพลังงานที่สูงขึ้น ซึ่งคาดว่าจะป้อนเข้าสู่ต้นทุนอาหาร สินค้า และบริการ

ขณะที่การคาดการณ์การเติบโตทางเศรษฐกิจได้รับการแก้ไขลดลงในปีนี้และปีหน้า ขณะนี้ ECB คาดว่าการเติบโตของยูโรโซนจะเฉลี่ยอยู่ที่ 0.8% ในปี 2569, 1.2% ในปี 2570 และ 1.5% ในปี 2571

เจ้าหน้าที่กล่าวว่าแนวโน้มการเติบโตถูกตัดออกเพื่อสะท้อนถึง “ผลกระทบที่เด่นชัดมากขึ้นของสงครามที่มีต่อตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ รายได้ที่แท้จริง และความเชื่อมั่น”

ในการให้สัมภาษณ์กับผู้สื่อข่าวในบ่ายวันพฤหัสบดี ประธาน ECB คริสติน ลาการ์ด ย้ำว่าสงครามในตะวันออกกลางกำลังสร้างแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ

“แนวโน้มยังคงไม่แน่นอน โดยมีความเสี่ยงด้านอัตราเงินเฟ้อและความเสี่ยงด้านลบต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจ เราไม่ได้ตกลงล่วงหน้ากับเส้นทางอัตราใดโดยเฉพาะ” เธอกล่าว

“ผลกระทบทั้งหมดของสงครามเพื่อเงินเฟ้อและการเติบโตในระยะกลางจะขึ้นอยู่กับความรุนแรงและระยะเวลาของการเปลี่ยนแปลงราคาพลังงาน เช่นเดียวกับขนาดของผลกระทบทางอ้อมและผลกระทบรอบสอง”

สงครามอิหร่านซึ่งเกินเครื่องหมาย 100 วันเมื่อเร็ว ๆ นี้ ทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงราคาพลังงานทั่วโลก เนื่องจากการปิดทางน้ำของช่องแคบฮอร์มุซ และการทำลายโรงงานผลิตพลังงานในตะวันออกกลาง ส่งผลให้เกิดข้อจำกัดด้านอุปทานอย่างรุนแรง การหยุดยิงที่เปราะบางยังคงอยู่ แต่ความตึงเครียดระหว่างวอชิงตันและเตหะรานได้เพิ่มสูงขึ้นในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา

ECB กล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่าสภาปกครองของตน “ยังคงอยู่ในตำแหน่งที่ดีในการจัดการกับความไม่แน่นอนที่เกิดจากสงคราม” และจะติดตามสถานการณ์อย่างใกล้ชิด แต่เน้นว่าเจ้าหน้าที่ “ไม่ได้กระทำการล่วงหน้ากับเส้นทางอัตราใดเป็นพิเศษ”

อัตราเงินเฟ้อยูโรโซนเพิ่มขึ้นเป็น 3.2% ในเดือนพฤษภาคม ข้อมูลแฟลชแสดงให้เห็นเมื่อต้นเดือนนี้ เนื่องจากต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นผลักดันอัตราเงินเฟ้อของภูมิภาคให้สูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ ECB

เศรษฐกิจยูโรโซนขยายตัวเพียง 0.1% ในไตรมาสแรกของปี

Mark Wall หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ยุโรปของ Deutsche Bank กล่าวว่าการปรับขึ้นของ ECB ถือเป็น “ช่วงเวลาสำคัญ”

“นี่ไม่เพียงแต่จะเป็นการปรับขึ้นดอกเบี้ยของ ECB ครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2023 แต่ยังเป็นการขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรกของธนาคารกลางรายใหญ่ของโลกแห่งหนึ่งเพื่อตอบสนองต่อภาวะพลังงานตกตะลึง” เขากล่าวในบันทึกย่อ “ECB กำลังบอกว่ากลยุทธ์ 'มองผ่าน' ไม่ใช่การตอบสนองที่แข็งแกร่ง คำถามคือ วงจรที่ตึงตัวนี้จะไปได้ไกลแค่ไหน คำตอบของเราอยู่ไม่ไกล มีความเสี่ยงกลับหัวต่ออัตราเงินเฟ้อ แต่ก็มีความเสี่ยงด้านลบต่อการเติบโตเช่นกัน การเพิ่มขึ้นอีกครั้งหนึ่งในเดือนกันยายนเท่านั้นเอง”

Neil Birrell ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Premier Miton กล่าวในบันทึกหลังการประกาศของ ECB เมื่อวันพฤหัสบดีว่าการตัดสินใจดังกล่าวไม่น่าแปลกใจเมื่อพิจารณาจากภาวะเงินเฟ้อ

“น่ายินดีที่พวกเขาไม่เห็นความเสี่ยงต่อ GDP มากนัก แม้ว่าความคาดหวังการเติบโตจะถูกปิดไปแล้วก็ตาม” เขากล่าว “สิ่งนี้มีแนวโน้มที่จะตามมาด้วยการขึ้นอัตราดอกเบี้ยมากขึ้นในปีนี้ ขึ้นอยู่กับข้อมูล แต่ก็ยากที่จะคิดว่านี่คือจุดสิ้นสุดของการเคลื่อนไหวนโยบาย”

อัตราผลตอบแทนของบันด์เยอรมันอายุ 10 ปี ซึ่งถือเป็นเกณฑ์มาตรฐานสำหรับยูโรโซน ลดลง 2 จุดเมื่อเวลา 14.50 น. ในแฟรงก์เฟิร์ต ที่ ยูโร ทรงตัวเมื่อเทียบกับดอลลาร์และ ปอนด์อังกฤษ.