อัตราเงินเฟ้อในอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ที่คุณซื้ออาจจะเหนียวขึ้นเล็กน้อยในไม่ช้า

ใครก็ตามที่มีป่าดิบในสวนอาจรู้ถึงความรู้สึกคุ้นเคยเมื่อเอามือวางบนลำต้นแล้วเอาฟิล์มเหนียวๆ ออกมาที่นิ้ว สิ่งที่เหนียวนี้เป็นที่รู้จักกันดีในชื่อเรซิน ภายใต้สภาวะที่เหมาะสม ยางไม้จะแข็งตัว เช่นเดียวกับสารธรรมชาติอื่นๆ มนุษย์ตระหนักว่าเรซินสามารถสังเคราะห์ขึ้นได้ด้วยซุปปิโตรเคมี รุ่นสังเคราะห์จะแข็งตัวยิ่งขึ้นจนกลายเป็นวัสดุทนความร้อนและทนทาน ซึ่งใช้ในทุกสิ่งตั้งแต่กาวและสารเคลือบไปจนถึงพลาสติกและอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ เรซินเป็นส่วนประกอบสำคัญในการผลิตแผงวงจรพิมพ์ ซึ่งใช้ในทุกสิ่งตั้งแต่สมาร์ทโฟนไปจนถึงคอมพิวเตอร์ เครื่องใช้ไฟฟ้า และรถยนต์

เมื่อศูนย์ปิโตรเคมีและอุตสาหกรรม Jubail ในซาอุดิอาระเบียถูกโจมตีด้วยขีปนาวุธของอิหร่านเมื่อวันที่ 6 เมษายนและ 7 เมษายน ถือเป็นการระเบิดครั้งสุดท้ายจากการบรรจบกันของปัจจัยต่างๆ ทั้งทางภูมิรัฐศาสตร์ การเงิน และกายภาพ ที่ทำให้แหล่งกักเก็บเรซินที่สำคัญของโลกพังทลายลง ส่งผลให้ส่วนประกอบที่สำคัญสำหรับแผงวงจรขาดตลาด โรงงานต่างๆ ได้ปิดตัวลงแล้วเมื่อปลายเดือนมีนาคม เนื่องจากเห็นได้ชัดว่าการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซนั้นไม่สามารถป้องกันได้ในช่วงความขัดแย้ง และยังคงไม่สามารถกลับมาออนไลน์ได้

มีข้อมูลสาธารณะเพียงเล็กน้อยเกี่ยวกับสถานะที่แน่นอนของคอมเพล็กซ์ Jubail ในวันนี้ แม้ว่า Jim Fittering ซีอีโอของ Dow (Dow มีการร่วมทุนกับ Saudi Aramco ที่ Jubail) กล่าวในการเรียกผลประกอบการของบริษัทเมื่อวันที่ 23 เมษายนว่า บริษัทยังคงชี้แนะกระบวนการ “บวกอีก 275 วัน” สำหรับการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง และทำให้ห่วงโซ่อุปทานกลับสู่ภาวะปกติ ตามความเห็นของเขา การซ่อมแซมตามจริงที่จำเป็นในศูนย์แห่งนี้ดูเหมือนจะมีความสำคัญน้อยกว่าสถานการณ์ด้านลอจิสติกส์ในวงกว้าง “ฉันคิดว่าหลายๆ อย่างจะสามารถซ่อมแซมได้ภายในกรอบเวลานั้น … แค่พูดคุยกับพันธมิตรของเรา ฉันคิดว่าพวกเขากำลังทำงานอย่างแข็งขันในการซ่อมแซม และฉันไม่ได้ยินอะไรจากพวกเขาเลยที่ทำให้ฉันเชื่อว่ามันจะขยายออกไปนานกว่าระยะเวลาของข้อจำกัดด้านลอจิสติกส์นี้” Fittering กล่าว

แต่ผู้เชี่ยวชาญกล่าวว่าการหยุดผลิตเรซินที่ขยายไปถึงฤดูใบไม้ร่วงภายในกรอบเวลา 275 วันนั้น จะเริ่มสร้างความเจ็บปวดด้านราคาให้กับผู้บริโภคสำหรับอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์บางประเภท

จากข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิตในเดือนเมษายน เม็ดพลาสติกและวัสดุเป็นหนึ่งในปัจจัยที่ผลักดันให้ราคาสินค้าแปรรูปเพิ่มขึ้น 9.4% ต่อปี ซึ่งถือเป็นการเพิ่มขึ้นที่สูงที่สุดในรอบสามปี

