ความเชื่อมั่นมีเสถียรภาพ แต่อัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังยังคงอยู่ใกล้โซนอันตรายก่อนรายงานการประชุม FOMC

ความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงค่อนข้างทรงตัวในวันนี้ เนื่องจากน้ำมันดิบเบรนท์กลับมาต่ำกว่า 109 ดอลลาร์ และสัญญาซื้อขายหุ้นล่วงหน้าของสหรัฐฯ ชี้ว่าการฟื้นตัวเล็กน้อยในช่วงเปิด อย่างไรก็ตาม อารมณ์ของตลาดในวงกว้างยังคงตึงเครียด เนื่องจากนักลงทุนยังคงต้องต่อสู้กับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรทั่วโลกที่สูงขึ้น และความไม่แน่นอนอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับความขัดแย้งในตะวันออกกลาง ในขณะที่ราคาน้ำมันถอยกลับชั่วคราว อัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุด ซึ่งเป็นสัญญาณว่าสภาวะทางการเงินพื้นฐานยังคงเข้มงวดมากขึ้น

ตลาดตราสารหนี้กำลังกลายเป็นข้อกังวลระดับมหภาคที่โดดเด่นมากขึ้นเรื่อยๆ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเหนือ 4.65% เมื่อเร็วๆ นี้ ในขณะที่อัตราผลตอบแทน 30 ปีทะลุ 5.15% ซึ่งแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2550 ผู้เข้าร่วมตลาดบางรายเตือนว่าหากอัตราผลตอบแทน 10 ปีทะลุเกิน 4.75% อย่างเด็ดขาด ตลาดอาจเข้าสู่ ระยะการหมุนของโครงสร้างที่ลึกยิ่งขึ้นโดยเงินทุนเคลื่อนตัวออกจากหุ้นและเข้าสู่พันธบัตรมากขึ้น อัตราผลตอบแทนที่ไร้ความเสี่ยงเกือบ 5% จะท้าทายการสนับสนุนการประเมินมูลค่าเบื้องหลังความยืดหยุ่นของตราสารทุนในปัจจุบัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภาคส่วนการเติบโตและที่เกี่ยวข้องกับ AI

นอกจากนี้ยังมีความกังวลเพิ่มขึ้นอีกด้วย ตลาดตราสารหนี้เองก็อาจเริ่มบังคับให้มีการปรับนโยบาย การเคลื่อนไหวอย่างต่อเนื่องไปที่ 5% ของอัตราผลตอบแทน 10 ปีอาจเพิ่มแรงกดดันต่อธนาคารกลางสหรัฐให้ละทิ้งอคติการผ่อนคลายที่ยืดเยื้อ และอาจเปิดการอภิปรายอีกครั้งเกี่ยวกับการกระชับขึ้นต่อไปหากอัตราเงินเฟ้อยังคงเหนียวแน่น ในเวลาเดียวกัน อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นและราคาน้ำมันที่สูงขึ้นอย่างต่อเนื่องอาจเพิ่มแรงกดดันต่อทำเนียบขาวให้ดำเนินการแก้ไขทางการทูตต่อความขัดแย้งในตะวันออกกลาง เพื่อทำให้ตลาดพลังงานเย็นลงและลดความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อในวงกว้าง

ในขณะเดียวกัน ความสนใจตอนนี้หันไปที่การปล่อยตัว รายงานการประชุม FOMC จากการประชุมเดือนเมษายนในวันนี้ ตลาดกำลังเตรียมพร้อมสำหรับน้ำเสียงที่ดูประหม่าอย่างเห็นได้ชัด หลังจากการตัดสินใจแบ่งแยกที่ผิดปกติเพื่อรักษาอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.50%–3.75% สมาชิกเฟดคนหนึ่งคือผู้ว่าการ สตีเฟน มิแรน ไม่เห็นด้วยกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ประธานาธิบดีผู้มีอิทธิพลระดับภูมิภาค 3 คน ได้แก่ นีล แคชคารี, ลอรี โลแกน และเบธ แฮมแม็ก คัดค้านการลดอคติของแถลงการณ์ดังกล่าว นักลงทุนจะตรวจสอบอย่างใกล้ชิดว่าความกังวลเกี่ยวกับการคงอยู่ของอัตราเงินเฟ้อและราคาพลังงานที่สูงขึ้นนั้นแพร่หลายมากขึ้นภายในคณะกรรมการมากกว่าที่เข้าใจก่อนหน้านี้หรือไม่

