Andy Jassy กล่าวว่านักลงทุนของ Amazon จะได้รับรางวัลจากการใช้จ่ายด้าน AI ทั้งหมด

แอนดี้ แจสซี่ กล่าว อเมซอน การใช้จ่ายจำนวนมหาศาลกับปัญญาประดิษฐ์ไม่ใช่สิ่งที่นักลงทุนควรกลัว นั่นคือเหตุผลว่าทำไมพวกเขาถึงได้รับรางวัลเมื่อเวลาผ่านไป

“เราเชื่อว่า AI คือการเปลี่ยนแปลงทางเทคโนโลยีที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในช่วงชีวิตของเรา” CEO กล่าวในรายการ “Mad Money” “มันจะเป็นการพลิกโฉมประสบการณ์ของลูกค้าทุกรายที่เรารู้จักและประสบการณ์ใหม่ๆ ที่เราไม่เคยจินตนาการมาก่อน”

ในเดือนกุมภาพันธ์ Amazon ประกาศแผนการลงทุน 200 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้ในรายจ่ายฝ่ายทุน ซึ่งส่วนใหญ่เชื่อมโยงกับโครงสร้างพื้นฐานของ AI การเปิดเผยควบคู่ไปกับผลประกอบการไตรมาสสี่ส่งผลให้หุ้นร่วงลง ใช้เวลาประมาณสองเดือนกว่าหุ้นจะลบการลดลงหลังรายได้ทั้งหมดในช่วงต้นเดือนเมษายน ตั้งแต่นั้นมาก็ไต่ระดับสูงขึ้นเรื่อยๆ โดยสร้างสถิติใหม่เมื่อวันจันทร์

ประเด็นสำคัญของการถกเถียงเรื่องหุ้น: Amazon จะสามารถสร้างผลตอบแทนที่มีความหมายจากการใช้จ่ายทั้งหมดนี้ได้หรือไม่? ผู้คลางแคลงยังทราบด้วยว่า Amazon คาดว่าจะมีกระแสเงินสดอิสระติดลบในปี 2569 ตาม FactSet

Jassy ให้เหตุผลว่าขนาดของการใช้จ่ายสะท้อนให้เห็นว่าโอกาสนั้นใหญ่แค่ไหน เขาชี้ให้เห็นถึงการเติบโตอย่างรวดเร็วของหน่วยระบบคลาวด์ Amazon Web Services ซึ่งเป็นหลักฐานที่แสดงว่าบริษัทกำลังลงทุนในจุดที่ถูกต้อง

“หลังจากสามปีแรกของการกำเนิดใหม่ของ AI อัตราการดำเนินการของเรามีมูลค่ามากกว่า 15 พันล้านดอลลาร์ — 260 เท่าของช่วงสามปีแรกของ AWS” เขากล่าว AWS คาดว่าจะสร้างรายได้รวมประมาณ 166 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้ ตาม FactSet

“เมื่อคุณมีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญขนาดนี้ … คุณต้องการเดิมพันครั้งใหญ่” Jassy ซึ่งเคยเป็นผู้นำหน่วยคลาวด์ของ Amazon ก่อนที่จะเข้ามาแทนที่ Jeff Bezos ในตำแหน่ง CEO ของบริษัทในปี 2021 กล่าวเสริม

Jassy ตอกย้ำความกังวลเรื่องกระแสเงินสดโดยเฉพาะ โดยกล่าวว่านักวิจารณ์เข้าใจผิดว่า Amazon ทำเงินจากการลงทุนเหล่านี้ได้อย่างไร “เราต้องจัดสรรเงินทุนและเงินสดล่วงหน้าว่าเราจะสร้างรายได้จากมันเมื่อใด” เขากล่าว โดยอธิบายว่าการลงทุนในศูนย์ข้อมูลและโครงสร้างพื้นฐานนั้นเกิดขึ้นหลายปีก่อนที่จะสร้างรายได้

อย่างไรก็ตาม สินทรัพย์เหล่านั้นมีอายุยืนยาวหลายปี Jassy กล่าว ส่งผลให้ Amazon สามารถสร้างผลตอบแทนได้ในระยะเวลาที่ขยายออกไป

“เมื่อการเติบโตของรายได้ของคุณเริ่มไล่ตามการเติบโตของรายจ่ายฝ่ายทุน คุณจะชอบอัตรากำไรจากการดำเนินงาน กระแสเงินสดอิสระ และ [return on invested capital]” เจสซี่กล่าว “เราเคยใช้ชีวิตในภาพยนตร์เรื่องนี้มาก่อนแล้วในระลอกแรกของ AWS … และฉันคิดว่าเรื่องราวเดียวกันนี้กำลังจะเกิดขึ้น ยกเว้นรายได้ที่มากขึ้นและกระแสเงินสดอิสระปลายน้ำ”