เมื่อเร็วๆ นี้ CNBC ได้พาเยี่ยมชมโรงงานของ TTM ผู้ผลิต PCB ในสหรัฐฯ ซึ่งเน้นย้ำถึงห่วงโซ่อุปทานที่เปราะบางซึ่งนำไปสู่การผลิตส่วนประกอบของคอมพิวเตอร์ รายงานตั้งข้อสังเกตว่าย้อนกลับไปในปี 2000 30% ของ PCBs ถูกผลิตในสหรัฐอเมริกา Today ซึ่งอยู่ที่ 4% โดยจีนเป็นผู้นำด้านการผลิตของโลก

ไม่ว่า PCB จะผลิตในสหรัฐฯ หรือจีน เรซินก็ยังคงมาจากแหล่งเดียวกัน

Victory Giant ซัพพลายเออร์ของ Nvidia ในประเทศจีน หนึ่งในผู้ผลิต PCB รายใหญ่ที่สุดของโลก เตือนว่าความขัดแย้งในตะวันออกกลางอาจทำให้ราคาส่วนผสมหลักทองแดงและเรซินสูงขึ้น ราคาแผงวงจรพิมพ์ (PCB) เพิ่มขึ้นมากถึง 40 เปอร์เซ็นต์ตั้งแต่เดือนมีนาคมถึงเมษายน ตามรายงานของ Goldman Sachs อ้างโดย Reuters ทีทีเอ็มซึ่งได้เห็นราคาหุ้นเพิ่มขึ้นมากกว่า 400% ในปีที่ผ่านมา บอกกับ CNBC ว่าราคาจะเพิ่มขึ้นระหว่าง 5 เปอร์เซ็นต์ถึง 25 เปอร์เซ็นต์

Mark Vena ซีอีโอและนักวิเคราะห์หลักของ SmartTech Research กล่าวว่าผู้บริโภคจะรู้สึกถึงความเจ็บปวดด้านราคาในไม่ช้า แต่ไม่จำเป็นต้องได้ยินเกี่ยวกับเรซินที่ห้างสรรพสินค้า

“น่าจะเป็นไปได้ทั้งหมด ผู้บริโภคอาจจะไม่ได้ยินคำว่า 'การขาดแคลนเรซิน PPE' ที่ Apple Store แต่พวกเขาอาจรู้สึกว่าราคาสูงขึ้น ระยะเวลาการซ่อมนานขึ้น สินค้าคงคลังที่เริ่มเข้มงวดมากขึ้น และส่วนลดน้อยลง” Vena กล่าว แผงวงจรพิมพ์เป็นระบบประสาทของอุปกรณ์สมัยใหม่ทุกชนิด และเมื่อบอร์ดมีราคาพุ่งสูงขึ้น อาการเจ็บปวดก็จะเกิดขึ้นอย่างรวดเร็วผ่านโทรศัพท์ แล็ปท็อป อุปกรณ์สวมใส่ คอนโซลเกม เราเตอร์ และเซิร์ฟเวอร์ AI

“ฉันคาดหวังว่าจะมีแรงกดดันด้านราคาที่สูงขึ้นสำหรับอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ระดับพรีเมียม แต่ไม่จำเป็นต้องเป็น 'ค่าธรรมเนียมเรซิน' ที่สะอาดสำหรับ iPhone รุ่นถัดไป” Vena กล่าว

Apple และเศรษฐศาสตร์ห่วงโซ่อุปทานภายในสมาร์ทโฟน

Apple มีความเป็นฉนวนที่ดีกว่าบริษัทส่วนใหญ่เนื่องจากมีกำลังซื้อมหาศาล มีข้อตกลงซัพพลายเออร์ระยะยาว การคาดการณ์ที่ซับซ้อน และความสามารถในการออกแบบใหม่ภายใต้ข้อจำกัดได้เร็วกว่าบริษัทรายเล็ก “แต่การหุ้มฉนวนไม่ได้หมายถึงภูมิคุ้มกัน เพราะ iPhone ทุกเครื่องยังคงขึ้นอยู่กับแผงวงจรที่มีความน่าเชื่อถือสูงและเว็บวัสดุระดับโลกแบบเดียวกับที่คนอื่นใช้” Vena กล่าว “Apple สามารถขจัดความเจ็บปวดไปได้ แต่ก็ไม่สามารถทำให้ปัญหาคอขวดของปิโตรเคมีเข้มข้นหายไปได้” เขากล่าวเสริม

