การตัดสินใจของเฟดในเดือนกันยายนตอนนี้พลิกเหรียญเมื่ออัตราการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น

คำปราศรัยสำคัญของ Kevin Warsh ในการประชุมสัมมนาประจำปีของธนาคารกลางในเมือง Jackson Hole รัฐไวโอมิง ได้เปลี่ยนแปลงมุมมองของนักลงทุนเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน หลังจากที่ประธาน Fed กล่าวว่าเขามุ่งมั่นที่จะต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อ

ผู้ค้าบนแพลตฟอร์มตลาดคาดการณ์ Kalshi เชื่อว่ามีโอกาส 48% ที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุด ก่อนสุนทรพจน์ของ Warsh โอกาสที่ธนาคารกลางจะคงสถานะเดิมในเดือนกันยายนอยู่ที่เกือบ 70% '

ขณะนี้ผู้ซื้อขายฟิวเจอร์สกองทุนเฟดมองเห็นโอกาสเกือบ 56% ที่จะขึ้นหนึ่งในสี่ในเดือนกันยายน ตามเครื่องมือ FedWatch ของ CME และใน Polymarket นักเก็งกำไรระบุโอกาส 49% ที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย

หลังการประชุม Fed ในเดือนกรกฎาคม นักลงทุนค่อนข้างแน่ใจว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาว่าสมาชิก 3 คนของคณะกรรมการตลาดกลางกลางไม่เห็นด้วยกับการตัดสินใจของเสียงข้างมากที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ สมาชิกทั้งสามคนนี้แย้งว่าอัตราจำเป็นต้องขยับสูงขึ้นเพื่อตอบสนองต่ออัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น

แต่โอกาสที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนลดลงในเดือนที่ผ่านมา หลังจากรายงานการจ้างงานที่อ่อนแอกว่าที่คาดแสดงให้เห็นว่าสหรัฐฯ สูญเสียตำแหน่งงานในเดือนกรกฎาคม และอัตราเงินเฟ้อนั้น ซึ่งแม้จะอยู่เหนือเป้าหมาย 2% ของเฟด ก็เย็นตัวลง

Warsh กล่าวถึงรายงานข้อมูลเหล่านั้นโดยตรงในสุนทรพจน์เมื่อวันศุกร์ของเขา แต่เตือนว่าธนาคารกลางจำเป็นต้องดูเพิ่มเติม “ในขณะที่ฤดูร้อนนี้ [inflation] การอ่านดีกว่าที่คาดไว้” เขากล่าว “พวกเขาไม่ได้บอกฉันว่าแนวโน้มพื้นฐานได้รับการปรับปรุงอย่างมีนัยสำคัญ” Warsh กล่าว

วอร์ชกล่าวถึงสถานการณ์โดยตรงมากขึ้นว่า “เราต้องมั่นใจว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานกำลังเคลื่อนไปสู่เป้าหมายของเราอย่างชัดเจนและเร็วเพียงพอ ไม่เช่นนั้น เราก็มีงานที่ต้องทำ นั่นคืองานของเรา คำสั่งของเรา และหน้าที่ของเราที่จะต้องรักษาไว้”

ในการตอบสนอง อัตราผลตอบแทนระยะสั้นเพิ่มขึ้น โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 2 ปี ซึ่งเป็นไปตามการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นของเฟดอย่างใกล้ชิด ซึ่งแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปลายเดือนกรกฎาคม

การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของเฟดคือวันที่ 16 กันยายน

การเปิดเผยข้อมูล: CNBC และ Kalshi มีความสัมพันธ์ทางการค้าซึ่งรวมถึงการได้มาซึ่งลูกค้าและการลงทุนส่วนน้อย