หากรายงานการประชุมยืนยันว่ากลุ่มที่กำลังเติบโตภายใน Fed กำลังเปลี่ยนไปสู่อคติที่เป็นกลางหรือแม้กระทั่งแบบเหยี่ยว ความล้มเหลวของพันธบัตรล่าสุดอาจขยายออกไปอีก อัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังที่สูงขึ้นมีแนวโน้มที่จะทำให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นต่อไป ในขณะเดียวกันก็ส่งผลกระทบต่อหุ้น ทองคำ และสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนอื่น ๆ รายได้ของ Nvidia ในวันนี้ยังเพิ่มความสำคัญอีกชั้นหนึ่ง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากความอ่อนไหวของภาคเทคโนโลยีต่ออัตราคิดลดที่เพิ่มขึ้น

ในตลาดสกุลเงิน ปัจจุบันสเตอร์ลิงถือเป็นผลงานที่แข็งแกร่งที่สุดในสัปดาห์นี้ แม้ว่าข้อมูล CPI ของสหราชอาณาจักรจะอ่อนตัวกว่าที่คาด แต่ตลาดยังคงคาดหวังว่าธนาคารแห่งอังกฤษจะคงจุดยืนที่ค่อนข้างเข้มงวด กีวีและดอลลาร์ก็ทำได้ดีกว่าเช่นกัน ในขณะที่ฟรังก์สวิสชะลอตัวลงอย่างมาก เนื่องจากอัตราผลตอบแทนทั่วโลกที่เพิ่มขึ้นทำให้ความน่าดึงดูดใจของสินทรัพย์ปลอดภัยที่ให้ผลตอบแทนต่ำลดลง ออสซี่ยังคงอ่อนแอเช่นกัน ส่งสัญญาณว่าความต้องการความเสี่ยงในวงกว้างยังไม่สามารถฟื้นตัวได้อย่างเต็มที่ แม้ว่าในปัจจุบันจะมีเสถียรภาพเพียงเล็กน้อยก็ตาม

ทางด้านการค้าตลาดได้รับข่าวเชิงสร้างสรรค์หลังจากสหภาพยุโรปสรุปเนื้อหาทางกฎหมายของข้อตกลงการค้าที่ล่าช้ามายาวนานกับสหรัฐอเมริกา ความก้าวหน้าดังกล่าวช่วยลดความเสี่ยงของความขัดแย้งทางการค้าข้ามมหาสมุทรแอตแลนติกที่ทวีความรุนแรงขึ้น หลังจากที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ ขู่ว่าจะขึ้นภาษีศุลกากรรายใหญ่ หากบรัสเซลส์ล้มเหลวในการดำเนินการตามข้อตกลงก่อนเส้นตายวันที่ 4 กรกฎาคม เออร์ซูลา ฟอน เดอร์ เลเยน ประธานคณะกรรมาธิการยุโรปกล่าวว่าข้อตกลงดังกล่าวจะช่วยให้การค้าข้ามมหาสมุทรแอตแลนติกมี “เสถียรภาพ คาดการณ์ได้ สมดุล และเป็นประโยชน์ร่วมกัน”

Bitcoin ต้องการ $80,000 เพื่อเป็น Launchpad แต่กลายเป็นประตูทางออกแทน

ความพยายามของ Bitcoin ในการเปลี่ยน 80,000 ดอลลาร์ให้เป็น Launchpad ใหม่กำลังจางหายไป เนื่องจากอัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังพุ่งขึ้นสู่ 5% และ ETF ไหลออกเกิน 1 พันล้านดอลลาร์ ทำให้เกิดความกลัวว่าสภาพคล่องที่ตึงตัวกำลังเริ่มส่งผลกระทบต่อตลาด crypto อย่างหนัก อ่านเพิ่มเติม.