ผู้ผลิตอาจรับผลกระทบบางส่วนที่นำโดย Apple และชดเชยต้นทุนที่เพิ่มขึ้นในส่วนอื่นๆ เช่น โปรโมชั่นที่บางลง ต้นทุนพื้นที่จัดเก็บที่สูงขึ้น และยังผลักดันให้ผู้บริโภคหันไปใช้การกำหนดค่าที่มีราคาแพงกว่า แทนที่จะมุ่งราคาฐานที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก แต่เป็นตลาดเฉพาะกลุ่มที่ Apple, Nvidia, Google และคนอื่นๆ แข่งขันกันเพื่อแย่งชิงผ้าแก้วเกรด PCB จากซัพพลายเออร์รายเดียว

จากข้อมูลของ Vena บริษัทหลายแห่งมีพื้นที่ในรูปแบบทางเศรษฐกิจน้อยกว่า Apple “การบีบตัวครั้งใหญ่ในระยะสั้นอาจปรากฏขึ้นเป็นอันดับแรกในอุปกรณ์ที่มีอัตรากำไรต่ำ เช่น พีซี อุปกรณ์เสริม ฮาร์ดแวร์เกม เราเตอร์ และโทรศัพท์ Android ระดับกลาง ซึ่งผู้ผลิตมีพื้นที่น้อยกว่าที่จะกิน PCB shock ถึง 40 เปอร์เซ็นต์” เขากล่าว

สำหรับผู้ผลิตสมาร์ทโฟนทุกราย การเพิ่มต้นทุนอาจรู้สึกว่ายากที่สุดในสมาร์ทโฟนแบบพับได้ Vena กล่าว มีรายงานว่า Apple อาจเข้าสู่ตลาดดังกล่าวในช่วงปลายปี แม้ว่าจะมีรายงานความล่าช้าที่อาจเกิดขึ้นในการเปิดตัวในเดือนกันยายน 2569 ที่คาดการณ์ไว้ก็ตาม

Thad Hwang ผู้ก่อตั้งและซีอีโอของ Goji Mobile กล่าวว่าสมาร์ทโฟนจะไม่เห็นการขึ้นราคาในอีกสองสามเดือนข้างหน้า โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพูดถึงโทรศัพท์เรือธงเช่น iPhone 17 และ Samsung Galaxy S26 series “ราคาขายปลีกของโทรศัพท์เหล่านี้เป็นที่รู้จักกันดี และมักจะมีสินค้าคงคลังเพียงพอ” เขากล่าว พร้อมเสริมว่าผลกระทบระยะยาวจากการหยุดชะงักของการผลิตเซมิคอนดักเตอร์และความไม่มั่นคงของห่วงโซ่อุปทานอาจส่งผลกระทบในฤดูใบไม้ร่วง

ผู้เชี่ยวชาญด้านห่วงโซ่อุปทานและศาสตราจารย์ Usha Haley จากมหาวิทยาลัย Wichita State กล่าวว่าอาคาร Jubail ในซาอุดีอาระเบียเป็นผู้จัดหาเรซินโพลีฟีนลีนอีเทอร์ที่มีความบริสุทธิ์สูงประมาณ 70 เปอร์เซ็นต์ของโลก “การผลิตตอนนี้หยุดนิ่งและไม่มีซัพพลายเออร์รายอื่นมาอุดช่องว่าง ราคา PCB เพิ่มขึ้น 40 เปอร์เซ็นต์ในหนึ่งเดือน และระยะเวลารอคอยสำหรับอินพุตอีพอกซีเรซินได้ขยายจากสามสัปดาห์เป็นสิบห้า” Haley กล่าว

ไม่มีวัสดุทดแทนเรซินสำหรับเทคโนโลยีระดับสูง

ไม่มีการทดแทนเรซินสำเร็จรูป แม้ว่าอุตสาหกรรมต่างๆ กำลังสำรวจทางเลือกอื่นก็ตาม

มีการใช้เรซิน PPE ที่มีความบริสุทธิ์สูง เนื่องจากมีคุณลักษณะทางไฟฟ้า ความร้อน และความน่าเชื่อถือที่จำเป็นใน PCB ขั้นสูง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในส่วนที่ความสมบูรณ์ของสัญญาณมีความสำคัญ อุปกรณ์ทดแทนอาจใช้งานได้กับอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ระดับล่างบางรุ่น แต่สำหรับสมาร์ทโฟนระดับพรีเมียม ส่วนประกอบ RF เซิร์ฟเวอร์ AI และอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ในยานยนต์ การเปลี่ยนแปลงใดๆ ในวัสดุหมายถึงการปรับคุณสมบัติใหม่ การออกแบบใหม่ การทดสอบ และเวลา

