นับตั้งแต่แตะราคาสูงสุดตลอดกาลในปัจจุบันที่ 126,000 ดอลลาร์ในเดือนตุลาคมปีที่แล้ว ตลาด Bitcoin ก็มีการขายออก ซึ่งแปลเป็นแรงกดดันหมีที่พุ่งสูงขึ้น เป็นผลให้สกุลเงินดิจิทัลหลักยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง โดยลดลงจนกระทั่งแตะระดับ 60,000 ดอลลาร์เมื่อเร็ว ๆ นี้ ซึ่งเบี่ยงเบนมากกว่า 52% จากระดับสูงสุดตลอดกาล
ในปัจจุบัน Bitcoin ดูเหมือนว่าจะมีการฟื้นตัว แต่การเคลื่อนไหวของราคาเพียงอย่างเดียวสะท้อนให้เห็นว่าอาจเป็นหนึ่งในการฟื้นตัวในระยะสั้นได้เช่นกัน สิ่งที่น่าสนใจคือ การประเมินออนไลน์ล่าสุดชี้ให้เห็นว่าการเคลื่อนไหวขาขึ้นในปัจจุบันอาจได้รับแรงผลักดันจากตัวชี้วัดที่สำคัญ
Bitcoin Sharpe Ratio บ่งบอกอะไร
ในโพสต์ Quicktake บน CryptoQuant นั้น Darkfost เผยให้เห็นว่า Bitcoin Sharpe Ratio อยู่ในโซนในอดีตที่เกี่ยวข้องกับจุดสิ้นสุดของตลาดหมี
Sharpe Ratio เป็นตัวชี้วัดประสิทธิภาพที่ปรับความเสี่ยง ซึ่งจะวัดว่าผลตอบแทนของสินทรัพย์ (ในกรณีนี้คือ Bitcoin) สร้างขึ้นจากความเสี่ยงที่ได้รับเท่าใด อัตราส่วนที่สูงส่งสัญญาณว่าผลตอบแทนนั้นแข็งแกร่งเมื่อเทียบกับความเสี่ยงที่ได้รับ ในทางกลับกัน อัตราส่วนที่ลดลงสะท้อนถึงผลตอบแทนที่ลดลง ในขณะที่ความเสี่ยงยังคงเพิ่มสูงขึ้น ในตอนท้ายของตัวชี้วัด Sharpe Ratio ที่ต่ำมากหรือติดลบเป็นสัญญาณว่าผู้เข้าร่วมตลาดกำลังรับความเสี่ยงที่สูงมากสำหรับผลตอบแทนที่ไม่ดีหรือติดลบ เป็นที่น่าสังเกตว่าอัตราส่วน Sharpe ที่ต่ำมากมักพบเห็นได้บ่อยในช่วงตลาดหมีลึกหรือแม้แต่ช่วงยอมจำนน
จากข้อมูลในอดีต Darkfost อธิบายว่าปัจจุบัน Sharpe Ratio อยู่ในระดับที่ต่ำมากจนทำให้นึกถึงช่วงสุดท้ายของตลาดหมีที่ผ่านมา ซึ่งหมายความว่าราคา Bitcoin มีความเสี่ยงในทางปฏิบัติสูงกว่าเมื่อเทียบกับผลตอบแทนสำหรับนักลงทุนปัจจุบัน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Sharpe Ratio ไม่เพียงแต่อยู่ที่จุดต่ำเท่านั้น แต่ยังยังคงอยู่ในสถานะลดลงอย่างต่อเนื่อง ตามปริมาณของตลาด สิ่งนี้เป็นสัญญาณว่าประสิทธิภาพของ Bitcoin ยังไม่น่าดึงดูดใจสำหรับผู้ที่ต้องการความเสี่ยง
อย่างไรก็ตาม ไดนามิกเฉพาะนี้เป็นตัวกำหนดจังหวะการฟื้นตัวของราคา Bitcoin เนื่องจากผลตอบแทนที่ไม่ดีอย่างต่อเนื่องมักจะบังคับให้เกิดเหตุการณ์การยอมจำนน โดยที่มือที่อ่อนแอกว่าจะถูกล้างออก ในที่สุดนี่เป็นการปูทางสำหรับการสะสมครั้งใหม่ในหมู่มือที่แข็งแกร่งกว่า
แนวทางหลักสองประการที่ต้องพิจารณาในสถานการณ์นี้: นักวิเคราะห์
เนื่องจากสภาพตลาดในปัจจุบันส่วนใหญ่ยังคงไม่แน่นอน Darkfost จึงเสนอสองวิธีในการมีส่วนร่วมในสถานการณ์ปัจจุบัน ประการแรก นักวิเคราะห์ระบุว่านักลงทุนสามารถเริ่มเพิ่มความเสี่ยงได้ทีละน้อย และสอดคล้องกับการเคลื่อนไหวของอัตราส่วนไปยังโซนความเสี่ยงที่ต่ำกว่า
ประการที่สอง Darkfost อธิบายว่าผู้เข้าร่วมตลาดสามารถตัดสินใจที่จะรอการปรับปรุงที่ชัดเจนใน Sharpe Ratio ก่อนที่จะเข้าสู่ตลาดเลย ทั้งนี้เพื่อใช้เป็นกลยุทธ์การยืนยันเพื่อความปลอดภัยของผู้ลงทุน
อย่างไรก็ตาม Darkfost ตั้งข้อสังเกตว่าช่วงหมีในปัจจุบันอาจกินเวลาอีกสองสามเดือนก่อนที่จะเห็นการกลับตัวที่แท้จริง โดยไม่คำนึงถึงสัญญาณที่กระพริบโดย Sharpe Ratio ในขณะที่เขียนบทความนี้ Bitcoin มีมูลค่าอยู่ที่ 69,064 ดอลลาร์ ข้อมูล CoinMarketCap สะท้อนถึงการขาดทุน 1.71% ในช่วงวันที่ผ่านมา
