ทองคำ: ความกังวลเรื่องเงินเฟ้ออาจกระตุ้นให้เกิดการขายแม้จะมีโมเมนตัมล่าสุดก็ตาม

ยังคงอ่อนค่าในวันจันทร์ แม้ว่าดอลลาร์จะอ่อนค่าลงเล็กน้อยและราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้นหลังจากการยุติสงครามระหว่างอิหร่านและอิสราเอล ผู้เข้าร่วมตลาดในภาคโลหะมีค่ายังคงระมัดระวังข้อมูลเงินเฟ้อที่สำคัญซึ่งมีกำหนดในช่วงปลายสัปดาห์นี้ ซึ่งอาจเพิ่มความคาดหวังในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

ไม่ต้องสงสัยเลยว่าผู้ค้าจะได้เห็นภาพที่ชัดเจนยิ่งขึ้นเกี่ยวกับผลกระทบด้านเงินเฟ้อจากราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นต่อชาวอเมริกันในสัปดาห์นี้ โดยดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐฯ และดัชนีราคาผู้ผลิตจะรายงานในวันพุธและพฤหัสบดีตามลำดับ

ฉันคาดหวังว่าหากการอ่านค่าออกมาร้อนแรงกว่าที่คาดไว้ โอกาสที่อัตราดอกเบี้ยจะขึ้นอาจได้รับการเพิ่มขึ้นอีกครั้ง และสภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นโดยทั่วไปมีแนวโน้มที่จะทำให้ทองคำอ่อนตัวลง

ในวันจันทร์ ราคาทองคำล่วงหน้าร่วงลงสู่จุดต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 23 มีนาคม แต่ต่อมาสามารถขาดทุนได้จนเกือบจะทรงตัว โดยเผชิญกับแนวต้านที่สำคัญที่ 4,576 ดอลลาร์ เนื่องจาก Exponential Moving Averages ได้ก่อตัวเป็น “Bearish Crossover” ส่งผลให้เกิดแรงกดดันในการขายอย่างหนักเนื่องจากข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐฯ ที่ออกมาแข็งแกร่งเกินคาดซึ่งเผยแพร่เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งตอกย้ำความคาดหวังที่ว่า Federal Reserve จะสามารถคงอัตราดอกเบี้ยให้สูงขึ้นได้นานขึ้น

ความเชื่อมั่นของตลาดดีขึ้นหลังจากที่อิหร่านและอิสราเอลตกลงที่จะหยุดการโจมตีภายหลังความตึงเครียดที่ปะทุขึ้นใหม่ในช่วงสุดสัปดาห์

ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ กล่าวเมื่อเย็นวันจันทร์ว่า สหรัฐฯ ใกล้จะประกาศ “ชัยชนะเบ็ดเสร็จ” ในสงครามอิหร่านแล้ว และราคาน้ำมันมีแนวโน้มลดลงอย่างรวดเร็ว

ราคาน้ำมันลดลงในวันอังคาร หลังจากพุ่งขึ้นในช่วงก่อนหน้าท่ามกลางสงครามครั้งใหม่ แม้ว่าผู้ค้าจะยังคงระมัดระวังต่อความคงทนของการหยุดยิงก็ตาม

สัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้ามีการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในการค้าเอเชียเมื่อวันอังคาร โดยแตะระดับใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 11 สัปดาห์ เนื่องจากการยุติสงครามระหว่างอิหร่านและอิสราเอลช่วยคลายความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ ในขณะที่นักลงทุนรอข้อมูล CPI สำคัญของสหรัฐในปลายสัปดาห์นี้ เพื่อหาเบาะแสเกี่ยวกับเส้นทางอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ

ผมสรุปได้ว่าราคาน้ำมันที่สูงขึ้นได้กระตุ้นให้เกิดความกังวลว่าอัตราเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนด้วยพลังงานอาจยังคงอยู่ในระดับสูง ส่งผลให้นักลงทุนลดความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ และในบางกรณี ราคาอาจมีความเป็นไปได้ที่จะมีการปรับนโยบายให้เข้มงวดยิ่งขึ้น สิ่งนี้ได้ผลักดันให้อัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังและค่าเงินดอลลาร์สหรัฐสูงขึ้น ซึ่งลดการอุทธรณ์ของสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน เช่น ทองคำ

ระดับเทคนิคที่น่าจับตามอง

ในกราฟรายวันหลังจากเปิดวันที่ $4,341.22 ทดสอบจุดสูงสุดของวันที่ $4,375.75 และจุดต่ำสุดของวันที่ $4,339 สัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้าซื้อขายที่ $4,367 ซึ่งต่ำกว่าแนวต้านทันทีที่ $4,398 มาก การส่งสัญญาณการอ่อนตัวมีแนวโน้มที่จะผลักดันสัญญาซื้อขายล่วงหน้าลดลง แม้ว่าจะมีการดีดตัวในวันจันทร์ หลังจากทดสอบจุดต่ำสุดที่ต่ำกว่า 200 EMA ($4,317) สัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองคำ ยังคงพยายามรักษาจุดสูงสุดของวันจันทร์เอาไว้

ฉันพบว่า upside ดูต่อยอดที่ $4,376 และการพังทลายต่ำกว่าแนวรับทันทีที่ 200 EMA อาจทำให้ราคาทองคำล่วงหน้าอยู่ในแดนหมีเป็นเวลานาน

ในทางกลับกัน การเคลื่อนตัวขึ้นเหนือแนวต้านทันทีที่ 4,398 ดอลลาร์จะดึงดูดหมีให้โหลดกางเกงขาสั้นใหม่โดยมีเป้าหมายที่ 4,276 ดอลลาร์ในสัปดาห์นี้

ข้อสงวนสิทธิ์: ผู้อ่านควรเข้าถือครองสถานะทองคำด้วยความเสี่ยงของตนเอง เนื่องจากการวิเคราะห์นี้อิงจากการสังเกตเพียงอย่างเดียว