“นี่ไม่เหมือนกับการเปลี่ยนสกรูตัวหนึ่งเป็นอีกตัวหนึ่ง” Vena กล่าว

วิศวกรอาจสามารถเปลี่ยนไปใช้ลามิเนตที่ใช้ PTFE หรืออีพอกซีได้สำหรับการใช้งานความถี่ต่ำ แต่การขาดแคลนนี้ นอกเหนือจากการเพิ่มขึ้นของราคาหน่วยความจำและภาษีแล้ว อาจจะทำให้ราคาอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบทศวรรษภายในฤดูใบไม้ร่วงนี้ ผู้เชี่ยวชาญด้านห่วงโซ่อุปทานกล่าว

ผู้สนับสนุนเรซินและพลาสติกอื่นๆ ชี้ว่าการหยุดชะงักของอุปทานเป็นแรงผลักดันให้การผลิตพลาสติกเพิ่มมากขึ้น สมาคมอุตสาหกรรมพลาสติกซึ่งเป็นกลุ่มการค้าชั้นนำของอุตสาหกรรมกล่าวว่ากำลังติดตามสถานการณ์อย่างใกล้ชิด

“สิ่งที่เกิดขึ้นในขณะนี้ตอกย้ำถึงความสำคัญของการสร้างเครือข่ายการจัดหาที่ยืดหยุ่นซึ่งสนับสนุนผู้ผลิต ธุรกิจ และผู้บริโภคในอเมริกาที่ต้องพึ่งพาผลิตภัณฑ์พลาสติกทุกวัน” Matt Seaholm ประธานและซีอีโอของกลุ่มการค้ากล่าว ขณะเดียวกันก็ตั้งข้อสังเกตว่าห่วงโซ่อุปทานของเรซินในปัจจุบันกำลังเคลื่อนไหว “การหยุดชะงักของอุปทานทั่วโลกส่งผลกระทบต่อทุกอุตสาหกรรม และพลาสติกก็ไม่มีข้อยกเว้น สหรัฐอเมริกามีฐานการผลิตและวัสดุในประเทศที่แข็งแกร่งซึ่งช่วยให้ห่วงโซ่อุปทานของเรซินเคลื่อนไหวในช่วงเวลาที่มีความไม่แน่นอน” Seaholm กล่าว

Sridhar Tayur ศาสตราจารย์ด้านการจัดการการปฏิบัติงานที่ Carnegie Mellon University และผู้เชี่ยวชาญด้านห่วงโซ่อุปทานกล่าวว่าสหรัฐฯ ไม่มีกำลังการผลิตเพื่อทดแทนเรซินที่สูญเสียไป และทักษะเหล่านั้นได้ไปที่อื่นแล้ว และผู้นำเหล่านั้นก็ไม่ใส่ใจจนกว่าวิกฤตจะเกิดขึ้นแล้ว ดังที่เป็นอยู่ในปัจจุบัน

แม้ว่าบริษัทขนาดใหญ่จะมีสถานะที่ดีกว่า แต่เขากล่าวว่าแม้พวกเขาจะเริ่มรู้สึกว่าเรซินถูกบีบ หากการขาดแคลนไม่บรรเทาลงในเร็วๆ นี้ “ทันใดนั้น ผู้คนก็จะหมดสต็อกสินค้าคงคลังที่พวกเขามี” Tayur กล่าว

หากโรงงานในซาอุดิอาระเบียปิดให้บริการต่อไปอีกสองสามเดือน ปัญหาก็จะเริ่มต้นขึ้น “สถานการณ์จะส่งผลกระทบต่อศูนย์ข้อมูล เราเตอร์ และโทรศัพท์ 5G ระดับไฮเอนด์ ซึ่งเป็นจุดที่ประเภทของเรซินที่ใช้มีความสำคัญมากที่สุด” Tayur กล่าว ผลกระทบนี้จะทำให้ผู้บริโภคส่วนใหญ่ประหลาดใจ และผู้ที่มองหาโทรศัพท์ระดับไฮเอนด์อาจเลือกที่จะชะลอการซื้อเนื่องจากความพร้อมจำหน่ายหรือราคา

สำหรับ Apple และผู้ผลิตอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์อื่นๆ “พวกเขาทำอะไรได้ไม่มากนักเกี่ยวกับปัญหาการขาดแคลน หากไม่มีอยู่ตรงนั้น” Tayur กล่าว

—Katie Tarasov จาก CNBC มีส่วนร่วมในรายงานนี้