อัตราผลตอบแทน 10 ปีจับตาอยู่ที่ 4.75 หลังจากการฝ่าวงล้อมอย่างรุนแรง ความเสี่ยงเปิดสู่ 5%

อัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังจะไม่ค่อยๆ เพิ่มขึ้นอีกต่อไป การทะลุไปสู่ระดับ 4.75 กำลังคุกคามการทดสอบระดับสูงสุดในปี 2023 ที่เกือบ 5% มากขึ้นเรื่อยๆ โดยแรงกดดันที่เพิ่มขึ้นจะแพร่กระจายไปทั่วหุ้น สกุลเงิน และสภาพคล่องทั่วโลก อ่านเพิ่มเติม.

อัตราเงินเฟ้อยูโรโซนเร่งขึ้นเป็น 3.0% เนื่องจากต้นทุนพลังงานผลักดันหัวข้อข่าวให้สูงขึ้น

อัตราเงินเฟ้อยูโรโซนเร่งตัวขึ้นเป็น 3.0% ในเดือนเมษายนเนื่องจากราคาพลังงานยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง แม้ว่า CPI พื้นฐานที่อ่อนตัวลงบ่งชี้ว่าแรงกดดันเงินเฟ้อภายในประเทศยังคงค่อยๆ ผ่อนคลายลง อ่านเพิ่มเติม.

อัตราเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักรชะลอตัวลงอย่างมากเป็น 2.8% ซึ่งช่วยลดแรงกดดันต่อ BoE ทันที

อัตราเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักรชะลอตัวลงอย่างรวดเร็วเกินคาดในเดือนเมษายน โดย CPI พื้นฐานลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2021 และช่วยบรรเทาอัตราเงินเฟ้อลงอย่างรวดเร็ว ช่วยลดแรงกดดันทันทีสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารแห่งอังกฤษอีกครั้ง อ่านเพิ่มเติม.

PBoC ของจีนคงอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ที่สำคัญไว้อย่างต่อเนื่องเนื่องจากผู้กำหนดนโยบายหลีกเลี่ยงการเร่งรีบเพื่อผ่อนคลาย

PBoC รักษาอัตราการให้กู้ยืมมาตรฐานให้คงที่ เนื่องจากสภาพคล่องที่เพียงพอและความกังวลเกี่ยวกับเสถียรภาพของเงินหยวนได้ลดแรงกดดันในการผ่อนปรนทางการเงินในทันที อ่านเพิ่มเติม.

รายงานรายวัน AUD/USD

AUD/USD ลดลงเหลือ 0.7076 แต่ฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว อคติระหว่างวันยังคงเป็นกลางก่อน ในทางกลับกัน แนวต้านเล็กน้อยที่สูงกว่า 0.7183 บ่งชี้ว่าการดึงกลับจาก 0.7277 เสร็จสิ้นแล้ว อคติระหว่างวันจะกลับมาเป็นขาขึ้นอีกครั้งเพื่อทดสอบจุดสูงสุดนี้อีกครั้ง อย่างไรก็ตาม การทะลุกรอบ 0.7076 อย่างเด็ดขาดจะทำให้การลดลงลึกลงไปที่แนวรับ 0.6832

ในภาพรวม การเพิ่มขึ้นจาก 0.5913 (ต่ำสุดปี 2024) ยังอยู่ในระหว่างดำเนินการ การทะลุจุดกลับตัวที่ 61.8% ที่ 0.8006 ถึง 0.5913 ที่ 0.7206 จะทำให้กรณีที่กลับตัวแนวโน้มขาลงจาก 0.8006 (สูงสุดในปี 2021) เรียบร้อยแล้ว จากนั้นควรดูการฟื้นตัวเพิ่มเติมเพื่อทดสอบซ้ำ 0.8006 ในตอนนี้ แนวโน้มจะยังคงเป็นขาขึ้นตราบใดที่แนวรับ 0.6832 ยังคงอยู่ ในกรณีที่มีการถอยกลับ